Пока демократы и республиканцы не могут договориться в Конгрессе, падение EURUSD продолжается. Однако что будет, если американское правительство останется вне игры надолго? Торговый план EURUSD
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Взлет цен на нефть к годовым максимумам, сильная экономика США и стремительное ралли доходности 10-летних казначейских облигаций, достигших отметки 4,6%, максимальной с 2007. Что может быть лучше для американского доллара? Пара EURUSD выполнила очередной целевой ориентир по шортам на 1,051, и пока сложно сказать, что может хотя бы притормозить «медведей». Возможно, данные по немецкой инфляции?
Динамика доходности казначейских облигаций США
Источник: Bloomberg.
США являются нетто-экспортером черного золота, поэтому рост котировок Brent наносит их экономике меньше вреда, чем импортирующей нефть еврозоне. Одновременно увеличиваются риски разгона инфляции и возобновления цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Деривативы по-прежнему выдают более чем 40%-ю вероятность повышения ставки по федеральным фондам до 5,75% до конца 2023.
Тем временем рынок привыкает к новой реальности – более высоким расходам по займам, чем в предыдущих десятилетиях. Инвесторы спорят, до какого уровня может подняться воодушевленная сильной экономикой США доходность 10-летних казначейских облигаций: до 4,75% или до 5%. И более сильная статистика по заказам на товары длительного пользования за август, чем ожидали эксперты Bloomberg, подливает масла в огонь ралли ставок долгового рынка. Базовый показатель вырос на 0,9% м/м, продемонстрировав лучшую динамику с начала года.
Динамика заказов на товары длительного пользования
Источник: Bloomberg.
Повышению доходности трежерис способствует и отсутствие компромисса между республиканцами и демократами в Конгрессе. Предложенный Сенатом проект остановки работы правительства не с начала октября, а с середины ноября был забракован Палатой Представителей. Часы тикают, дата X приближается, а вместе с ней растут риски лишения США наивысшего кредитного рейтинга агентством Mood`s. В результате ставки по долговым обязательствам способны взлететь еще выше, а американский доллар продолжит укрепляться.
Что может сломать эту схему? Societe Generale считает, что чем дольше правительство будет вне игры, тем выше шансы коррекции индекса USD. К концу года он рискует упасть на 3%, так как по экономике США и доходности трежерис будет нанесен удар. То, что делает сильным гринбэк сейчас, сделает его слабым завтра. Хотя лавинообразное пике «американца» будет происходить тогда, когда данные по Штатам станут постоянно ухудшаться, а ФРС возьмет курс на «голубиный» разворот. Это, по мнению Societe Generale, произойдет в первой половине 2024.
Торговый план по EURUSD на неделю
В настоящий момент сила нисходящего тренда по EURUSD не вызывает сомнений. Тем не менее, инвесторы могли учитывать и замедление немецкой инфляции с 6,1% в августе до прогнозируемых экспертами Bloomberg 4,6% в сентябре. Если все так и окажется, или потребительские цены поднимутся еще выше, может пойти покупка евро на фактах после продажи на слухах. Необходим условием формирования краткосрочных лонгов является закрепление основной валютной пары выше 1,052.
Аналитика Litefinance
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
