«Канадец» записался в лидеры. Прогноз USDCAD и AUDCAD на неделю от 06.02.2024: Среднесрочный анализ. «Медведи» по USDCAD не собираются выбрасывать белое полотенце

Канадский доллар входит в тройку лидеров среди валют G10 с начала года, уступая лишь гринбэку и британскому фунту. Как дальше сложится его судьба? Торговый план по USDCAD и AUDCAD.

Фундаментальный прогноз по канадскому доллару на неделю

Сила экономики главного торгового партнера в лице США, растущие фондовые индексы, потенциальное восстановление нефти, улучшение внутренней макростатистики и возможное повышенин ставки овернайт позволили «луни» войти в тройку лидеров среди валют Большой десятки. Сопротивляться американскому доллару в условиях пересмотра рыночных взглядов насчет ставки по федеральным фондам очень сложно, однако «медведи» по USDCAD не собираются сдаваться.

Банк Канады является пионером последнего цикла монетарной рестрикции, однако ее масштабы оказались не такими большими, как в других развитых странах. Ставка овернайт выросла на 475 б.п., что меньше, чем в США, Новой Зеландии и Британии.

Масштабы монетарной рестрикции

Источник: Reuters.

На своем январском заседании BoC убрал из текста сопроводительного заявления фразу о готовности поднять стоимость заимствований еще выше в случае необходимости. Однако Тифф Маклем не исключил такого шага. Если геополитические события, такие как конфликт на Ближнем Востоке, подтолкнут инфляцию к росту. Тем не менее, исходя из базовых прогнозов, чиновники центробанка не видят в этом необходимости. Основной вопрос – как долго держать ставку овернайт на уровне 5%. До разговоров о ее снижении дело пока не дошло.

Динамика инфляции в Канаде и ставки овернайт

Источник: Reuters.

Рынки рассчитывают на старт ослабления денежно-кредитной политики BoC в апреле. Его масштабы оцениваются в 100 б.п. На второй месяц весны указывают и три десятка участников финансового рынка, среди которых проводил опрос Банк Канады. По их мнению, вероятность рецессии в первой половине 2024 составляет 50 на 50, а ВВП по итогам текущего года расширится на 0,8%. Этот прогноз близок к оценке ОЭСР в 0,9%. Любопытно, что авторитетная организация повысила ее для США и Канады, оставив в силе предыдущие прогнозы для большинства развитых стран и понизив их для отдельных стран Европы.

Вероятнее всего, это связано с последней позитивной макростатистикой по Канаде. ВВП в декабре расширился на 0,3%, что увеличило годовой рост показателя до 1,2% в четвертом квартале. В третьем экономика сократилась на 1,1%. Индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере отскочил от минимальной отметки с мая 2020. Однако дальнейшее охлаждение рынка труда Канады, по мнению CIBC Capital Markets, заставит центробанк начать обсуждать снижение ставки овернайт.

Торговый план по USDCAD и AUDCAD на неделю

В этом отношении статистика по занятости за январь приобретает важное значение для USDCAD. Эксперты Bloomberg прогнозируют ускорение показателя до 15 тыс. и увеличение безработицы с 5,8% до 5,9%. Разочаровывающие данные позволят наращивать сформированные от 1,3345 лонги по доллару США против своего канадского тезки в направлении 1,3575, 1,366 и 1,371. Напротив, сильная статистика укрепит позиции «луни» в гонке валют G10 и даст основания для продаж AUDCAD с целевыми ориентирами на 0,873 и 0,864.

Аналитика Litefinance