Аппетиты евро растут во время еды. Прогноз евро EURUSD на неделю от 27.12.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Есть ли потолок у ралли EURUSD?

Аппетит инвесторов к риску продолжает диктовать правила игры на финансовых рынках. EURUSD готов выполнить озвученный в ноябре полугодовой прогноз в 1,105 за шесть недель, а девятимесячный в 1,12 – за девять недель. 

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Ралли Санта-Клауса быть! S&P 500 вплотную приблизился к новому рекорду, потянув за собой вверх и EURUSD. Основанием для оптимизма стал отчет MasterCard, согласно которому розничные продажи в США с 1 ноября по 24 декабря выросли на 3,1%. Потребители открывают свои кошельки, американская экономика сильна, а инфляция замедляется. Чем не мягкая посадка, позволяющая срочному рынку прогнозировать снижение ставки по федеральным фондам в марте с вероятностью 83%. 

Поклонников евро нисколько не испугали пессимистичные оценки 48 экспертов Financial Times. Они считают, что экономика еврозоны уже в рецессии, а ее восстановление будет медленным и ухабистым. ВВП расширится в 2024 на скромные 0,6%, что ниже ожидаемых ЕЦБ 0,8%. Не говоря уже про +1,2% от МВФ. Основными рисками для реализации данного сценария развития событий специалисты видят слишком высокие ставки ЕЦБ, геополитику, возвращение к власти Дональда Трампа и недостаточный объем инвестиций. 

Риски европейской экономики

Источник: Financial Times.

На Forex возник очередной парадокс, когда слабая экономика не может остановить укрепление валюты. Виной всему глобальный аппетит к риску, который стремительно растет. Инвесторов волнует вопрос, куда направятся более $6 трлн, привлеченных фондами денежного рынка. Они давали прекрасную доходность во время высоких ставок, но сейчас есть варианты и получше. Есть неплохие шансы, что эти ресурсы вольются на рынок акций. Это позволит S&P 500 ставить новые рекорды.

Динамика активов фондов денежного рынка

 Источник: Wall Street Journal.

Аппетит к риску продолжает диктовать правила игры. Его основанный на жадности рост не устает вбивать гвозди в крышку гроба доллара США как валюты-убежища. Вначале спрос на доходные активы был обусловлен опережающим ростом инфляции над доходностью казначейских облигаций, что держало реальные ставки по долгам на низком уровне. Сейчас инфляция упала и реальные ставки слегка положительные, однако ожидания монетарной экспансии ФРС может вогнать их в отрицательную область. Чем не повод купить такой доходный актив как акции?

Таким образом, это не евро так силен, а доллар так слаб, что EURUSD и не думает о коррекции. При этом голый экономический календарь и недостаток ликвидности в праздничные дни способны приводить к резким спекулятивным движениям в основной валютной паре. Мой озвученный в середине ноября полугодовой прогноз в 1,105 практически выполнен за шесть недель, а девятимесячный в 1,12 может быть реализован за девять недель. 

Торговый план по EURUSD на неделю

Движения на Forex происходят слишком быстро, так что сливки снимают ориентированные на долгосрочные инвестиции игроки. Еще в конце ноября я рекомендовал им стратегию «купил и держи» по евро, предположив, что EURUSD может вырасти до 1,18-1,2 в следующим году. Покупать же откаты сейчас сложно. Их просто нет. Возможно, отбой получится словить от уровней 1,1065 и 1,1095?

Аналитика Litefinance