Блог брокера ForexMart

Почему падает йена. Дефицит торгового баланса и японские голуби

Валюта упала до самого слабого уровня с 2002 года в среду после того, как глава Банка Японии Харухико Курода подтвердил свою решимость смягчить денежно-кредитную политику в резком контрасте с коллегами из Федеральной резервной системы. Инвесторы делают ставку на то, что дальнейшее расхождение процентных ставок в США и Японии неизбежно.

"Нет причин покупать иену, поскольку Япония страдает от дефицита торгового баланса и находится дальше всех от основных стран, чтобы выйти из денежно-кредитного смягчения, - сказал Дайсаку Уэно, главный валютный стратег Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. в Токио. - Иена может достичь 130 в этом году".

Валюта Японии была в свободном падении в этом году, так как "голубиный" Банк Японии держит местные ставки около ноля, в то время как их казначейские эквиваленты растут на ожиданиях агрессивного повышения ставок ФРС. Иена также пострадала от позиции Японии как импортера сырьевых товаров и является наихудшей валютой группы 10 по отношению к доллару со снижением более чем на 8%.

Иена в 130 за доллар - это хорошее круглое число, которое обычно нравится японским игрокам, даже если нет серьезных технических барьеров для максимума 2002 года чуть более 135. Но темпы снижения валюты, как ожидается, замедлятся - она ослабла на 10 иен чуть более чем за месяц после того, как американские трейдеры сократили свои самые агрессивные ставки на повышение ставок ФРС.

"Круглое число 130 в поле зрения до конца года, поскольку восходящий тренд пары остается бычьим, но темпы здесь будут умеренными, поскольку рынки исчерпывают энергию", - сказал Кодзи Фукая, президент Office Fukaya Consulting в Токио. Пара достигнет пика в следующем году, поскольку инвесторы начинают видеть конец повышения ставок в США и их потенциальное негативное влияние на экономику, добавил он.

В то время как более слабая иена долгое время считалась выгодной для экономики Японии с тяжелым экспортом, ее недавнее падение ухудшило влияние растущих цен на сырьевые товары на предприятия и потребителей гораздо сильнее, чем раньше.

Это увеличило внимание трейдеров к комментариям японских политиков, которые стали гораздо более громкими и сигналящими о потенциале нанести вред экономике.

В среду министр финансов Шуничи Судзуки заявил, что правительство будет следить за будущими валютными движениями с "бдительностью", а главный секретарь кабинета министров Хирокадзу Мацуно заявил, что он будет тесно общаться с властями в США и других странах.

Если доходность казначейских облигаций вырастет до 3%, увеличив разрыв по японским эквивалентам до 2,75%, доллар-иена может вырасти до уровня середины 128, по словам Тору Сасаки, главы отдела исследований японских рынков JPMorgan Chase & Co. Но реальный эффективный обменный курс иены находится на 50-летнем минимуме, предполагая, что прорыв выше 130 будет менее вероятным, сказал он.

"Для доллара/иены становится все труднее подняться выше 130, поскольку оценки показывают, что доллар чрезвычайно дорогой, - сказал Сасаки. - Для этого необходимо что-то катастрофическое, такое как спираль торгового дефицита Японии и снижение иены или бегство капитала из японских домохозяйств".

Ставка не повышается, а европейские индикаторы растут

Основные европейские индикаторы продемонстрировали рост на закрытии вчерашних торгов. Так, сводный индикатор региона STOXX Europe 600 прибавил 0,67%. Немецкий DAX увеличился на 0,62%, французский CAC 40 – на 0,72%, индикатор Великобритании FTSE 100 подрос на 0,47%, а испанский IBEX 35 и итальянский FTSE MIB – на 0,94% и 0,57% соответственно. При этом в начале торгов британский индикатор показывал снижение.

Сегодня и в понедельник на следующей неделе фондовые биржи в Европе будут закрыты по поводу празднования праздника Пасхи.

Вчера были обнародованы результаты заседания Европейского центробанка. Регулятор принял решение о сохранении процентной ставки на минимальной нулевой отметке, невзирая на высокие темпы роста инфляции. ЕЦБ удается сохранять процентную ставку на таком низком уровне на протяжении уже 6 лет.

Также регулятор сообщил, что за второй квартал предполагается завершить программу АРР, ежемесячные выкупы активов по которой будут постепенно снижаться с 40 млрд евро в текущем месяце до 20 млрд в июне.

Такие решения ЕЦБ поспособствовали росту оптимизма инвесторов, так как регуляторы США и Великобритании пытаются урегулировать рост цен с помощью повышения базовых ставок.

Начался сезон опубликования результатов деятельности компаний за первый квартал текущего года.

Среди компаний, входящих в расчет индикатора STOXX Europe 600, ростом стоимости ценных бумаг отметились компании Auto1 Group (+12,08%), WizzAir Holdings (+7,75%), а также Deliveroo PLC (+6,8%).

Из-за сообщения компании Ericsson о сокращении чистого профита на 7,3% за первый квартал стоимость ее ценных бумаг снизилась на 4,7%. Согласно прогнозам экспертов, прибыль должна была увеличиться, а не уменьшиться.

Благодаря увеличению доходов Hermes на 33%, чему поспособствовало увеличение продаж во всех сегментах и регионах, котировки акций компании прибавили 2,7%.

Стоимость ценных бумаг Volkswagen несколько снизилась (на 0,3%) после обнародования предварительных данных отчетности, несмотря на то что компании удалось увеличить операционный доход практически в 2 раза в сравнении с показателем за такой же период прошлого года: 8,5 млрд евро в 2022 против 4,5 млрд в 2021 году.

Благодаря сообщению о предстоящей крупной сделке на общую сумму в 1 млрд долларов по покупке компанией ArcelorMittal доли в Voestalpine AG, стоимость ценных бумаг последней увеличилась на 1,5%, а котировки акций ArcelorMittal подорожали сразу на 12,3%.

Стоимость ценных бумаг компании Atlantia выросла на 4,3% после новостей о предстоящей крупной сделке на общую сумму в 19 млрд евро по покупке компании совместно Blackstone Group Inc. и семьей Бенеттон.

Нефть перманентно теряет в цене, забыв о громких максимумах накануне

Во время торговой сессии в четверг мировая стоимость черного золота снижается после взлета до уровней двухнедельного максимума днем ранее.

Так, на момент написания материала июньские фьючерсы на нефть марки Brent потеряли 1,14% и опустились до $107,54 за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI с поставкой в мае снизилась на 0,81% – до $103,41 за баррель.

Накануне стоимость контрактов на Brent подскочили на 4% – до $108,78 за баррель, а фьючерсы на WTI выросли на 3,6% – до $104,25 за баррель. При этом за два предыдущих торговых дня мировая стоимость черного золота взлетела более чем на 10% на опасениях инвесторов по поводу перебоев в поставках из-за конфликта между Россией и Украиной.

Главной причиной уверенного снижения рынка сырья сегодня эксперты называют беспокойство трейдеров насчет глобального спроса на топливо. В последнее время этот показатель начинает снижаться, а прогноз на вторую половину текущего года выглядит еще более пугающим.

Недавно Международное энергетическое агентство (МЭА) понизило прогноз увеличения спроса на нефть в текущем году на 260 000 баррелей в сутки на фоне жестких ограничительных мер в крупнейшем финансовом центре Китая Шанхае.

Кроме того в четверг трейдеры оценивают последние статистические данные о запасах топлива в Соединенных Штатах. Так, за ушедшую неделю коммерческие запасы черного золота в Америке (за исключением стратегических резервов) выросли на 9,38 млн баррелей против прогнозируемого экспертами увеличения лишь на 1 млн баррелей.

Запасы бензина в стране уменьшились на 3,65 млн баррелей, а дистиллятов – на 2,9 млн баррелей. При этом аналитики предполагали снижение резервов бензина на 600 000 баррелей, а дистиллятов – на 416 000 баррелей.

Тем временем запасы сырья на терминале в Кушинге, из которого осуществляются поставки нефти, торгующейся на товарной бирже NYMEX, за ушедшую неделю выросли на 400 000 баррелей.

Неожиданно эффектный рост запасов сырья эксперты объясняют резким снижением уровня загруженности нефтеперерабатывающих мощностей на территории Соединенных Штатов.

На протяжении всей текущей недели участники рынка продолжают следить за новостями из Украины и новыми санкциями против России, в том числе перспективами ввода ограничений на поставку углеводородов. Великобритания и Штаты уже отказались от топлива из РФ, но Европейский союз пока не ввел запрет на импорт российских нефти и газа.

Несмотря на это, согласно предварительным прогнозам МЭА, снижение поставок черного золота из России может достичь 3 млн баррелей в сутки.

Европейские биржи растут в ожидании позитивных новостей от ЕЦБ

На торгах в четверг ведущие фондовые индексы Европы показывают уверенное увеличение в ожидании решения по денежно-кредитной политике Европейского центрального банка.

Так, к моменту написания материала французский CAC 40 подскочил на 0,41% – до 6568,8 пункта, немецкий DAX набрал 0,27%, поднявшись до 14112,89 пункта. В то же время британский показатель FTSE 100 потерял 0,22%, снизившись до 7563,8 пункта.

Стоимость ценных бумаг шведского производителя телекоммуникационного оборудования Ericsson обвалилась сегодня более чем на 8% на новостях о сокращении прибыли компании в первом квартале финансового года. Кроме того, менеджмент Ericsson предупредил о дальнейших потерях в связи с уходом с российского рынка.

Акции французской медиагруппы Publicis увеличились на 1,2% после отчета компании о финансовых результатах в первом квартале, превзошедших прогнозы рыночных аналитиков.

Котировки акций французского производителя предметов роскоши Hermes выросли на 2,3%. В первом квартале группа компаний воспользовалась перманентно увеличивающимся спросом на свои аксессуары в США и странах Европы.

Капитализация британского продавца мебели для дома Dunelm увеличилась на 2,5% после сообщения об ощутимом росте уровня продаж в третьем квартале. Магазины компании открылись после отмены ограничений, связанных с эпидемией COVID-19.

В центре внимания участников рынка в четверг – предстоящие итоги заседания Европейского Центробанка, представители которого встретятся сегодня для определения дальнейшего курса монетарной политики в условиях рекордного роста инфляции. Большинство аналитиков предполагает, что регулятор увеличит учетную ставку вслед за Федеральной резервной системой США и другими центробанками. Однако некоторые эксперты уверены, что на фоне приближения к экономическим разногласиям с Россией ЕЦБ оставит ставку неизменной, но подтвердит запланированное сокращение программы выкупа активов.

Важным повышательным фактором для фондовых индексов Европы в четверг стал уверенный взлет ведущих американских индикаторов на фоне падения доходности гособлигаций США.

К слову, на закрытии торгов в среду ключевые фондовые индексы Европы не показали единой динамики. Нерешительность инвесторов была связана с предстоящим заседанием ЕЦБ и его результатами.

Так, накануне британский FTSE 100 набрал 0,05%, остановившись на уровне 7580,8 пункта, французский CAC 40 вырос на 0,07% – до 6542,14 пункта, а немецкий DAX просел на 0,34%, до 14076,44 пункта.

Компания Meta планирует получать до 47,5% от продажи цифровых активов на своей платформе виртуальной реальности Horizon Worlds, которая является неотъемлемой частью плана компании по созданию метавселенной.

Гигант социальных сетей сообщил, что он позволяет нескольким создателям Horizon Worlds продавать виртуальные активы в создаваемых ими мирах, в том числе NFT. Представитель Meta сообщил, что Meta будет брать до 47,5% с каждой транзакции. Сюда входит плата за аппаратную платформу в размере 30% за продажи через Meta Quest Store, где продаются приложения и игры для гарнитур виртуальной реальности. Кроме того, Horizon Worlds будет взимать 17,5%.

Размер комиссии возмутил некоторых представителей сообщества NFT. Для сравнения, NFT-рынок OpenSea берет 2,5% с каждой транзакции, в то время как конкурирующая компания LooksRare берет всего 2%.

Horizon Worlds (ранее Facebook Horizon) – это бесплатная виртуальная реальность, онлайн-видеоигра, которая позволяет людям строить и исследовать виртуальные миры. Meta опубликовала игру на своих гарнитурах Oculus VR в США и Канаде 9 декабря, но она еще не распространена по всему миру.

Вознаграждение Meta за продажу виртуальных активов в Horizon Worlds значительно больше, чем Apple взимает с разработчиков в App Store.

Генеральный директор Meta Марк Цукерберг и другие руководители Meta ранее критиковали Apple за взимание 30% комиссии с разработчиков за покупки в App Store.

Основные европейские индикаторы продемонстрировали снижение

Основные европейские индикаторы продемонстрировали снижение на закрытии вчерашних торгов. Так, сводный индикатор региона STOXX Europe 600 потерял 0,35%. Индикаторы европейских бирж снизились примерно на столько же: немецкий DAX и британский FTSE 100 уменьшились на 0,48% и 0,55% соответственно, французский CAC 40 потерял 0,28%, итальянский FTSE MIB – 0,33%, а испанский IBEX 35 уменьшился всего на 0,1%.

В Германии зафиксирован очередной скачок инфляции: в прошлом месяце рост цен составил 7,3% в сравнении с февральскими 5,1%. Это максимальный показатель инфляции, зафиксированный за все время наблюдения.

Близится очередное заседание ЕЦБ, и инвесторы ожидают, какие решения на нем будут приняты. Согласно прогнозам экспертов, центробанк может сохранить процентную ставку на уровне 0. Однако есть вероятность, что она будет увеличена, как это уже сделано в США.

В США инфляция показала очередное увеличение с февральских 7,9% до 8,5% в марте. При этом, согласно прогнозам, рост цен должен был составить 8,4%. Более высокие темпы инфляции являются важным моментом при принятии регулятором решений относительно ужесточения монетарной политики.

Среди компаний, входящих в расчет индикатора STOXX Europe 600, наибольшее снижение стоимости ценных бумаг показали компании Evotec SE (-6,8%), TUI AG (-5,7%), Rolls-Royce Holdings PLC (-5,5%), а также CD Projekt S.A. (-4%).

При этом другие компании-компоненты индекса показали увеличение стоимости акций. Среди них оказались Diploma PLC (+11,5%), Nokian Renkaat Oyj (+8,5%), TeamViewer AG (+5,1%), а также Auto1 Group SE (+4,9%).

Из-за появившихся сведений о продаже неизвестным инвестором ценных бумаг немецких банков Deutsche Bank AG и Commerzbank AG по цене ниже рыночной на общую сумму в 1,75 млрд евро котировки акций обеих компаний упали на 9,4% и 8,5% соответственно. Предполагается, что продажа бумаг была совершена компанией Capital Group.

Объявив об уходе с российского рынка из-за российско-украинского конфликта, компания Nokia потеряет около 100 млн евро, что будет отражено уже в отчете за первый квартал текущего года. Это привело к снижению стоимости ценных бумаг компании на 1,4%.

Французская компания Societe Generale также сообщила об уходе с российского рынка и продаже Росбанка и страхового бизнеса компании «Интеррос». В результате этого сообщения котировки акций Societe Generale снизились на 1,9%.

Вследствие падения розничных продаж в Великобритании в прошлом месяце из-за снижения потребительского доверия и увеличения цен подешевели ценные бумаги английских компаний-ретейлеров. Так, стоимость акций Tesco Plc снизилась на 1,7%, J Sainsbury Plc – на 2,6%, а Ocado Group Plc – на 4,3%. При этом котировки акций корпорации LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE выросли на 2%.

Не случайность, а закономерность: цена криптовалюты SHIB резко взлетела на 15%

Во вторник приложение для торговли цифровыми и традиционными финансовыми активами Robinhood добавило поддержку токена Shiba Inu (SHIB). Сейчас альткоин ужe oтoбpaжaeтcя нa caйтe компании, xoтя менеджмент платформы все еще oфициaльнo нe oбъявил o лиcтингe SHIB. Информация пока появилась лишь в блоге онлайн-брокера. Несмотря на это, стоимость Shiba Inu мгновенно взлетела на 15%, а токен стал фаворитом роста в топ-100 рейтинга криптовалют.

Кроме монеты-мема, в приложение были добавлены криптовалюты Solana, Polygon и Compound. Теперь пользователи онлайн-платформы могут покупать и продавать вышеперечисленные активы, при этом возможность пополнения виртуальных кошельков и вывода средств появится чуть позже. На текущий момент на Robinhood доступны 11 кpиптoвaлют.

Комментируя информацию о добавлении поддержки новых виртуальных валют, представители Robinhood рассказали, что в последний год клиенты компании постоянно просили о более широком выборе цифровых активов. Объясняя выбор монет, в Robinhood подчеркнули, что оценивали их по «строгому набору правил».

Напомним, звездный час токена Shiba Inu случился в ушедшем году, с того времени число долговременных инвесторов в криптовалюту перманентно увеличивается. Так, только с начала 2022 года количество «ходлеров» выросло на 1 900% и достигает сегодня 3 750 адресов. Под «ходлерами» здесь подразумеваются кошельки, которые держат SHIB больше года.

При этом число инвесторов, которые хранят монеты-мемы не более месяца, снизилось в марте на 38% – до 49 790 адресов.

Важно отметить, что на хранении долговременных держателей находится лишь порядка 5% от общей капитализации SHIB. В то же время на кошельках, хранящих токены от месяца до года, накопилось около 93% от общего количества криптовалюты.

Если же от новостей специфических виртуальных активов перейти к более традиционных, то на закрытии торгов во вторник стоимость биткоина уменьшилась на 0,8%, упав до отметки $39 600. Несмотря на множественные попытки первой криптовалюты корректироваться вверх после обвала накануне, к концу дня ВТС просел параллельно с падением фондовых индексов США.

Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за минувшие сутки общая капитализация крипторынка снизилась на 0,4% – до $1,93 трлн.

При этом показатель страха и жадности потерял за прошедшие 24 часа 12 пунктов, просев до 20 пунктов.

В начале апреля котировки Bitcoin оказались ниже прогнозов криптоаналитиков на фоне негативных событий на мировых рынках, а также конфликта между Россией и Украиной. Так, за первую неделю текущего месяца цена цифрового золота просела с $48 000 до $43 000.

В середине апреля главным понижательным фактором для рынка криптовалюты эксперты продолжают называть российско-украинский конфликт. Аналитики уверены, что, чем быстрее напряженная геополитическая обстановка начнет стабилизироваться, тем увереннее будет чувствовать себя рынок цифровых активов в ближайшей перспективе. После достижения мирных договоренностей экономика будет нуждаться в восстановлении, на которое понадобится немало денег. Одной из составляющих этого ощутимого объема средств будет криптовалюта. В этом случае рынок цифровых активов получит эффектный толчок и устремится к росту.

Горящий прогноз по GBP/USD от 11.04.2022

Европейский Союз все же наконец принял пятый пакет санкции в отношении Российской Федерации, а значит в вопросе с углем наконец была поставлена точка. Такая, что единая европейская валюта мгновенно начала терять свои позиции. Потянув за собой фунт. Ведь Брюссель по сути дела ввел эмбарго на поставки российского угля. При этом чем Европа его заместит - до сих пор непонятно. Следовательно, Европейский Союз лишь усугубляет имеющиеся проблемы с энергоносителями, которые и без того наносят серьезнейший вред европейской экономике, ставя под угрозу саму перспективу ее существования. Но через некоторое время стал наблюдаться небольшой откат. Как по единой европейской валюте, так и по фунту. А все дело в одном небольшом пункте, который гласит, что эмбарго вводится с августа месяца. Так что у Европейского Союза есть еще пару месяцев на то, чтобы найти альтернативу поставкам российского угля. Правда, этот пункт является лишь отсрочкой неизбежно. Совершенно очевидно, что российские компании сейчас взвинтят для европейских покупателей цены, руководствуясь как раз европейскими же санкциями.

Так что неудивительно, что после небольшого отскока возобновилась тенденция на ослабление британской валюты. Тем более что этому способствует собственная британская статистика. Темпы роста промышленного производства замедлились с 3,0% до 1,6%. И это данные только лишь за февраль. Следовательно, по итогам марта будет зафиксирован спад. Причем довольно заметный. Понятное дело, что это не прибавляет фунту оптимизма. Наверное, единственное, что сейчас несколько смягчает негативные последствия для фунта, так это пересмотр предыдущих данных, так как ранее предполагалось, что темпы роста промышленного производства составляли не 3,0%, а только лишь 2,3%. Но откровенно говоря, из-за этого пересмотра масштабы замедления выглядят гораздо внушительнее.

Промышленное производство (Великобритания):

Валютная пара GBPUSD в ходе нисходящего движения достигла психологического уровня 1.3000, который ранее на истории играл роль опоры. Это шаг указывает на высокий интерес трейдеров к коротким позициям, что в перспективе ускорит нисходящий ход.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется в пределах зоны перепроданности, пересечение линии 30 сверху вниз отсутствует. Это говорит о том, что короткие позиции по фунту стерлингов не перегреты продавцами.

Скользящие линии MA на индикатор Alligator H4 и D1 направлены вниз, что подтверждает сигнал на продажу английской валюты.

На торговом графике дневного периода наблюдается полное восстановление долларовых позиций относительно коррекционного хода.

Ожидания и перспективы:

Сигнал о пролонгации среднесрочного нисходящего тренда поступит с рынка в момент удержания цены ниже значения 1.2950 как минимум в четырехчасовом периоде. До тех пор сохраняется риск отскока цены от уровня поддержки 1.3000, что приведет к локальному откату.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном, внутридневном и среднесрочном периодах ввиду стремительного нисходящего хода.

Рынок нефти открыл неделю ощутимым снижением. Инвесторы напуганы новостями из Китая

В понедельник мировые цены на черное золото уверенно падают, при этом нефть марки Brent все еще держится за отметку в $100 за баррель. В центре внимания участников рынка – перспективы снижения спроса на сырье, в первую очередь в Китае.

На момент написания материала июньские фьючерсы на нефть марки Brent потеряли в цене 2,22% и балансируют на уровне $100,5 за баррель. В пятницу эти контракты подорожали на 2,2% – до $102,78 за баррель.

Стоимость нефти сорта WTI с поставкой в мае снизилась на 2,31% – до $95,99 за баррель. На закрытии предыдущих торгов цена контракта выросла в цене на 2,3% – до $98,26 за баррель.

Главным стимулом для роста нефтяных фьючерсов в пятницу стал доклад технологической компании Baker Hughes, согласно которому на ушедшей неделе количество буровых установок в Америке выросло на 13 – до 546 штук. Однако, несмотря на эффектный подъем мировой стоимости нефти в пятницу, прошедшую неделю рынок черного золота закрыл в минусе: Brent снизилась на 1,5%,а WTI – на 1%.

В понедельник инвесторы обсуждают очередные карантинные меры в крупнейшем государстве-импортере сырья – КНР, введенные на фоне борьбы с COVID-19. В последние недели в Шанхае наблюдается напряженная эпидемиологическая обстановка, несмотря на то что город был закрыт на локдаун еще в конце марта. В китайском Шанхае проживает 25 млн населения, при этом на него приходится порядка 4% потребления нефти в стране.

Эксперты опасаются, что дополнительные жесткие меры на передвижение и централизованный карантин в крупнейшем бизнес-центре Китая могут спровоцировать ощутимое снижение спроса на нефть в государстве. Так, накануне аналитик американской форекс-брокерской компании Oanda Эдвард Моя предположил, что из-за перманентного ввода таких ограничительных мер мировая стоимость нефти может снизиться еще на 3–5%.

Не менее важным фактором давления на рынок черного золота в понедельник остается укрепление американского доллара, курс которого с самого утра увеличивается по отношению к другим основным мировым валютам. При этом индекс доллара – курс к корзине валют шести государств-ведущих торговых партнеров Соединенных Штатов – подрос на 0,11% – до 99,91 пункта. Традиционно нефть и другие сырьевые товары, контракты на которые рассчитываются в американских долларах, становятся менее доступными для владельцев альтернативных валют.

Высокий уровень волатильности на рынке черного золота наблюдается с момента начала военного конфликта между Россией и Украиной. Трейдеры обеспокоены появлением дефицита предложения на сырьевом рынке на фоне отказа некоторых государств импортировать энергоресурсы из РФ.

Накануне страны, входящие в МЭА (Международное энергетическое агентство), договорились о высвобождении из стратегических запасов 60 млн баррелей. Ранее о предоставлении 180 млн баррелей заявили Соединенные Штаты. Ожидается, что совокупный объем высвобожденных резервов поможет компенсировать снижение поставок из России хотя бы на некоторое время.

Фондовая Европа закрылась разнонаправленно. Пессимизм инвесторов мешает рынку расти

На закрытии торгов во вторник ключевые биржевые индексы показали отсутствие единой динамики. Участники рынка обсуждали перспективы экономики стран еврорегиона на фоне введения новых санкций в отношении Российской Федерации.

В рамках очередного пакета ограничительных мер европейские власти планируют ввести эмбарго на поставки российского угля, запретить сделки с четырьмя ведущими банками страны, не допускать российские суда в порты Евросоюза, а также прекратить экспорт полупроводниковых компонентов и транспортного оборудования в Россию.

Инвесторы опасаются, что ужесточение ограничений, в частности в энергетическом секторе, спровоцирует ощутимое замедление роста европейской экономики и нанесет серьезный удар по мировой.

По итогам торговой сессии во вторник сводный индекс ведущих компаний еврорегиона STOXX Europe 600 вырос на 0,19% и закрылся на уровне 463,07 пункта.

Максимальные результаты в составе STOXX Europe 600 показали ценные бумаги ВИЭ-компаний, в частности Vestas Wind Systems (+8,6%), NEL ASA (+3,5%) и Siemens Gamesa Renewable Energy (+6,8%).

Немецкий DAX просел на 0,7%, итальянский FTSE MIB – на 0,9%, французский CAC 40 потерял 1,3%. Тем временем испанский IBEX 35 вырос на 1,2%, а британский FTSE 100 – на 0,7%.

Котировки британской пассажирской транспортной компании Go-Ahead Group взлетели накануне на 6,2%. Ранее менеджмент компании заявил о возможности возврата к доковидной практике дивидендных выплат и о том, что планирует распределять порядка 50%–75% базовой прибыли среди держателей ценных бумаг.

Капитализация франко-голландского авиахолдинга Air France-KLM снизились на 1,6% на новостях о том, что компания вступила в эксклюзивные переговоры с CFM International о покупке двигателей для своего нового парка самолетов.

Стоимость ценных бумаг голландской ING Groep NV просела на 1,1%. Накануне крупнейшая банковская группа Нидерландов объявила о выходе из розничного бизнеса во Франции до конца 2022 года. В ближайшее время в рамках соглашения с французским финансовым конгломератом Societe Generale SA онлайн-клиенты ING Groep NV будут переведены в Boursorama, дочерний банк SocGen. По итогам вторника акции Societe Generale SA взлетели на 5,6%.

Нефть не может вернуться к уверенному росту после падения накануне

В среду утром стоимость черного золота демонстрируют разнонаправленность после сильного снижения днем ранее. Инвесторы ждут информацию о запасах американского топлива и анализируют баланс спроса и предложения на мировом рынке сырья.

Согласно опубликованным накануне данным Американского института нефти, за ушедшую неделю сырьевые резервы в Соединенных Штатах увеличились на 1,1 млн баррелей. При этом эксперты ожидали снижения показателя на 2,06 млн баррелей.

В среду участники рынка ожидают публикацию отчета от Управления энергетической информации Министерства энергетики США по запасам нефти и нефтепродуктов. Опрошенные накануне аналитики предполагают, что Минэнерго отчитается о падении запасов нефти на 1,85 млн баррелей, а также снижении резервов бензина на 350 000 баррелей, а дистиллятов – на 700 000 баррелей.

Днем ранее председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила о предложениях по новым ограничительным мерам против России.

В рамках очередного пакета санкций европейские власти планируют ввести эмбарго на поставки российского угля на сумму 4 млрд евро в год, запретить сделки с четырьмя ведущими банками страны, не допускать российские суда в порты Евросоюза, а также прекратить экспорт полупроводниковых компонентов и транспортного оборудования в Россию.

В результате в среду стоимость июньских фьючерсов на нефть марки Brent растет на 0,21% и составляет $106,86 за баррель. По итогам торгов накануне эти контракты потеряли в цене 0,8% и остановились на отметке до $106,64 за баррель.

К моменту написания материала майские фьючерсы на WTI дешевеют на 0,07% – до $101,89 за баррель. Днем ранее стоимость этих контрактов снизилась на $1,32 – до $101,96 за баррель.

Важным понижательным фактором для рынка черного золота сегодня остается укрепление американского доллара. В среду курс валюты перманентно растет по отношению к другим ведущим мировым валютам (евро и йене). При этом индекс доллара США – курс к корзине валют шести государств – ключевых торговых партнеров Штатов – подрос на 0,1% – до 99,58 пункта.

Традиционно усиление американского доллара делает нефть и другие сырьевые товары, торгуемые на мировых биржах, менее доступными для владельцев альтернативных иностранных валют.

Стоимость нефти Brent продолжает расти во вторник на ожиданиях введения новых санкций против России в связи с событиями на Украине.

Вчера советник президента США по нацбезопасности Джейк Салливан заявил, что на текущей неделе Штаты объявят о новых антироссийских мерах, которые могут затронуть энергетический сектор. К новым санкциям против РФ призвали также Франция и Германия. США и Великобритания уже ввели ограничения на поставки нефти из России, и сейчас многие ждут каких-то шагов от Европы. Однако стоит отметить, что зависимость Европы от российских энергоресурсов довольно велика.

Текущая котировка нефти Brent – $108 за баррель (дневной максимум на отметке $109,90). Цена североамериканской нефти WTI – $103,90 за баррель (дневной максимум – $105,60).

На прошлой неделе нефтяные цены продемонстрировали снижение: Brent – к области $103 за баррель, WTI – к $98. Драйвером снижения стали новости о дальнейшем высвобождении нефти из стратегических запасов США и других стран Международного энергетического агентства (МЭА).

При этом аналитики отмечают рост спроса на топливо в мире. Показателем этого стало рекордное повышение цен саудовской госкомпанией Saudi Aramco на свою нефть в условиях отказа многих компаний от российских поставок. Ожидается, что в мае стоимость основного поставляемого в Азию сорта Arab Light поднимется на $4,4 за баррель. А это на $9,35 за баррель больше, чем корзина нефти Омана и Дубая, что является рекордом. Также до исторического максимума вырастет премия для американских покупателей Arab Light – до $5,65 за баррель к значению индекса Argus Sour Crude (ASCI).

Биржевая Европа на распутье: инвесторы учатся жить в условиях геополитической напряженности, но опасаются новых жестких санкций против РФ

С начала торговой сессии во вторник европейские фондовые индексы показывают разнонаправленность. Так, на момент написания материала сводный индекс ведущих компаний еврорегиона STOXX Europe 600 вырос на 0,3% и составляет 463,39 пункта.

Максимальные результаты в составе STOXX Europe 600 показывают ценные бумаги ВИЭ-компаний, в частности Vestas Wind Systems (+8,1%), NEL ASA (+6,2%) и Siemens Gamesa Renewable Energy (+5,3%).

Немецкий DAX растет на 0,4%, итальянский FTSE MIB – на 0,2%, а испанский IBEX 35 – на 0,6%. Тем временем французский CAC 40 и британский FTSE 100 теряют по 0,2%.

Лидерами падения среди составляющих фондового показателя FTSE 100 сейчас оказались акции компаний Evraz (-12,6%), Kingfisher (-2,1%) и Taylor Wimpey (-2%).

Котировки британской пассажирской транспортной компании Go-Ahead Group растут сегодня на 6,2%. Недавно менеджмент компании заявил о возможности возврата к доковидной практике дивидендных выплат и планирует распределять порядка 50%–75% базовой прибыли среди держателей ценных бумаг.

Капитализация франко-голландского авиахолдинга Air France-KLM увеличивается на 0,2% на новостях о том, что компания вступила в эксклюзивные переговоры с CFM International о покупке двигателей для своего нового парка самолетов.

На закрытии биржевых торгов в понедельник ключевые европейские индексы показали умеренный плюс на общерыночном позитиве.

Сводный индекс ведущих компаний еврорегиона STOXX Europe 600 укрепился на 0,84% – до 462,19 пункта. Максимальными результатами в составе индикатора уже в который раз отчитались ценные бумаги британо-российского горнодобывающего гиганта Polymetal International Plc (+10,6%). Список падения здесь возглавили акции польского онлайн-ритейлера Allegro (-6,8%) и датской логистической Moeller-Maersk (-5%).

Немецкий DAX вырос на 0,5%, французский CAC 40 – на 0,7%, британский FTSE 100 набрал 0,3%, итальянский FTSE MIB – 0,05%, а испанский IBEX 35 – 0,2%.

Стоимость ценных бумаг крупнейшей бюджетной авиакомпании в Европе – ирландской Ryanair Holdings Plc – выросли накануне на 0,9%. При этом в начале сессии акции показывали отрицательную динамику на фоне заявления менеджмента Ryanair о том, что компания ожидает чистый убыток около 350–400 млн евро по итогам 2022 финансового года против прогнозируемых ранее 250–450 млн евро.

Акции шведского производителя легковых автомобилей Volvo Car AB подскочили на 6,4%. Эффектному росту котировок не помешали даже данные о том, что в ушедшем месяце компания сократила продажи на 22% и спрогнозировала отрицательное влияние дефицита компонентов на производство.

Капитализация немецкого оператора сервиса доставки еды Delivery Hero SE взлетела на 10,7% благодаря обеспечению компанией кредитного финансирования в размере 1,4 млрд евро.

Стоимость ценных бумаг крупного голландского авиастроителя Airbus просела на 0,8%. Ранее стало известно, что компания рассматривает возможность очередного переноса своих планов по наращиванию производства самолетов A350 на фоне санкций против России.

По итогам торгов накануне фондовые рынки АТР и США также закрылись ростом, при этом гонконгский Hang Seng подскочил на 2,1%.

Общий оптимизм трейдеров на ведущих биржах мира аналитики связывают со снижением беспокойства по поводу геополитической напряженности на востоке Европы. По прошествии определенного времени, считают эксперты, участники рынков начали относиться к конфликту между Украиной и Россией как к фактору с краткосрочными последствиями.

В среду представители Европейского союза планирует обсудить новый пакет санкций против России. Накануне власти Украины выдвинули обвинения в убийстве мирных жителей города Буча российскими войсками. Министерство обороны РФ опровергло обвинения и заявило, что представленные украинской стороной видео- и фотодоказательства – это провокация и инсценировка.

Аналитики предполагают, что будущие санкции европейских стран могут коснуться как частных ограничений, так и эмбарго на экспорт товаров из России. Планируется, что представители ЕС обсудят запрет на ввоз угля, нефти и газа из Российской Федерации. К слову, ранее введенные антироссийские санкции уже привели к тому, что покупательская способность в еврорегионе ощутимо падает из-за увеличения стоимости энергоносителей.

Евро бессилен против геополитики? Горы ему не свернуть, но между «голубями» ЕЦБ и «ястребами» ФРС проложен путь

В данный момент европейской валюте приходится лавировать между «голубиной» позицией ЕЦБ и «ястребиными» действиями ФРС. При этом мощным прессом для «европейца» стала геополитика, а именно негативное влияние антироссийских санкций, ударивших по экономике еврозоны.

Во вторник, 5 апреля, европейская валюта резко сдала свои позиции по отношению к американской. Последняя сохраняла невозмутимость и уверенность. Гринбеку удалось удержаться на высоте по отношению к валютам-конкурентам на фоне осторожных движений рынка.

Обрушению евро способствовали опасения по поводу очередных санкций против Москвы. При этом лидеры западных стран допускают введение ограничений, связанных со стоимостью энергоносителей. На этом фоне евро оказался вблизи недельного минимума по отношению к доллару. Масла в огонь добавило лавирование EUR между «голубиной» стратегией европейского регулятора и «ястребиной» – его американского коллеги.

По мнению аналитиков, значительное снижение поставок газа подтолкнет пару EUR/USD ниже уровня 1,0500. Реализация такого сценария станет проверкой паритета между «американцем» и «европейцем». Однако это маловероятно. В данный момент паре EUR/USD сложно преодолеть «медвежье» давление, доминирующее на рынке в начале недели. В случае сохранения аппетита к риску тандем выберется из финансовой ямы. Утром во вторник, 5 апреля, пара EUR/USD торговалась по 1,0970, отыскивая путь наверх.

Европейский союз намерен ввести дополнительные санкции против России на фоне сообщений о возможных военных преступлениях. По поводу реализации новых ограничений для РФ высказался президент Франции Эммануэль Макрон, а Кристин Ламбрехт, министр обороны Германии, призвала европейских лидеров к ликвидации импорта российского газа.

На этом фоне единая европейская валюта заметно просела. Ранее «европеец» достиг месячного максимума в 1,1185 благодаря относительному оптимизму на фоне возможного завершения российско-украинского конфликта. По оценкам экспертов, от развития последнего зависит динамика евро. В краткосрочной перспективе EUR вырастет благодаря заключению мирного договора и изменению европейской фискальной политики. При благоприятной ситуации возможен возврат пары EUR/USD к отметке 1,3000, утверждают аналитики.

Американская валюта почти не изменилась, несмотря на кратковременное проседание днем ранее. Благодаря оптимистичным макроданным из США и «ястребиной» политике ФРС доходность 10-летних казначейских бондов остается высокой. Это обеспечивает дополнительный импульс USD, подчеркивают специалисты.

Участники рынка оценивают перспективы дальнейшего подъема процентной ставки ФРС как достаточно высокие. Это позитивный фактор для американской валюты, которая сумеет воспользоваться ситуацией. Однако валютные стратеги Goldman Sachs полагают, что масштабный приток капитала и текущая ценовая политика регулятора ослабят гринбек.

Большинство инвесторов сходится во мнении, что Федрезерв ускорит подъем процентных ставок и увеличит их сразу на 50 базисных пунктов (б.п.). Согласно прогнозам экспертов, ужесточение ДКП ослабит потребительский спрос и запустит рецессию в США. Однако в долгосрочной перспективе это позитивно повлияет на американскую экономику. Ожидается, что текущие действия ФРС приведут к смягчению монетарной политики и снижению ставок.

Правительство Великобритании в понедельник объявило о планах по выпуску собственного NFT, в попытке стать мировым лидером в криптовалютном пространстве.

Министр финансов Риши Сунак попросил Королевский монетный двор к лету создать и выпустить NFT, – сообщил министр городского хозяйства Джон Глен. «Более подробная информация появится очень скоро», – добавил он.

По словам Глена, эта инициатива является частью более широких усилий правительства по лидерству в криптовалютой индустрии. Министр объявил о ряде шагов, которые Великобритания предпримет для того, чтобы цифровые активы стали объектом более пристального внимания со стороны регуляторов:

Ввести определенные стейблкоины в платежную систему Великобритании;
Попросить Комиссию по законодательству рассмотреть правовой статус детентрализованных сообществ на основе блокчейна;
Изучить налоговый режим кредитов децентрализованного финансирования (DeFi) и «стейкинга»;
Создать группу по взаимодействию с криптоактивами, которую возглавят министры, а войдут представители регулирующих органов Великобритании и криптобизнеса;
Изучить возможность применения технологии блокчейн при выпуске долговых инструментов.

Стаблкоины – криптовалюты, которые получают свою стоимость от суверенных валют, являются быстрорастущим, но противоречивым явлением в мире криптовалют. Tether, крупнейший в мире стейблкоин, имеет оборотную массу более 80 миллиардов долларов. Однако критикуется из-за отсутствия прозрачности резервов, которыми обеспечен токен.

Глен сказал, что правительство также «расширяет» свой взгляд на другие аспекты криптовалют, включая так называемый Web3 – движение, которое предлагает более децентрализованную версию интернета, построенную на технологии блокчейн.

Рынок США: Новый негатив по Украине - трагедия в Буче, новые санкции. Но рост возможен

S&P500

Рынок США готов к росту - но - новое резкое обострение на Украине. Новые санкции. Трагедия в Буче.

Главные индексы США повернули к росту в пятницу после дневного снижения. На закрытии Доу +0.4%, NASDAQ +0.3%, S&P500 +0.3%.

S&P500 4545, диапазон 4515 - 4595.

Главное:

В выходные всё внимание рынков снова повернуло к Украине и конфликту Россия-Украина - и, к сожалению, причина была резко негативной. 31 марта и 1 апреля украинские военные полностью освободили от российских военных пригороды Киева и всю Киевскую область. В итоге сразу же в городке Буча под Киевом (но в Ирпене и других городках освобожденных) было обнаружено большое число (не менее 410) убитых мирных жителей с признаками насилия - убитых выстрелами в затылок в частности. На место властями Киева немедленно были приглашены представители международных организаций Хьюмен Райт Вотч, представители ООН по расследованию военных преступлений. Киев утверждает, что мирные жители были убиты во время контроля российских военных. Минобороны России и Кремль категорически отвергают обвинения - Минобороны России заявил, что ни один мирный не пострадал от российских военных. Жуткие видео и кадры из Бучи вызвали огромный гнев общественности во всех развитых странах. Все страны Запада обвинили Кремль в военных преступлениях. Моё мнение, что Кремль должен был бы немедленно потребовать допустить своих представителей на место и попытаться доказать свою правоту. В противном случае ситуация для Москвы резко ухудшится. Мирных уже убито не менее 1500 в Украине с начала конфликта - и это много заниженная цифра ООН - например, нет доступа в Мариуполь. С большой вероятностью ужасы с гибелью мирных жителей в Мариуполе еще хуже, чем в Буче, - но именно в Буче появился открытый доступ и прокуроров, и расследователей. Уже все главные западные СМИ вышли с огромными полосами о трагедии в Буче.

Позиция Запада относительно Москвы - которая не торопится прекратить атаки и огонь в Украине - позиция Запада предсказуемо ужесточается прямо сейчас. Новые жесткие санкции возможны уже на новой неделе, как и поставки более сильного оружия Киеву.

Итог для экономики: вопрос о запрете полном на экспорт нефти и газа из России - уже лежит на столе ЕС. Это итог Бучи, несомненно. Германия в лице министра обороны сделала жесткое заявление о Буче и мерах против Москвы.

С другой стороны, в выходные в Венгрии снова выиграла выборы партия Орбана - сильного сторонника Путина. Сторонники Путина выиграли выборы и в Сербии.

Энергетика: США, по решению Байдена, будут выпускать из резервов 1 млн барр. до конца года. По словам Байдена, еще 30 стран-импортеров нефти согласились продавать нефть из резервов для остановки роста цен на нефть в условиях кризиса Россия-Украина.

Нефть держится выше 100 долл - Брент 105 долл. в понедельник.

Рубль 84 и 93 рубля за доллар и евро соответственно. Это практически почти до-украинский уровень. Однако особенно в случае продолжения активного конфликта и особенно в случае запрета на экспорт нефти и газа из России рубль, вероятно, сильно упадет к концу года.

Переговоры Россия-Украина. На понедельник заявлен новый раунд переговоров. Однако в выходные Мединский (от России) заявил, что позиция Москвы по Крыму и Донбассу жесткая и неизменная. Как можно понять, на данный момент компромисс по Крыму и Донбассу невозможен - следовательно, и мир недостижим прямо сейчас. Вероятно, продолжатся боевые столкновения в ближайшие дни и недели. Судя по сообщениям военных экспертов, Россия попытается в ближайшие дни нанести мощный удар по украинским военным на Востоке Украины - в районе Донбасса, в той части, которая под контролем ВСУ на данный момент.

Новости по США на неделе: индекс ISM сектор услуг 5 апреля и минутки ФРС 6 апреля. Но внимание пока всё на Украину.

USDX 98.60, диапазон 98.30 - 98.90.

Доллар немного растет на новом обострении в Украине, но пока несильно.

USDCAD 1.2490, диапазон 1.2400 - 1.2600.

Заключение:

Рынок США поворачивает к росту. Рост возможен даже при текущем негативе по Украине.

Золото в медвежьей хватке: неутешительный прогноз на неделю

В конце минувшей недели доминирование на рынке золота перешло к продавцам. По прогнозам, спрос на слитки продолжит падать и в ближайшие дни, что приведет к еще большему снижению цены.

По итогам прошедшей семидневки драгметалл подешевел на 1,6%. Ровно на столько же золото упало на торгах в пятницу. Стоимость фьючерсов с поставкой в июне опустилась 1 апреля на $30,30, до $1 923, 70.

Понижательное давление на слитки оказала сильная американская статистика. Под занавес рабочей недели были опубликованы данные по рынку труда США за март.

Согласно отчету, в прошлом месяце в стране было создано более 430 тыс. рабочих мест, а уровень безработицы снизился с 3,8% до 3,6%.

При этом почасовая оплата в Америке показала в марте резкий рост. По сравнению с февралем показатель увеличился на 0,4%, а по отношению к марту прошлого года поднялся на 5,6%.

Оптимистичные данные указывают на то, что ФРС, скорее всего, не будет теперь колебаться в своем агрессивном подходе к повышению процентных ставок.

Напомним, что в прошлом месяце американский центробанк впервые с 2018 года поднял ставки на 25 б.п., чтобы ослабить инфляционное давление.

Сейчас, когда напряженная геополитическая ситуация усилила инфляционный риск, Федрезерв намеревается повысить ставки на следующих своих заседаниях сразу на 50 б.п.

Надежда на ястребиный курс положительно повлияла на динамику доллара и доходности 10-летних гособлигаций США. В пятницу индекс американской валюты вырос на 0,3%, а доходность поднялась выше 2,45%.

В начале новой рабочей недели инвесторы продолжают оценивать вероятность дальнейшего ужесточения политики ФРС вслед за ростом занятости и заработной платы в США в марте.

На этом фоне доллар и доходность в понедельник утром двигаются вверх, а цены на золото, наоборот, падают. Так, на момент подготовки материала котировки просели на 0,3%, или $5,8, до $1 917.

Эксперты считают, что в ближайшие дни макроэкономика будет сильнее влиять на ценообразование драгметалла, чем геополитика, которая с конца февраля способствовала росту слитков. По этой причине рынок золота на текущей неделе продолжит оставаться медвежьим.

Негативными для желтого актива могут стать и любые признаки прогресса на мирных переговорах между Москвой и Киевом. В такой ситуации золото потеряет единственную поддержку и продемонстрирует еще более крутое пике.