Dow Jones и коронавирус: причины обвала рынка и перспективы

13 марта 2020 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Эпидемия коронавируса впервые появилась в начале 2020-го года, но кардинальным обвалом рынки отреагировали на нее только в конце февраля. До этого момента распространившаяся в Китае эпидемия считалась локальной. Но после появления нового очага в Италии и выявления новых случаев заболевания в европейских странах терпение трейдеров окончилось. На фоне разрыва экономических связей и спада производства Dow Jones только за последние 3 недели потерял более 20%. Достигнуто ли уже дно? Так ли страшен коронавирус? Каковы перспективы Dow Jones в ближайшие несколько недель? На эти вопросы вы получите ответы в этом обзоре.

Обвал Dow Jones: обвал фондового рынка в связи с паникой из-за коронавируса

С 21 февраля по 12 марта, чуть менее, чем за 3 недели, Dow Jones потерял более 20%, опустившись с исторического максимума 29551-29219 до 23553. За последнюю неделю февраля мировой рынок потерял 5 трлн дол. США капитализации, фондовый рынок США - 1,7 трлн дол. США. Издание Financial Times назвало первую неделю паники худшей с 2008 года.

Dow Jones и коронавирус: история развития событий

Впервые о надвигающейся эпидемии коронавируса заговорили в начале января этого года, когда в Китае начали регистрировать рост количества заболевших. Эпидемия частично затронула и несколько других стран азиатского региона, но фондовые рынки США на это не отреагировали, а 18 февраля Dow Jones обновил исторический максимум, достигнув отметки 29 551. Инвесторы посчитали, что эпидемия имеет локальный характер, не представляет опасности и скоро будет взята под контроль.

Надежды на скорое решение проблемы эпидемии не оправдались. 21 февраля власти Италии сообщили о первых шести заболевших, число которых на следующий день увеличилось до 50-ти. Этого оказалось достаточно, чтобы инвесторы начали тут же выводить деньги из всех рынков из опасений дальнейшего распространения вируса, парализующего рынки. Панические распродажи продолжились всю последующую неделю.

«Беда не приходит одна»

В последних числах февраля появилась надежда на то, что дно уже почти достигнуто и начинается оттепель. На тот момент, по данным ВОЗ, количество ежедневно регистрирующихся новых случаев заболевания пошло на спад и рынки восприняли эту новость с позитивом. В первых числах марта Dow Jones даже немного подрос. И возможно рост мог и продолжиться, если бы не сокрушительная подножка со стороны ОПЕК и России.

4-6 марта состоялось очередное заседание ОПЕК, где решался вопрос о продлении заканчивающегося 1 апреля соглашения о сокращении добычи нефти. Нет четкого обоснования, почему Россия наотрез отказалась продлевать соглашение, но дальше события развивались следующим образом:

Саудовская Аравия, заинтересованная в сохранении соглашения, фактически объявив ценовую войну. Корпорации Saudi Aramco были даны указания предоставить покупателям рекордные за 20 лет скидки (6-8 дол. США за баррель). С 1 апреля Эр-Рияд резко поднимает добычу последовательно с 9,7 млн до 10, 11, а затем и 12 млн баррелей в сутки.
В сети появилась информация, что одной из версий может быть попытка РФ убрать с рынка сланцевую добычу США, которая становится невыгодной при цене нефти ниже 40 дол. США. Да и в российских СМИ порой встречались мысли о том, что рубль нужно немного ослабить. Иными словами, данный сценарий был прогнозируемым.
9 марта многие котировки разных рынков, включая Dow Jones, показали очередной рекордный спад.

9 марта Dow Jones всего за 1 день упал на 7,79%, достигнув 52-недельного минимума. Самыми устойчивыми оказались акции Walmart Inc (-0,06%), Virizon Communications Inc (-1,83%), Pfizer Inc (-3,60%). Больше всех упали акции Dow Inc (-21,66%), Chevron Corp (-15,37%), Caterpillar Inc (-14,28%).

Что делать инвесторам дальше?

Ситуация с распространением коронавируса по странам Европы остается сложной. По данным ВОЗ, в Европе с каждым днем регистрируется все больше заболевших и хуже всего сейчас приходится Италии. За 10-е марта в стране зафиксировано около 1000 новых случаев заболевания и 168 умерших, страна в изоляции. Карантин вводят Украина, Польша, Чехия. Зафиксированы случаи заболевания в Турции, Грузии, Боливии, Панаме, Ямайке. Аналитики считают, что в развивающихся странах (например, СНГ) статистика может оказаться еще более грустной, так как в силу разных причин случаи заболевания коронавирусом могут диагностироваться как обычный грипп или просто замалчиваться.

Так выглядит ситуация по состоянию на 12.03.2020.

Но не все так плохо. Китай официально заявил, что эпидемия в стране пошла на спад. За последние дни темпы прироста заболевания составляет 0,023%, за 10.03 количество новых случаев заболевания - 24, 74% заболевших уже выздоровели, 16 временных больниц закрыты.

Несмотря на то, что ВОЗ присвоило эпидемии коронавируса статус пандемии, в самой организации не скрывают, что ежегодно во всем мире обычным гриппом заболевают 40-45 млн человек, из которых от болезни или ее осложнений умирают около 600-650 тыс. ВОЗ борется с новыми видами штаммов каждый год, но тем не менее это не приводит к столь кардинальным обвалам рынков, панике и карантинам.

Исходя из вышесказанного возникает несколько вопросов:

Кому выгодна паника, раздутая на коронавирусе? Корпорации несут миллиардные убытки, разорваны транспортные (логистические, туристические) связи, наблюдается спад производства. Но если процент смертности от коронавируса - 3,4% (данные ВОЗ), а процент смертности от гриппа/пневмонии - 7,1% (данные CDC, США), то может быть, проблема раздута? Пусть цифрами статистики можно умело манипулировать, но просто сравните коронавирус с гриппом, туберкулезом и сделайте выводы.
Действительно ли является коронавирус причиной столь сильной просадки Dow Jones? Или же пандемия - это только лишь «спусковой крючок»? «Последняя капля», которая обрушила и без того донельзя надутый пузырь фондового рынка США?

От ответов на эти вопросы и зависит будущее мирового фондового рынка, в том числе и Dow Jones.

Прогнозы выглядят следующим образом:

Оптимистичный. Китаю понадобилось 2 месяца, чтобы победить эпидемию. В Европе она в самом разгаре и это значит, что еще минимум месяц ситуация будет оставаться напряженной. За это время Dow Jones может потерять на панике еще 10% и более, откатившись к значениям конца 2018 года. Учитывая, какую доходность индекс показывал последние несколько лет, все не так плохо.

В ВОЗ отмечают, что эпидемия в Китае могла пойти на спад с потеплением, так как вирус неустойчив к высоким температурам. Значит уже в мае мировое сообщество наконец-то начнет успокаиваться. Тем временем Москва все-таки договорится с Эр-Риядом по вопросу нефти (нынешние цены не выгодны никому), а значит с повестки дня исчезнет еще один вопрос геополитической и торговой нестабильности. Достигшие к маю ценового дна индексы на волне оптимизма, возобновления торговых связей и роста деловой активности развернутся в сторону новых исторических максимумов. И пусть отыграть потери быстро они вряд ли смогут, открыв на дне длинные позиции, инвесторы смогут только на Dow Jones за несколько недель заработать 15-20%.

Пессимистический. Паника с коронавирусом даже если и пойдет на спад, будет еще долго о себе напоминать. Несмотря на денежные вливания Центробанков, мировое сообщество не сможет быстро восстановить былые темпы экономического роста, потому фондовые рынки если и будут восстанавливаться, то очень медленно. В отношении Dow Jones все еще сложнее. По мнению аналитиков, фондовый рынок США перегрет. В соответствии с волновой теорией сейчас самое время начала очередного затяжного кризиса. И если в конце февраля спад можно было называть локальным, то сейчас наметился нисходящий тренд. Который может быть к осени также подогрет и предстоящими выборами в США. В лучшем случае Dow Jones просядет дальше, закрепившись на дне до конца года. В худшем - может повториться ситуация 2008 года.

Хотелось бы верить в оптимистический сценарий. А сбудется ли он - покажет время.

Источник LiteForex

Dow Jones и коронавирус: причины обвала рынка и перспективы

Похожие статьи: