Фундаментальный прогноз доллара и торговый план EURUSD: Риск ослабления на фоне политики ФРС

Доллар перед испытанием: Прогноз и торговый план для EURUSD

Снижение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в условиях ускоряющейся инфляции выглядит парадоксально. Однако история знает такие прецеденты, и их последствия для доллара США были значительными. Сегодня мы проанализируем текущую ситуацию, оценим фундаментальные перспективы доллара на ближайшую неделю и предложим конкретный торговый план для пары EUR/USD.

Ключевые факторы давления на доллар

Недавний резкий скачок индекса цен производителей (PPI) в США – самый значительный за три года – вызвал волну опасений на рынках. Инвесторы задумались о риске стагфляционного шока. Однако главную угрозу для доллара представляет потенциальная реакция ФРС: возобновление цикла снижения ставок на фоне роста инфляции. Такой сценарий, хотя и редкий, уже реализовывался в прошлом.

PPI – индикатор волатильный, но в сочетании с данными по потребительским ценам (CPI) он помогает спрогнозировать динамику индекса расходов на личное потребление (PCE) – ключевого показателя инфляции для ФРС. Текущие расчеты указывают на ускорение PCE до 2.9%, что отдаляет инфляцию от целевого уровня ФРС. Это делает маловероятным агрессивное снижение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, как считали некоторые ранее. Председатель ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли предупредила, что такой шаг может быть воспринят как сигнал паники.

Исторические параллели и перспективы USD

Несмотря на рост PPI, ожидания возобновления монетарного смягчения ФРС в сентябре сохраняются. Аналитики Bank of America проводят аналогии с периодом 2007-2008 годов. Тогда, несмотря на инфляционное давление из-за шоков предложения (рост цен на продовольствие и энергоносители), ФРС начала снижать ставки, реагируя на нарастающую слабость в секторах недвижимости и труда.

Главной жертвой этой политики стал доллар США. Индекс USD за тот период потерял около 8%. Примечательно, что ослабление началось еще до фактического старта цикла снижения ставок. Хотя доллар уже значительно ослабел с начала года, фактор снижения ставок ФРС на фоне растущей инфляции еще не полностью отражен в котировках EUR/USD. Это открывает потенциал для дальнейшего роста пары.

Коррекции, безусловно, возможны. Их могут спровоцировать неожиданные макроэкономические данные (как недавний PPI) или комментарии регуляторов. Например, заявления министра финансов Скотта Бессента о том, что он не дает ФРС указаний, а лишь ссылается на модели, предполагающие ставки на 150-175 б.п. ниже текущих, оказали краткосрочную поддержку доллару.

Торговый план: Как действовать с EUR/USD

Учитывая высокую вероятность возобновления цикла снижения ставок ФРС в сентябре и исторические прецеденты, фундаментальный фон для пары EUR/USD выглядит благоприятным ("бычьим"). Ключевым уровнем для мониторинга является поддержка в районе 1.1650.

Торговая стратегия:

Основной сценарий: Пока пара EUR/USD торгуется выше уровня поддержки 1.1650, приоритетной остается стратегия на покупку (BUY). Этот уровень служит важным ориентиром для сохранения восходящего тренда.

Управление рисками: Любые коррекции ниже 1.1650 должны тщательно анализироваться, так как это может сигнализировать о временном усилении доллара и необходимости пересмотра краткосрочной тактики. Важно использовать стоп-лосс ордера для защиты капитала.

Таким образом, сочетание фундаментальных рисков для доллара и технически значимого уровня поддержки создает основу для торговли с акцентом на рост евро против доллара в текущих рыночных условиях.

Информация не является ИИР

Похожие статьи:

Новости → Дефляция vs Рост экспорта: Главные противоречия китайской экономики сегодня