Блог брокера ForexMart

Во вторник индийская рупия достигла рекордного минимума, оказавшись под давлением высокого спроса на доллар. Это произошло на фоне завершения срока действия позиций на рынке беспоставочных форвардных контрактов (NDF). Однако вероятные интервенции Резервного банка Индии (RBI) помогли сдержать более значительные потери.

Глобальный рынок нефти ожидал избытка предложения и стабильных цен в 2025 году, но новые санкции США против российской энергетики изменили прогнозы. Цены на нефть выросли до 4-месячного максимума и продолжают расти. Санкции, введенные незадолго до инаугурации Дональда Трампа, направлены на российских производителей, страховщиков и танкеры, что может ограничить экспорт.

RBC Capital Markets прогнозирует рост цен на Brent до $85 за баррель, а Goldman Sachs допускает рост до $90 при сокращении поставок из России и Ирана на 1 млн баррелей в день. Однако базовый прогноз Goldman Sachs для 2025 года остается на уровне $76 за баррель, учитывая возможные скидки на российскую нефть и желание США снизить цены на энергоресурсы.

Ситуацию обостряет сокращение запасов нефти в США, которые достигли минимальных уровней с 2014 года. Morgan Stanley повысил прогноз Brent на этот квартал с $72 до $77,50, хотя это ниже текущих котировок. Citigroup считает, что санкции могут затронуть до 30% российского «теневого флота» танкеров, снизив экспорт до 800 тыс. баррелей в день, хотя реальные потери могут быть вдвое меньше. Аналитики называют меры США беспрецедентными и подчеркивают их риски для глобального предложения.

На сегодняшний день цена на нефть марки Brent поднялась до $81,60, а WTI держится на уровне $77.

Норвежские нефтегазовые компании поставили рекордные объемы природного газа в 2024 году и намерены поддерживать темпы бурения разведочных скважин, чтобы компенсировать ожидаемое снижение добычи в конце десятилетия.

В 2025 году планируется пробурить около 40 разведочных скважин, что близко к уровню 2024 года, когда было пробурено 42 скважины, заявило Управление по нефти Норвегии в своем ежегодном отчете. Около половины новых скважин появится в Северном море, около десяти – в Норвежском море, а от четырех до шести — в Баренцевом море.

Норвегия стала основным поставщиком природного газа в Европу, заменив российские поставки после событий 2022 года. Сейчас страна обеспечивает около трети потребности континента в газе. В условиях экологической политики Европы норвежский газ играет роль переходного топлива, обеспечивая энергобезопасность региона.

В 2024 году объем поставок природного газа из Норвегии достиг 124 млрд стандартных кубометров, превысив предыдущий рекорд 2022 года в 122,8 млрд кубометров. Общая добыча нефти и газа также достигла максимума, зафиксированного с 2009 года.

Цены на нефть продолжают расти, достигнув максимумов с октября. Фьючерсы на Brent с поставкой в марте подорожали до $77,85 за баррель.

Накануне этот сорт вырос на $0,75 (+1%), закрывшись на отметке $77,05. Фьючерсы на WTI с поставкой в феврале прибавили $0,41 (+0,55%) и достигли $74,66 за баррель, после роста на $0,69 (+0,9%) днем ранее. Обе марки завершили предыдущую сессию на максимумах с октября.

Факторы роста:

-Сезонный спрос. Хорошие показатели путешествий в праздничный период поддержали оптимизм.
-Китайские стимулы. Ожидания экономической поддержки в КНР подталкивают котировки вверх.

Данные о запасах:

Американский институт нефти (API) сообщил о сокращении запасов нефти в США на 4 млн баррелей за неделю, что стало пятым снижением подряд. Если официальные данные Минэнерго, которые выйдут в 18:30 мск, подтвердят эту оценку, это укрепит рынок. Аналитики прогнозируют снижение запасов на 250 тыс. баррелей.

Экономика США вступает в 2025 год с положительными прогнозами, несмотря на риски, связанные с высокими процентными ставками, возможным ослаблением рынка труда и политической нестабильностью.

Потребление остается устойчивым, корпоративные прибыли растут, а бизнес инвестирует в технологии и подготовку к ИИ-революции.

В пятницу цены на нефть умеренно выросли, завершив неделю положительной динамикой благодаря ожиданиям стимулирующих мер для китайской экономики, крупнейшего импортера нефти в мире.

Дополнительную поддержку рынку оказали данные о снижении запасов нефти в США. По оценкам Американского института нефти, запасы сократились на 3,2 млн баррелей, превысив прогноз аналитиков, ожидавших снижение на 1,9 млн баррелей.

Сегодня показатель на пике достиг отметки в 2776 пунктов. Индекс голубых фишек прибавил также 1%.

В лидерах основного показателя: привилегированные и обыкновенные акции «Мечела» (+2,61%) и (+2,07%), акции «Ростелекома» (+2,1%), ГК «Самолет» (+2,04%) и «Магнита» (+1,91%). Последние растут в ожидании голосования акционеров по дивидендам.

Среди аустайдеров рынка: акции «Астры» (2,4%), активы «Совкомфлота» (–1,32%), а также «Яндекса» (–1,12%). В лидерах голубых фишек – «Сургутнефтегза» (–1,61%), по падению – тот же «Яндекс».

Центральный банк Турции готовится в четверг объявить первое за почти два года снижение учетной ставки, однако масштабы этого шага вызывают споры среди аналитиков.

Согласно медианной оценке опроса экспертов, ожидается снижение ставки с 50% до 48,25%. JPMorgan и Deutsche Bank прогнозируют уменьшение на 150 базисных пунктов, тогда как Citigroup и Bank of America ожидают более резкое снижение на 250 базисных пунктов. Прогнозы разнятся из-за отсутствия четких сигналов от центрального банка под руководством Фатиха Карахана.

В понедельник доллар США восстановился после потерь на прошлой недели благодаря ослаблению инфляционного давления. Индекс доллара вырос на 0,35%, достигнув 107,99, после падения с двухлетнего максимума в пятницу.

Данные ФРС показали умеренный рост цен: PCE core продемонстрировал минимальное увеличение за шесть месяцев, что ослабило опасения о значительном снижении ставок к 2025 году. Участники рынка ожидают, что ставка будет снижена на 38 базисных пунктов в следующем году, что ниже ожиданий. Первое снижение ставки прогнозируется на июнь 2025 года.

Банк России принял неожиданное решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% на фоне продолжающегося инфляционного давления. Этот шаг был принят несмотря на то, что большинство экономистов ожидали повышения ставки на 2 п.п. в связи с высокими темпами роста цен, достигшими 8,88% в ноябре.

По мнению экспертов, сохранение высокой инфляции обусловлено не только высоким спросом, но и проблемами на стороне предложения, связанными с импортными поставками и низким урожаем. Однако аналитики ЦБ отмечают, что в российской экономике сформировался тренд на постепенное замедление роста, что может привести к снижению инфляционного давления в будущем.