ФРС заговорила доллар. Прогноз доллара EURUSD на неделю от 04.04.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. EURUSD поверила в снижение ставки ФРС в июне

Сила экономики США не остановит Федрезерв. Он по-прежнему намерен снижать ставки в 2024. Рынок настолько поверил словам Джерома Пауэлла, что коррекция EURUSD ускорилась. Торговый план EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Когда Джером Пауэлл говорит, все остальные молчат. Председатель ФРС своими замечаниями, что общая картина по инфляции не изменилась и она движется к таргету в 2%, а сила экономики США не повлияет на намерение центробанка снизить ставки, придал импульс откату EURUSD. Массовое закрытие спекулятивных лонгов по американскому доллару, которые достигли максимальных отметок с декабря 2022, позволило основной валютной паре вернуться выше 1,08. 

Динамика индекса USD спекулятивных позиций по доллару США

Источник: Bloomberg.

Федрезерв не намерен отказываться от своих планов по снижению ставки по федеральным фондам в какой-то момент времени в 2024. По мнению регулятора, в борьбе с инфляцией цены могут кратковременно повышаться. Ускорение CPI и PCE в январе-феврале не изменило мировоззрения центробанка. Тем более, что экономика США начинает демонстрировать признаки охлаждения. 

Когда слабые звенья показывают признаки восстановления, американский доллар растет. Так было с деловой активностью в производственном секторе от ISM, которая впервые за 16 месяцев поднялась выше критической отметки 50. Однако серьезное замедление на 1,2 п. до 51,4 в марте индекса менеджеров по закупкам в секторе услуг, сильном звене экономики США, произвело обратный эффект. Процесс закрытия спекулятивных лонгов по гринбэку ускорился, что вынесло EURUSD к 1,0845. 

Динамика деловой активности в секторе услуг США

Источник: Bloomberg.

Джером Пауэлл так заговорил рынки словами, что сила экономики США не остановит монетарную экспансию ФРС, что инвесторы окончательно поверили в снижение ставки по федеральным фондам в июне. И в масштабы ослабления денежно-кредитной политики, озвученные в мартовских прогнозах FOMC. Вот уже которую неделю шансы реализации этих событий остаются практически неизменными. 

Другое дело, деривативы ожидают увидеть более высокие ставки в долгосрочной перспективе, чем рассчитывает Федрезерв. Речь идет о 3,6% в 2027 по сравнению с 2,6% в последней консенсус-оценке Комитета по операциям на открытом рынке. То есть сила американской экономике позволит ей долго выдерживать высокую стоимость заимствований. Это дает основания говорить, что если доллар США и ослабнет, то не очень сильно. 

Динамика рыночных ожиданий по ставкам центробанков

Источник: Financial Times.

Эксперты Reuters ожидают роста котировок EURUSD к 1,09 и 1,1 к концу июня и сентябрю. Это означает, что евро не сможет компенсировать свои убытки по отношению к доллару США с начала года ни через три, ни через шесть месяцев. 

Торговый план по EURUSD на неделю

Продолжаю придерживаться мнения, что отскок основной валютной пары стал результатом закрытия коротких позиций в преддверии важной статистики по американскому рынку труда, а выступление Джерома Пауэлла и данные по PMI в секторе услуг ускорили этот процесс. Однако окончательно расставить все точки над i по силам только отчету по занятости вне сельскохозяйственного сектора. Пока же неспособность EURUSD удержаться выше 1,0845 станет поводом для продаж.

Аналитика Litefinance