Лира меняет правила игры. Прогноз по турецкой лире на полгода USDTRY от 14.06.2023: Долгосрочный фундаментальный анализ. Турция уходит от неортодоксальной политики

Когда ломается система, это всегда больно и неприятно. Однако бесконечно долго бороться с инфляцией понижением ставки – путь, обреченный на неудачу. Возвращение Турции к традиционной политике чревато ускорением ралли USDTRY.

Фундаментальный прогноз по турецкой лире на полгода

Купил и держи. На самом деле для того, чтобы заработать деньги на Forex, вовсе не обязательно иметь торговую систему, которая генерирует 75-85% успешных сделок. Достаточно совершить одну, которая принесет серьезный выигрыш. Даже сам Уоррен Баффет, инвестиции которого принесли десятки тысяч процентов, отмечал, что успешных сделок было очень мало. Приблизительно одна в пять лет. В нашем  случае одной из них стала покупка USDTRYгод назад, когда пара котировалась вблизи отметки 15. Сейчас она торгуется выше 23. И это далеко не предел.

Признаки перехода Турции от неортодоксальной монетарной политики к традиционной спровоцировали самый серьезный дневной обвал лиры по отношению к доллару США с декабря 2021. Новый министр финансов Мехмет Шимшек заявил, что страна намерена проводить рациональную политику. Инсайд Financial Times утверждал, что государственные банки перестали поддерживать национальную валюту, а руководитель одного из них назвал сложившуюся ситуацию преднамеренной девальвацией. 

Почему Реджеп Эрдоган, который ранее заставлял центробанк снижать ставки с 19% в марте 2021 до 8,5% для якобы борьбы с инфляцией, передумал? Возможно, он понял, что политика стимулирования роста любой ценой имеет изъяны? Возможно, после победы на президентских выборах, она стала ему не нужна? Наконец, возможно, ему просто понадобились деньги, а привлечь иностранные инвестиции в условиях неортодоксальности практически нереально. 

Для перехода к традиционной фискальной и денежно-кредитной политике требуются новые про-западные руководители минфина и центробанка, что уже сделано. Затем – ослабление контроля за движением капитала, что позволит рынкам определять курс лиры. При этом Goldman Sachs считает, что для приведения системы в порядок, требуется повышение ключевой ставки до 40%. Банк прогнозирует рост котировок USDTRY до 28 в 2024. 

Динамика турецкой лиры

Источник: Financial Times.

SEB отмечает, что уход Турции от неортодоксальности – результат понимания, что истощением золотовалютных резервов лиру не спасти. Только в этом году центробанк потратил около $24 млрд для поддержания курса. Не помогло. SEB ожидает укрепления доллара к турецкой валюте до 27 к концу 2023.   

Не смотря на то, что многие правила необходимо изменить, путь назначения становится более ясным с каждым днем – страна идет к тому, что курс лиры будет определяться рыночными факторами. Все это пахнет началом кризиса турецкой валюты. Долгое время вы думаете, что ничего не происходит, а потом получаете взрывное экспоненциальное движение. Именно оно нынче имеет место в паре USDTRY.  

Торговый план по USDTRY на полгода

Наблюдать за мучениями других людей неприятно, однако результат закономерен. Политика борьбы с инфляцией при помощи снижения ставок обречена на неудачу. Говорил об этом еще в июне прошлого года и не уставал повторять, рекомендуя продавать лиру. В мае был озвучен таргет на 24-25 по USDTRY. Сейчас он кажется заниженным. Пара вполне способна вырасти до 27. Рекомендация прежняя – покупать. 

Аналитика Litefinance