Когда чиновники Минфина и Банка Японии активно прибегают к вербальным интервенциям, возникает ощущение, что и до валютных дело скоро дойдет. Как в таких условиях грамотно построить стратегию по USDJPY?
Фундаментальный прогноз по иене на месяц
Чем ниже падает иена, тем больше трясутся руки у ее продавцов. Достижение USDJPY психологически важной отметки 145 спровоцировало откат, однако приложил ли к нему руки Банк Японии, никто не знает. С одной стороны, объем торгов был невелик. С другой, Westpac считает, что официальный Токио выберет мелкомасштабную валютную интервенцию, чтобы держать Forex в напряжении.
Как с фундаментальной так и с технической точки зрения, восходящий тренд по USDJPY выглядит более чем устойчиво. В его основе лежит дивергенция в монетарной политике ФРС и Банка Японии. Если Вашингтон планирует поднять ставку по федеральным фондам еще на двух заседаниях FOMC в 2023 до 5,75%, то Токио придерживается монетарных стимулов. Хотя в комментариях чиновников BoJ начинают проскальзывать рассуждения о целесообразности нормализации.
Так заместитель управляющего Риозо Химино отметил, что эффект от роста цен на импортные товары по-прежнему является доминирующим драйвером взлета CPI. Однако необходимо тщательно изучить влияние других факторов. Его замечания наталкивают на мысль: данные по зарплате начинают играть все большую роль в принятии решений о корректировке денежно-кредитной политики. Тем более, инфляция в Токио, опережающий индикатор для общенациональных цен, в июне ускорилась с 3,1% до 3,2%. Показатель на протяжении 13 месяце подряд превышает таргет в 2%.
Динамика инфляции и ставки Банка Японии
Источник: Trading Economics.
Впрочем, тема нормализации денежно-кредитной политики BoJ ушла на второй план. Сейчас рынки волнует вопрос, когда же BoJ начнет вмешиваться в жизнь Forex? По словам министра финансов Шуничи Судзуки, Япония предпримет соответствующие шаги в ответ на чрезмерное ослабление иены.
На самом деле интервенции воспринимаются как лестница эскалации. На ее нижних ступенях находятся вмешательства вербального характера. На верхних – скоординированная покупка иены. Важно правильно идентифицировать промежуточные ступени. Поэтому трейдеры внимательно следят за появлением тех же фраз и действий, которые предшествовали валютным интервенциям в конце 2022.
Динамика USDJPY и валютные интервенции
Источник: Bloomberg.
Одной из них является «проверка курса». Другой – трехсторонняя встреча BoJ, Минфина и Агентства финансовых услуг. Инвесторы также будут внимательно следить за запросами Банка Японии к дилерам о стоимости покупки и продажи иены.
Торговый план по USDJPY на месяц
Как грамотно построить стратегию торговли в условиях очень сильного восходящего тренда и повышенных рисков валютной интервенции? Первый вариант – это продажа USDJPY от ключевых уровней 145, 146 и т.д. С учетом событий прошлого года, это не оптимальный план, однако он сбережет большую часть ваших денег.
Второй вариант – вне рынка, с последующим входом в лонг после крупного падения USDJPY. Такие сделки принесли прекрасный результат при первом вмешательстве Банка Японии в конце сентября, однако не позволили заработать при последующем, в октябре.
Аналитика Litefinance
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
