Статьи

Тот, кто идет против толпы, рискует быть объявленным еретиком и сожженным на костре. В то время как исследования Bloomberg показывают, что при условии такой же мощной коррекции S&P 500, как во времена мирового финансового кризиса, рубль рискует потерять еще 30% своей стоимости, я вижу проблески надежды в рядах разбитых на голову «медведей» по USD/RUB. Благодаря агрессивной монетарной экспансии ФРС, «россиянин» имеет возможность вернуть старые козыри, которые позволили ему искупаться в лучах славы в 2016 и в 2019. 

Когда вместо ожидаемого гранатомета на тебя наставляют пушку, самое время пойти туда, куда требует атакующий. Вместе с тем, не факт, что выстрел окажется точным. К тому же более мощное оружие означает, что противник боится. Снижение ставки по федеральным фондам на 1 п.п до 0,25% на внеочередном заседании FOMC должно было наставить финансовые рынки на путь истинный, однако и акции, и доходность казначейских облигаций отреагировали точно также как после неожиданной монетарной экспансии 3 марта. Падением. 

Эпидемия коронавируса впервые появилась в начале 2020-го года, но кардинальным обвалом рынки отреагировали на нее только в конце февраля. До этого момента распространившаяся в Китае эпидемия считалась локальной. Но после появления нового очага в Италии и выявления новых случаев заболевания в европейских странах терпение трейдеров окончилось. На фоне разрыва экономических связей и спада производства Dow Jones только за последние 3 недели потерял более 20%. Достигнуто ли уже дно? Так ли страшен коронавирус? Каковы перспективы Dow Jones в ближайшие несколько недель? На эти вопросы вы получите ответы в этом обзоре.

У всех случаются проколы. Но наиболее болезненны они у чертей, работа которых заключается в том, чтобы убедить население ада, что оно живет в раю. Многие алгоритмы классической экономической теории не работают, когда на рынке паника. Самая быстрая коррекция S&P 500 от уровней рекордных максимумов и переход фондового индекса на территорию «медведей» говорят о том, что инвесторы попали в настоящий ад. Спасти ситуацию при помощи агрессивного снижения ФРС ставки по федеральным фондам на внеочередном заседании и заявления о готовности ФРБ Нью-Йорка покупать облигации на $1,5 трлн убедить рынки, что рай уже близко, не смогли. Напротив, они еще больше усилили страх. 

Можно очень долго строить карточный домик, но достаточно одного неловкого движения, чтобы его разрушить. В 2012 Марио Драги заявил, что ЕЦБ сделает все возможное, чтобы сохранить евро; и вот спустя 8 лет Кристин Лагард своей фразой, что центробанк не должен решать задачи узких спредов, подняла дамоклов меч над головой еврозоны. Инвесторы тут же провели параллели с 2011, когда повышение ставок ЕЦБ аукнулось долговым кризисом. Европейские акции рухнули как подкошенные, доходность облигаций периферийных стран валютного блока резко взметнулась вверх, а евро просел сразу на 2% по отношению к доллару США. 

Если для Forex 9%-е пике USD/JPY  от уровней февральских максимумов – очень важное событие, то рынок нефти приучил трейдеров к гораздо большим колебаниям цен. Из-за конфликта России и Саудовской Аравии он рухнул сразу на 30% за сутки, а с января Brent и WTI потеряли около половину своей стоимости. И такие движения не являются чем-то из ряда вон выходящим. Например, с середины 2014 до конца 2015 стоимость североморского сорта упала в 4 раза, а с начала 2016 до середины 2018 возросла в 3 раза. Подобные колебания притягивают к рынку спекулянтов, при этом начинающему трейдеру прежде всего нужно разобраться с принципами его функционирования. 

Самые быстрые распродажи трежерис за последние 3 года, поднявшие доходность облигаций по всему миру, и 5%-е ралли фондовых индексов США охладили пыл «быков» по EUR/USD. Улучшение глобального аппетита к риску стало возможным благодаря надеждам на фискальный стимул. Белый дом намерен провести через Конгресс проект о сокращении отчислений из фонда зарплаты, Италия настроена расширить масштабы поддержки для пострадавших от коронавируса до более чем €10 млрд, министры финансов ЕС рассматривают возможность создания €25 млрд специального инвестиционного фонда, Япония объявила об использовании дополнительного бюджета, а Австралия стоит на пороге сокращения налогов и увеличения государственных расходов. Впрочем, пока обольщаться рановато. Внутренняя оппозиция у Трампа сильнее, чем его международные противники. 

Лес рубят, щепки летят! Самый стремительный обвал цен на нефть со времен кризиса в Персидском заливе в 1991 нанес болезненный удар по валютам стран-экспортеров черного золота. Российский рубль, бразильский реал, норвежская крона и многие другие столкнулись с настоящим разгромом. Не избежал этой участи и канадский доллар, курс которого по отношению к американскому тезке опустился до минимальной отметки с мая 2017. И виной всему не только Brent и WTI…

9 марта стал «черным понедельником» нефтяного рынка: Brent за один торговый день рекордно подешевела на 24,4% до $34,57 за баррель, цена WTI упала на 25%, до $31,26 за баррель. Причиной обвала рынка стал фактический развал соглашения ОПЕК+ из-за позиции России, выступившей против предложения Саудовской Аравии о дополнительном сокращении добычи нефти на 1,5 млн баррелей в сутки.

Спасение утопающих – дело рук самих утопающих. Самый стремительный однодневный обвал идущих на поводу у нефти американских фондовых индексов со времен мирового финансового кризиса и паника по поводу воздействия коронавируса на экономику США могут стоить Дональду Трампу кресла президента. Хозяин Белого дома это прекрасно понимает и анонсирует заявление о масштабном фискальном стимуле. Что это будет - поддержка для временно лишившихся работы людей или снижение налогов, выплачиваемых из зарплаты, мы очень скоро узнаем. Пока же следует признать, что трюк Трампа удался: рынок акций США подрос и смог удержаться на территории «быков». Пока. 

И кто после взлета EUR/USD к 13-месячным максимумам еще сомневается, что ФРС идет на поводу у финансовых рынков? Инвесторы закрыли глаза и на впечатляющий рост занятости вне сельскохозяйственного сектора США на 273 тыс, и на возвращение безработицы к полувековому дну, и на сужение дефицита американской внешней торговли. Все что их волновало - это самое быстрое падение цен на нефть со времен кризиса в Персидском заливе в 1991 на фоне распада альянса ОПЕК+. Просевшее более чем на 30% черное золото потянуло за собой фондовые индексы, доходность казначейских облигаций и доллар США.

Однажды один очень мудрый человек… ничего не сказал. Времена были опасные, да и собеседники ненадежные. Интересно, как себя чувствует вице-президент ФРС Ричард Кларида, который накануне обвала американских фондовых индексов гордо заявлял, что ФРС не страдает болезнью зеркального зала, и не будет реагировать исключительно на сигналы рынка? Дескать, есть еще и макроэкономические модели, которые более важны для принятия решений об изменении монетарной политики. Прошло буквально несколько дней, и центробанк не просто снизил ставку, а сделал это агрессивно и на внеочередном заседании. А ведь даже Дональд Трамп признает, что экономика США сильна и вполне способна выдержать атаку коронавируса без фискального стимула. 

После того, как ФРС, RBA и Банк Канады снизили процентные ставки, Кристин Лагард оказалась в положении между молотом и наковальней. С одной стороны, ослабление денежно-кредитной политики, вероятнее всего, не окажет никакого влияния на экономику еврозоны и даже может быть контрпродуктивным; с другой, рынки требуют монетарной экспансии. Вероятность уменьшения ставки по депозитам на мартовском заседании Управляющего совета выросла с 80% до 100%, еще один разрез денежные рынки ожидают увидеть до конца 2020. Вкупе с сильной статистикой по деловой активности в непроизводственной сфере США от ISM и по занятости в частном секторе от ADP это позволило «медведям» по EUR/USD перевести дух. 

Сегодня Вы научитесь работать по проверенной и эффективной стратегии “Сутки” для торговли на основных валютных парах. 

Почему стратегия “Сутки” работает? 

Эта стратегия форекс является собственной разработкой, и нигде кроме блога трейдеров LiteForex вы не найдете упоминания о ней. Работаю по данной стратегии уже больше двух лет, и за все это время она не дала ни единого сбоя. Теперь в ней полностью уверен, и готов поделиться с читателями трейдерами. Она идеально подходит в качестве простой стратегии на валютном рынке для начинающих трейдеров. Вполне возможно, что успешные трейдеры рынка Форекс тоже заинтересуются.

За конкретными рыночными колебаниями стоят люди, поэтому рынок нередко сравнивают с живым существом. Например, Билл Вильямс ассоциировал его с аллигатором, который спит, и чем дольше он спит, тем сильнее у хищника разыгрывается аппетит. Не правда ли, весьма уместная аналогия с консолидацией, чем длительнее которая, тем больше шансов получить серьезное взрывное движение? Автор «Теории хаоса» разработал индикатор с одноименным названием, комбинация которого с фракталами дает возможность создать эффективную стратегию.