Евро спасли дивиденды. Прогноз EURUSD на 02.02.2024: Краткосрочный фундаментальный анализ. Формируем позиции по EURUSD в зависимости от данных по рынку труда

Позитивная корпоративная отчетность компаний из "Великолепной семерки" оказалась для EURUSD более ценным сигналом, чем нежелание ФРС снижать ставки в марте. Впрочем, дальнейшую судьбу пары решит занятость. Торговый план EURUSD

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня

Что важнее для EURUSD — нежелание ФРС повышать ставку по федеральным фондам в марте или намерение Meta Platforms выплатить дивиденды? Жадность вновь взяла верх над Страхом на финансовых рынках, и позитивная корпоративная отчетность трех компаний из "Великолепной семерки" быстро вернула S&P 500 к росту, позволив евро оттолкнуться от $1,079-1,08 и взлететь на сотню пунктов.

Одним из парадоксов января стало одновременное ралли широкого фондового индекса и доллара США. Это стало возможным благодаря удивительной силе американской экономики. Но когда заявки на пособие по безработице растут до максимальных уровней с середины ноября, а деловая активность в производственном секторе от ISM 15-й месяц подряд находится ниже критической отметки 50, это говорит о слабости. Доходность трежерис падает, S&P 500 восстанавливается после худшего дня с сентября, а EURUSD доказывает, что не испугалась Джерома Пауэлла.

Динамика S&P 500 и EURUSD

Источник: Trading Economics.

Желание председателя ФРС выиграть время заявлением, что март не является базовым сценарием для старта монетарной экспансии, понятно. Если центробанк начнет снижать ставки слишком рано, может вырасти инфляция. Слишком поздние походы чреваты увеличением безработицы. Ситуация усугубляется годом президентских выборов. Республиканцы обвиняют Федрезерв в намерении поддержать действую власть при помощи ослабления денежно-кредитной политики. Демократы недоумевают, почему Джером Пауэлл медлит на фоне стремительного падения инфляции.

Тем временем евро получает поддержку сначала от меньшего замедления потребительских цен в еврозоне, а затем от Банка Англии. В январе европейский CPI упал до 2,8%, базовая инфляция – до 3,3%, а инфляция услуг остановилась на отметке 4%. По данным Pantheon Macroeconomics, это не те цифры, которые заставят ЕЦБ снизить ставку по депозитам в марте, и перенес свой прогноз на апрель.

В Capital Economics отмечают: устойчивость инфляции в сфере услуг вынуждает Европейский центробанк быть осторожным.

Динамика европейской инфляции

Источник: Financial Times.

Два голоса за повышение ставки РЕПО казались инвесторам «ястребиным» сигналом, что оказало поддержку фунту и евро как про-циклическим валютам. Если Банк Англии может позволить себе не спешить с ослаблением денежно-кредитной политики, почему бы этого не сделать и ЕЦБ?

Таким образом, ФРС и другие центробанки застряли между наблюдением за снижением инфляции и опасениями, что цены снова могут подняться. При этом ралли фондовых индексов США на фоне позитивной корпоративной отчетности оказало давление на гринбэк как актив-убежище.

Торговый план по EURUSD на сегодня

Он все еще может прийти в себя, если статистика по рынку труда США за январь будет позитивной, свидетельствуя об устойчивой экономики. В этом случае котировки EURUSD вернутся в торговый диапазон 1,08-1,085. Напротив, разочаровывающие данные по занятости поднимут шансы марта на старт монетарной экспансии ФРС и взвинтят цену основной валютной пары выше 1,09.

Аналитика Litefinance