Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

Золото оставит черную полосу позади? Прогноз золота XAUUSD на неделю от 29.08.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Как сложится судьба драгметалла?

29 августа 2023 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Не было бы хуже. Казалось бы, реакция золота на важные события сулит его дальнейший рост на ожиданиях охлаждения экономики США и завершения цикла повышения ставки ФРС. Однако итоговый результат будет зависеть от данных.

Фундаментальный прогноз по золоту на неделю

Следите за руками. Нередко, для того чтобы понять, куда именно направится актив в будущем, нужно обратить внимание на его реакцию на важные события. Резкий взлет золота в ответ на разочаровывающую статистику по деловой активности в США и его устойчивость в ответ на «ястребиную» риторику Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле свидетельствуют, что черная полоса для драгметалла может вот-вот закончиться.

Судя по 13-недельному оттоку капитала из ETF, самому продолжительному с ноября, сокращению запасов специализированных биржевых фондов до минимальных уровней с начала 2020 и снижению чистых спекулятивных лонгов до самого дна с марта золото продолжает находиться в черном теле. Тем удивительнее выглядят результаты опроса MLIV Pulse. Медианная оценка более чем 600 инвесторов предполагает рост цен до $2021 за унцию через 12 месяцев.

Динамика запасов ETF и цен на золото

Источник: Bloomberg.

В качестве основных драйверов ралли XAUUSD респонденты называли окончание цикла монетарной рестркиции ФРС, геополитическую напряженность, в том числе между США и Китаем, войну в Украине, а также активные покупки драгметалла центробанками. Довольно любопытным представляется и фактор использования золота как инструмента диверсификации портфеля. Когда акции и облигации двигаются в одну и ту же сторону, сложно придерживаться классического правила 60 на 40. Нужен актив, котировки которого меняются по-другому.

И все же главным козырем «быков» по XAUUSD является вера, что ФРС находится в эндшпиле игры в возвращение инфляции к таргету. История показывает, что завершение цикла монетарной рестрикции с последующим «голубиным» разворотом создают попутный ветер для драгметалла.

Динамика ставки ФРС и цен на золото

Источник: Bloomberg.

Проблема в том, что нет никакой уверенности, будет ли ФРС дальше ужесточать денежно-кредитную политику или остановится. Ее дальнейшие шаги будут зависеть от данных. В первую очередь, от статистики по рынку труда и инфляции. Первая покажет силу экономики США. Проблемы с занятостью станут сигналом замедления ВВП. При таком раскладе доходность казначейских облигаций и американский доллар ослабнут, а золото рванет к $1950 за унцию и выше. Репетицией, к слову, стал выход в свет слабых данных по деловой активности. Благодаря ним котировки XAUUSD взлетели.

Напротив, отсутствие трещин на рынке труда США усилит риски нового экстремума по инфляции. Если американцы не будут беспокоиться за свои рабочие места, они продолжат тратить деньги, поднимая, таким образом, цены. В результате ФРС будет вынуждена возобновить цикл монетарной рестрикции, а драгметалл вернется ниже $1900 за унцию.

Торговый план по золоту на неделю

Таким образом, статистика по рынку труда США за август станет ключевой для золота. Сильная занятость на уровне прогнозируемых экспертами Bloomberg +170 тыс или выше позволит продавать XAUUSD в направлении 1900 и 1880. Слабая – станет поводом для покупок в направлении 1950 и 1970. До важного релиза велика вероятность консолидации драгметалла.

Аналитика Litefinance