Доллар придерживается плана. Прогноз EURUSD на неделю от 07.02.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. ФРС не отказывается от своих планов

Впечатляющая статистика по занятости в США не заставила Федрезерв отказаться от планов по снижению ставки до 4,75% в 2024. Чиновники делают акцент на замедление инфляции. Станет ли это поводом для коррекции EURUSD?

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

На Forex время коррекций. Снижение доходности казначейских облигаций США на фоне сильного аукциона по продаже трехлетних бумаг, нейтральная риторика чиновников FOMC и по-прежнему «медвежьи» прогнозы экспертов Reuters по гринбэку позволили EURUSD оттолкнуться от дна в виде первого из двух таргетов на 1,073 и 1,064 по ранее озвученным шортам. Есть возможность продать евро подороже?

Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари отметил прогресс в области борьбы с инфляцией. Его коллега из Кливленда Лоретта Местер признала силу рынка труда, однако заявила, что в течение оставшейся части года темпы роста занятости будут сокращаться, средние зарплаты замедляться, а безработица расти. Это позволит ФРС трижды снизить ставку по федеральным фондам. Федрезерв решил игнорировать входящие данные? 

Динамика инфляции в США

Источник: Bloomberg.

На самом деле даже после впечатляющего отчета по американской занятости за январь расхождение между взглядами инвесторов и прогнозами FOMC остаются значительными. Это создает пространство для серьезных рыночных колебаний. Трейдеры на фьючерсных рынках делают ставки на ряд возможных результатов, при этом оценки ФРС выглядят более точными.

В начале года инвесторы хотели вынудить Федрезерв пойти по пути более агрессивной монетарной экспансии, чем предусматривали декабрьские прогнозы FOMC. Рынок требовал от центробанка стимулов, но это не означает, что он их получит. Ряд впечатляющих макроэкономических отчетов позволил ФРС сохранить позицию о постепенном ослаблении денежно-кредитной политики. Данные оказались недостаточно слабыми, чтобы оказать давление на Джерома Пауэлла и его коллег. В результате EURUSD скатилась к области трехмесячного дна.

Пике основной валютной пары не мешает экспертам Reuters прогнозировать ее рост в среднесрочной перспективе. Хотя 80% из них считают, что главный риск для их полугодового прогноза — доллар США может стать сильнее, чем ожидается. Аналитики ожидают ожидают рост EURUSD до 1,12 через 12 месяцев.

Такого же мнения придерживается BNP Paribas, прогнозирующий дальнейшее развитие дезинфляционных процессов. Это приведет к пяти актам монетарной экспансии ФРС, начиная с мая. Это больше, чем отражено в декабрьских прогнозах FOMC и в показаниях деривативов CME. Компания отмечает, что дальнейшее замедление инфляции в США приведет к росту реальной доходности казначейских облигаций. И сдерживающая позиция ФРС станет еще более жесткой. Это повысит риски рецессии.

Торговый план по EURUSD на неделю

Впрочем, что станет с EURUSD через 6 и 12 месяцев, зависит от данных. Пока же рынки возвращаются к теме американской исключительности и рассуждают, пойдет ли экономика США на мягкую посадку или на новый взлет. А в таких условиях продавать доллар – не очень хорошая идея. Короткие позиции по евро на отбое от сопротивлений на $1,078 и $1,081 выглядят куда более интересно.

Аналитика Litefinance