Ежедневный анализ фундаментальных данных

Инфляция в Китае осталась на рекордно низком уровне

Индекс потребительских цен в Китае - основной индикатор инфляции - увеличился в октябре нынешнего года на 1,6% в годовом выражении, что совпало с ожиданиями аналитиков. Данное значение показателя идентично сентябрьскому и отражает самый низкий уровень инфляции в Китае с января 2010 года.

Индекс потребительских цен публикуется Национальным бюро статистики Китая. Это показатель колебания розничных цен в рамках цен на товары и услуги, формирующих потребительскую корзину. Результат представляет собой детальную сводку данных индексов городских и сельских потребительских цен. Покупательная способность CNY снижается под воздействием инфляции. Существенный рост индекса потребительских цен является признаком того, что инфляция становится дестабилизирующим фактором экономики, и потенциально может спровоцировать Народный Банк Китая на ужесточение монетарной политики и финансовой политики.

Как подчеркивают аналитики управления, индекс потребительских цен за первые десять месяцев 2014 года увеличился на 2,1% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, что значительно ниже целевого показателя в 3,5%, установленного правительством Китая.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 10 – 14 ноября

Фондовый рынок

Предстоящая неделя не изобилует большим количеством значимых макроэкономических отчетов. Поэтому можно предполагать, что фондовый рынок продолжит отыгрывать события недели завершившейся. Если учесть, что американские индексы находятся в районе глобальных максимумов, то не исключено, что в ее начале они могут совершить техническую коррекцию. Для Dow Jones целью может стать уровень 17352. Nasdaq может откатиться в район уровня 4112,66. А вот в дальнейшем не стоит полностью исключать возможность возобновления их роста с целями на 18000 и 4200,00, соответственно. И причины для этого есть. Последние отчеты свидетельствуют о продолжающейся стабилизации американской экономики. Но, пятничные данные по рынку труда, хоть и не опровергают этого предположения, но все же дают основания надеяться на то, что торопиться с повышением ставки ФРС все же не будет из-за недостаточно быстрого роста числа вновь создаваемых рабочих мест. Хотя и не исключено, что данные по розничным продажам в США и отчет по потребительскому доверию от Университета Мичигана, публикуемые 14 ноября, все же усилят ожидания более раннего начала ужесточения монетарной политики. DAX в начале недели также может продолжить нисходящую коррекцию с целями на 9182,7 и, далее, 9101,5. Европейская экономика все еще слишком слаба, а результаты от стимулирующих мер ЕЦБ проявятся не в одночасье. И только в пятницу на фоне публикации данных по ВВП за 3 квартал Германии и еврозоны не исключено возобновление роста в район уровня 9400,0. При этом, даже слабая статистика может оказать поддержку индексу, поскольку это усилит ожидания накачки экономики ликвидностью. Азиатские индексы, в частности, гонконгский HSI могут оказаться под влиянием китайской статистики. При этом, признаки восстановления экономики (в частности, позитивный отчет по промышленному производству) могут оказать им поддержку.

Товарно-сырьевой рынок

В целом, у драгоценных металлов не так много оснований для роста. Дальнейшее укрепление доллара вполне способно спровоцировать возобновление снижения котировок золота и серебра. К тому же, технически котировкам золота будет непросто пройти сопротивление на уровне 1180 – 1200 без дополнительных катализаторов, учитывая, что спрос на него со стороны Индии и Китая все еще остается достаточно низким. Если еще и американская статистика будет свидетельствовать о продолжающемся восстановлении экономики, это может стать дополнительным фактором для распродаж и возврата к ранее достигнутым минимумам, прорыв которых откроет путь дальней вниз к отметке 1100 для золота и 14,473 для серебра. Единственное, что сейчас может поддержать металлы – рост геополитической напряженности. Если тема о вводе российских войск на территорию Украины получит какое-то логическое продолжение, шансы протестировать уровень 1200,00 у золота возрастут.

Котировки нефти марки Brent обновили 2- летний минимум. В качестве одной из основных причин можно назвать укрепление доллара. К тому же, если верить публикациям в WSJ, то представители ОПЕК говорят о том, что квоты на добычу могут быть понижены лишь в случае падения цен на нефть до $70 за баррель. Поэтому пока явных поводов для разворота нет. Хотя. Если китайская и европейская статистика позволят говорить о возможной стабилизации в экономиках этих регионов, могут появиться ожидания роста спроса на черное золото. Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что 80 долларов за баррель является весьма чувствительным. Поэтому можно ждать, что ниже этой отметки котировки черного золота вряд ли опустятся.

Валютный рынок

Пятничный откаты пары USD/RUB позволяет надеяться, что резкое ослабление рубля все же останется позади и пара начнет более глубокую коррекцию, целью которой может стать отметка 44,9518. Цены на нефть пока относительно стабильны. К тому же, появилась информация о том, что Украина совершила первый транш в погашение долга за газ. А вот рубль все же выглядит перепроданным. Так что, в краткосрочной перспективе рост российской валюты все же не исключен. Если только не будет появляться новых сообщений об эскалации напряженности на Украине. В этом случае, рублю придется несладко и не исключено, что мы увидим пару на уровне 49 -50 рублей за доллар.

Если вернуться к макроэкономической статистике, то помимо уже названных данных стоит выделить и публикацию квартального отчета по инфляции от Банка Англии, который может оказать влияние на индекс FTSE. При условии, что регулятор не выскажет опасений резкого усиления ценового давления, можно будет ждать, что монетарная политика BOE будет оставаться мягкой в течение достаточно длительного времени. В этом случае не исключен дальнейший рост индекса в район уровня 6655,6.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня не ожидается важной статистики по Европе, Великобритании и США. Ожидается только второстепенная статистика, которая не окажет сильного влияния на рынок. В Еврозоне выйдет индикатор уверенности инвесторов от Sentix, Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств, член правления ЕЦБ Ив Мерш выступит с речью. На фоне пустого календаря в первой половите дня можно ожидать движение евро/бакса в рамках диапазона 1.2520 – 1.2450.
В американскую сессию США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных и 3-летних долговых обязательств, член FOMC Эрик Розенгрен выступит с речью. На сегодня можно ожидать флет в интервале: 1.2550 - 1.2420.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня, трейдеры по-прежнему отдают предпочтение продаже фунта во время его роста, к области 1.5980/00. Скорее всего сегодня фунт покажет диапазонную торговлю в интервале 1.6000 –1.5880.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Объем ипотечного кредитования в Австралии упал на 0.7%

Согласно опубликованным сегодня статданным Австралийского бюро статистики, объем ипотечного кредитования в сентябре замедлился на 0.7%. В то же время, экономисты ожидали падения на 0,3%.

Ранее ЦБ Австралии предупредил о дисбалансе в кредитовании инвесторов в недвижимость, подчеркнув, что около половины всех ипотечных кредитов в настоящее время приходится на спекулянтов. В связи с этим ожидается, что до конца года ипотечное кредитование снизится.

В прошлом году цены на жилье в Австралии выросли примерно на 10%, что связано с рекордно низкими процентными ставками. В сентябре объем финансирования строительства новых домов вырос на 3,1% с августа, в то время как объем утвержденных кредитов на покупку уже существующих новых домов остался без изменений.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: уверенность инвесторов незначительно улучшилась в ноябре

Результаты исследований, опубликованные компанией Sentix, показали: уверенность инвесторов в еврозоне немного выросла в ноябре, но оказалась хуже, чем прогнозировали многие эксперты. Тем не менее, стоит подчеркнуть, что рост уверенности в ноябре отмечался впервые с июля текущего года.

Согласно данным, индекс настроения инвесторов вырос в ноябре до уровня -11,9 пункта по сравнению с -13,7 пункта в предыдущем месяце. Напомним, октябрьское значение было минимальным за последние 17 месяцев.

Кроме того, стало известно, что индекс оценки текущей ситуации ухудшился в ноябре, а показатель ожиданий на ближайшие шесть месяцев улучшился впервые в этом году. Индекс текущей ситуации упал до -21,3 пункта (самое низкое значение с августа 2013 года) по сравнению с -20 пунктов в октябре. Между тем, индекс ожиданий вырос до -2 пункта в ноябре от -7,3 пункта в предыдущем месяце. Последнее улучшение было связано с ранее озвученным решением Европейского центрального банка увеличить баланс на 1 трлн. евро (до общего размера в 3 трлн. евро) через покупки облигаций. Это может понадобиться для увеличения уровня инфляции и поддержки европейской экономики. Но поскольку оба компонента индекса остаются на отрицательной территории, это по-прежнему указывает на спад в еврозоне, заявили в Sentix.

По материалам teletrade.ru

Канада: число закладок новых домов оказалось меньше прогнозов

Канадская ипотечная и жилищная корпорация (CMHC) сообщила, что по итогам октября число закладок новых домов составило 183 604 единиц, по сравнению с 197 355 в сентябре. Многие эксперты ожидали, что значение данного показателя составит 200 тыс. единиц.

Между тем, данные показали: объем строительства нового жилья в городах снизился до 164 683 в октябре с 177 053 в сентябре. Снижение было сосредоточено в сфере многосемейного жилья - число закладок упало до 98 673 в октябре, в то время как в секторе односемейного жилья было зафиксировано повышение до 66 010 единиц. Если оценивать в региональном разрезе, то снижение наблюдалось во всех пяти областях, во главе с Британской Колумбией и Квебеком.

Что касается сельской местности, то здесь число закладок составило 18 921 единиц (с учетом сезонных колебаний и в годовом выражении).

В отчете также сообщалось, что трендовая мера строительства нового жилья в Канаде составила 195 707 единиц в октябре по сравнению с 197 763 в сентябре. Напомним, трендовая мера - это шестимесячная скользящая средняя ежемесячных годовых уровней строительства нового жилья с учетом сезонных колебаний.

«Снижение закладок отражало спад в секторе многосемейного жилья, в том числе кондоминиумов, - сказал Боб Дуган, главный экономист CMHC. - Учитывая повышенный уровень строящихся кондоминиумов, мы полагаем, что в ближайшие месяцы нисходящий тренд в данном секторе продолжится».

По материалам teletrade.ru

Мнение: эксперты J.P. Morgan Group - предварительные данные по ВВП еврозоны будут самыми важными на этой неделе

Аналитики JPMorgan Group отмечают, что наиболее важный отчет по Еврозоне выйдет в пятницу - тогда будут представленные предварительные данные по ВВП. Кроме того, они отмечают, что окончательный индекс потребительских цен по Германии (выйдет в четверг) и по еврозоне (будет представлен в пятницу), также будет иметь важное значение. Основные данные по Великобритании включают отчет по рынку труда и ежеквартальный отчет по инфляции Банка Англии в среду. Аналитики ждут десятого падения уровня безработицы и небольшого восстановления в росте заработной платы.

"Квартальный отчет Банка Англии может дать некоторое представление о сроках повышения ставки, возможно в середине 2015 года, в настоящее время в цене учено повышение в течение 3 квартала 2015 года и, скорее всего, выделит риски со стороны Еврозоны и уменьшит прогноз роста", - заявили в JPMorgan Group.

По материалам teletrade.ru

Мнение: эксперты J.P. Morgan Group - предварительные данные по ВВП еврозоны будут самыми важными на этой неделе

Аналитики JPMorgan Group отмечают, что наиболее важный отчет по еврозоне выйдет в пятницу - тогда будут представлены предварительные данные по ВВП. Кроме того, они отмечают, что окончательный индекс потребительских цен по Германии (выйдет в четверг) и еврозоне (будет представлен в пятницу) также будет иметь важное значение. Основные данные по Великобритании включают отчет по рынку труда и ежеквартальный отчет по инфляции Банка Англии в среду. Аналитики ждут десятого падения уровня безработицы и небольшого восстановления в росте заработной платы.

"Квартальный отчет Банка Англии может дать некоторое представление о сроках повышения ставки (возможно - в середине 2015 года, в настоящее время в цене учено повышение в течение 3 квартала 2015 года) и, скорее всего, выделит риски со стороны еврозоны и уменьшит прогноз роста", - заявили в JPMorgan Group.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

Наиболее важными событиями завтрашнего дня станут публикация отчета о финансовой стабильности Резервного Банка Новой Зеландии (20:00 GMT) и выступление главы РБНЗ Грэма Уилера (20:05 GMT).

Что касается представленной статистики, то ее будет немного и она вся будет второстепенной. В 00:30 GMT в Австралии выйдет индекс цен на недвижимость. Индекс отражает изменение цен на жилье в восьми крупнейших городах Австралии: Сидней, Мельбурн, Аделаида, Перт, Хобарт, Дарвин, Брисбен и Канберра. Индекс является средневзвешенным процентным изменением по сравнению с предыдущим кварталом. Как и любой ценовой индекс, индекс цен на жилье измеряет инфляционные давления, в данном случае - со стороны жилищного сектора. Ожидается, в 3-м квартале индекс сократится на 1,6% по сравнению с -1,8% в предыдущем периоде.

Япония в 05:00 GMT выпустит индекс уверенности потребителей. Индекс основан на исследованиях домохозяйств, за исключением тех, которые состоят из одного человека. Обзор включает опрос около 5000 домашних хозяйств, которых просят оценить относительный уровень экономических условий, в том числе рост доходов, занятости и условий для крупных покупок. Согласно средним прогнозам, индекс в октябре составит 40,6 по сравнения с 39,9 в предыдущем месяце.

Внимание инвесторов также привлекут данные Австралии по индексу уверенности потребителей от Westpac (23:30 GMT). Индикатор отражает настроения потребителей относительно текущих экономических условий в Австралии. Показатель рассчитывается на базе ежемесячного опроса, в котором респонденты (около 1200 человек) оценивают перспективы экономики страны.

Завершит день Япония данными по индексу деловой активности в секторе услуг (23:50 GMT). Индекс показывает уровень активности в непроизводственной сфере в рамках сферы услуг, учитывая все направления этого сегмента экономики. Является предвосхищающим показателем, на который ориентируются участники торгов, прогнозируя будущую динамику непроизводственного индекса Tankan. Ожидается, что индекс в сентябре вырастет на 0,9% против -0,1% в предыдущем месяце.

По материалам teletrade.ru

Фокус рынка на эту неделю:

- в центре внимания будут данные по изменению ВВП еврозоны за третий квартал. Ожидается, что экономика расширилась на 0,1% после нулевого изменения в предыдущем квартале. Тем не менее, в годовом выражении рост, скорее всего, замедлился до 0,6% с +0,8%.

- участники рынка также будут следить за ситуацией в розничном секторе США. По оценкам экспертов, объем розничных продаж незначительно вырос в октябре после снижения в предыдущем месяце. Более низкие цены на бензин продолжают оказывать давление на показатель вместе с замедлением увеличения объема потребительских расходов.

- немаловажными окажутся и данные по рынку труда Британии. Ожидается, что уровень безработицы по расчетам ILO снизился в сентябре до уровня 5,9%, по сравнению с 6,0% в предыдущем месяце.

- в фокусе будет и Ежемесячный отчет ЕЦБ. Данный отчет публикуется ровно через неделю после заседания центробанка, посвященного денежно-кредитной политике. В нем содержится статистика, которую рассматривает комитет, и представлен детальный анализ текущей и будущей ситуации.

По материалам teletrade.ru

Объем выданных кредитов в Японии вырос на 2,5%

Согласно опубликованным сегодня статданным, в октябре объем выданных кредитов в Японии вырос на 2,5% по сравнению с тем же периодом годом ранее до 417,74 трлн. иен. Темпы роста немного ускорились по сравнению с увеличением на 2,4% в сентябре и на 2,3% в августе. Это был самый высокий показатель с июня, когда банковское кредитование также выросло на 2,5%.

Чиновники Банка Японии внимательно следят за тем, будут ли инвестиции в бизнес расти и дальше, но они не ожидают, что банковское кредитование резко увеличится, поскольку у крупных фирм есть достаточно наличных денег.

По материалам teletrade.ru

США: индекс малого бизнеса немного вырос в прошлом месяце

Данные, представленные ранее сегодня Национальной федерация независимого бизнеса (NFIB), показали: оптимизм среди американского малого бизнеса улучшился в октябре, так как все больше владельцев заявили, что планируют увеличить инвестирование в свои компании. Стоит подчеркнуть, в опросе приняли участие 1502 случайно выбранных владельцев малого бизнеса. Согласно отчету, индекс малого бизнеса поднялся в октябре на 0,8 пункта, достигнув при этом уровня 96,1 пункта. Экономисты ожидали повышения индекса на 0,2 процентного пункта.

Шесть из 10 компонентов, входящие в состав индекса, выросли. Самым важным стал рост подындекса ожиданий относительно реальных продаж в октябре на 4 процентных пункта, до 9%. Исследования также показали, что двадцать шесть процентов владельцев малого бизнеса планируют поднять свои капитальные затраты с целью инвестировать в оборудование и землю. Это был второй самый высокий показатель с начала 2008 года, и обнадеживающий знак для будущих перспектив бизнес-расходов.

Между тем, одной из основных проблем, с которой сталкиваются владельцы малого бизнеса в США, является поиск квалифицированных кадров - суб-индекс, описывающий долю вакансий, которые трудно заполнить, вырос на 3 процентных пункта, до 24%. Между тем 53% владельцев малого бизнеса жаловались на отсутствие или малое количество квалифицированных специалистов, претендующих на вакансию

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

Наиболее важные события завтрашнего дня будут связаны с Великобританией. В 09:30 GMT выйдет пристально отслеживаемый отчет по рынку труда - количество заявлений на получение пособий по безработице, уровень безработицы по ILO, изменение среднего заработка. Ожидается, что ситуация на рынке труда Великобритании продолжит улучшаться в октябре - количество заявлений на получение пособий по безработице сократится на 24,9 тыс., уровень безработицы снизится до 5,9% с 6,0% в предыдущем месяце, а средний заработок в сентябре вырастет на 0,8% после увеличения на 0,7% в предыдущем месяце.

В 10:30 GMT будет представлено письмо Банка Англии об инфляции и с речью выступит глава Банка Англии Марк Карни. Комментарии Карни всегда имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике британского центробанка.

Из второстепенной статистики можно отметить данные еврозоны по промышленному производству (10:00 GMT). Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей и добывающей промышленности, лесном хозяйстве и производстве электричества. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Несмотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю, чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона. Согласно средним прогнозам, в сентябре промышленное производство вырастет на 0,6% м/м и снизится на 0,4% г/г.

Во второй половине дня выйдут данные США по товарным запасам на складах оптовой торговли (15:00 GMT). Показатель характеризует отношения между оптовиками и розничной торговлей. Дает представление о тенденциях в этих секторах экономики, которые могут проецироваться на экономику в целом. Скопление большого количества товаров на складах может указывать на наличие застойных явлений в экономике. Ожидается, что в сентябре показатель составит +0,3% против +0,7% в предыдущем месяце.

Инвесторы также будут следить за выступлениями представителей мировых центробанков - в 16:25 GMT выступит заместитель главы Банка Канады Лоуренса Шембри, а в 17:00 GMT отчитается член Комитета по открытым рынкам ФРС Н. Кочерлакота.

Завершит день Япония сведениями по заказам на машины и оборудование, базовое значение (23:50 GMT). Индикатор отражает уровень капиталовложений фирм и деловой активности. Составляется на основе оценок более 300 промышленных производителей. Является опережающим индикатором для производственной активности, так как рост расходов на оборудование предшествует расширению производства. Согласно средним прогнозам, в октябре показатель составит -1,0 м/м и -1,3% г/г.

По материалам teletrade.ru

ЕЦБ на следующей неделе начнет покупку ABS

Член исполнительного совета ЕЦБ Ив Мерш вчера заявил о том, что европейский центробанк несколько недель назад начал покупки обеспеченных облигаций (covered bond) и будет готов на следующей неделе покупать обеспеченные активами ценные бумаги (asset-backed securities, ABS) в рамках плана стимулирования. В то же время Мерш отметил, что решение о покупке государственных облигаций пока не было принято, покупка данных активов остается теоретическим вариантом на случай ухудшения ситуации.

Обеспеченные облигации представляют собой облигации, защищенные лежащим в основе пулом активов, известным как пул обеспечения. Инвесторы покупают обеспеченные облигации и, таким образом, они имеют претензии на основной пул. Основной пул (обычно ипотеки или кредиты, но также могут быть корабли, самолеты и т.д.) генерирует денежный поток, и этот денежный поток передается держателям обеспеченных облигаций.

Ключевые особенности (и ключевые отличия covered bond от ABS / MBS):

- держатели обеспеченных облигаций в случае дефолта имеют права на другие активы эмитента, если активов в пуле для покрытия убытка недостаточно.

- активы пула обеспечения остаются на балансе эмитентов, но отдельно. Это их отличие от АBS, которые имеют внебалансовый механизм финансирования, где покрытые активы, как правило, отделены в компанию специального назначения (англ. special purpose vehicle, SPV).

- у обеспеченных облигаций пул покрытия является динамическим (недействующие активы должны быть заменены действующими, пулы ABS как правило статические).

- риск досрочного погашения остается у эмитента обеспеченных облигаций, в то время как для MBS и ABS риск досрочного погашения несут инвесторы.

- рынок обеспеченных облигаций в Европе более развит, чем рынок ABS.

ЕЦБ потратил 1,704 миллиарда евро в конце октября на покупку обеспеченных облигаций в рамках новой программы закупок, с которой, как надеются в ЦБ, удастся стимулировать кредитование бизнеса, что окажет помощь экономике еврозоны. Закупки обеспеченных облигаций, долгов, обеспеченных пулом частной и коммерческой недвижимости - это новый фронт борьбы ЕЦБ по возвращению импульса экономике еврозоны, а также возвращения инфляции, которая сейчас в блоке находится на уровне всего 0.3%.

В ЦБ заявляют, что последние стимулы в сумме будут иметь ощутимое влияние на баланс, что вернет его к уровням начала 2012 года. Он составлял около 3 триллионов евро тогда, в середине октября баланс ЕЦБ был немного выше 2 триллионов евро.

По материалам teletrade.ru

Сегодня уже вышли, чуть лучше прогнозов данные по изменению среднего заработка, и хуже прогнозов данные по количеству заявлений на получение пособий по безработице, уровню заявлений безработных на трудоустройство, по уровню безработицы по ILO Великобритания, индекс оптовых цен Германии, на что евро/бакс отреагировал снижением с максимума сессии на 1.2500 до 1.2445 и движение вниз продолжается. оставаясь в рамках диапазона 1.2400 - 1.2360. Больше в европейскую сессию важных макроэкономических показателей не предвидится, только выйдет письмо Банка Англии об инфляции, выступит с речью главы Банка Англии Марк Карни, выйдут данные по промышленному производству Еврозоны. Сегодня в первой половине дня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики пара евро/бакс будет консолидироваться в диапазоне 1.24 -1.25. Дифференциал доходностей 10-летних облигаций Германии и США вновь расширяется, что играет на руку медведям по евро. В этой связи, на краткосрочном росте котировок пары евро/доллар в область 1.2500/1.2530 следует открывать короткие позиции с целью 1.2420.
В американскую сессию выйдут данные по товарным запасам на складах оптовой торговли, изменению объёма запасов сырой нефти по данным API, выступит с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Н. Кочерлакота. В случае выхода данных по товарным запасам на складах оптовой торговли, бакс продолжит свое укрепление. В целом в течении дня интервал для евро/бакса 1.2540 – 1.2400.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня после выхода данных по безработице фунт обновил минимум на 1.5880. Еще нас ждет отчет по инфляции. Отчет Банка Англии по инфляции напротив, может оказать фунту стерлингу “медвежью услугу”. В этой связи, краткосрочный рост котировок британской валюты следует использовать для наращивания шортов с целью 1.5850. В целом сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.5950 – 1.5870.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 12 ноября

Фондовый рынок

Сегодня внимание рынка может привлечь динамика британского FTSE, так как Великобритания публикует несколько интересных отчетов. Релизы действительно имеют большое значение для инвесторов, так как помогут разобраться со сроками, в течение которых стоит ожидать от Банка Англии каких-либо действий. Ультрамягкая политика для фондового рынка сыграла неплохую службу – индекс FTSE демонстрировал внушительный рост с марта 2009 года вплоть до февраля текущего. Однако уже в марте он забуксовал, так как инвесторы начали закладывать в цену вероятность более скорого перехода в режим ужесточения со стороны регулятора. Если сегодняшний отчет по рынку труда, а также ежеквартальный инфляционный отчет смогут убедить трейдеров, что первое повышение ставки произойдет не раньше второй половины следующего года, это окажет поддержку FTSE с ближайшей целью на отметке 6700.

Товарно-сырьевой рынок

Цены на золото действуют в рамках описанного нами сценария, демонстрируя восстановление к верхней границе текущего диапазона, расположенного на отметке $1200 за унцию. Наблюдавшееся вчера ослабление доллара США может отчасти поддержать дальнейшее укрепление драгоценного металла. Однако на пути вверх может стоять довольно сильный барьер $1180, которое XAU/USD несколько раз пыталось пробить в ноябре, но так и не смогло. Вполне возможно, что по достижении именно этой границы актив вновь возобновит падение вниз.

Валютный рынок

Сегодня звездой рынка может стать британская валюта, так как нас ждет публикация данных по занятости в Великобритании, а также ежеквартальный инфляционный отчет. Оба релиза могут оказать значительное влияние на GBP/USD, так как показатели используются Банком Англии при принятии решений по денежно-кредитной политике. Итак, отчет по рынку труда уже долгое время радует нас хорошими уровнями занятости и низкой безработицей. Тем не менее, этого будет недостаточно, чтобы спровоцировать спрос на британскую валюту, так как особый интерес будет вызывать показатель зарплатной инфляции, а он последнее время держится на довольно низких уровнях, заставляя инвесторов закладывать в цену малую вероятность скорого перехода к повышению ставок регулятором. Есть вероятность, что показатель выйдет чуть выше прогнозов, и это может поддержать интерес к GBP/USD и подтолкнуть пару к 1,5980.

Однако спустя час будет опубликован инфляционный отчет, и именно на нем будет сосредоточено все внимание рынка. Очень велики шансы увидеть пересмотренные на понижение прогнозы по темпам роста, а также сдержанные ожидания по инфляции, что может откинуть ожидания по переходу в режим ужесточения Банком Англии на конец 2015 года. И тогда у пары не останется другого выбора, кроме как возобновить падение ниже годового минимума 1,5780.

По материалам Fxclub.org.

Управляющий Банка Японии Курода: Мы по-прежнему намерены корректировать политику в случае необходимости

Еще слишком рано обсуждать стратегию выхода из текущей политики

Не думаю, что последние меры усложняют выход

Ожидаю, что правительство будет неуклонно осуществлять налогово-бюджетную реформу

Важно сохранить доверие к налогово-бюджетной реформе

Не опасаюсь гиперинфляции

Мы произвели последнее смягчение, исходя из того, что налог с продаж будет повышен в соответствии с планом

По материалам teletrade.ru

Британия: средний заработок вырос больше прогнозов, уровень безработицы остался неизменным

Рост среднего заработка британских рабочих обогнал инфляцию в сентябре, в то время как уровень безработицы остался неизменным в первый раз с начала 2014 года. Об этом было сказано в отчете, представленном Управлением национальной статистики (ONS).

Согласно данным, в период с июля по сентябрь уровень безработицы в Великобритании составил 6,0 процента, что является самым низким значением за последние шесть лет. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 5,9 процента с 6,0 процента.

Напомним, безработица резко упала с середины прошлого года, но заработок до сих пор в значительной степени демонстрировал тенденцию к повышению. Тем не менее, стоит отметить, что рост заработной платы отставал от инфляции в течение большей части периода после финансового кризиса в 2008 г. В последние месяцы рост цен резко замедлился, а доходы немного увеличились, уменьшив при этом разницу.

Данные показали, что в период с июля по сентябрь общий средний недельный заработок без учета бонусов вырос на 1,3 процента по сравнению с увеличением на 0,9 процента в течение трех месяцев до августа. Инфляция в сентябре месяце упала до пятилетнего минимума 1,2 процента.

В ONS сказали, что это первый случай, когда регулярная зарплата опередила инфляцию, начиная с июля-сентября 2009 года. Добавим также, что общий объем заработка, включая бонусы, вырос на 1,0 процента по сравнению с приростом на 0,7 процента в период с июня по август. Экономисты прогнозировали рост прибыли на 1,3 процента (без учета бонусов) и на 0,8 процента.

По итогам сентября средний недельный заработок (за исключением бонусов) повысился на 1,8 процента по сравнению с тем же месяцем прошлого года. С учетом премий, заработок в сентябре увеличился на 1,4 процента, сказали в ONS.

Также стало известно, что число людей в сфере занятости выросли на 112 000 - до 30,793 млн. человек в течение трех месяцев по сентябрь. Число безработных, тем временем, упало на 115 тыс. в период с июля по сентябрь, зафиксировав при этом минимальное снижение с начала года.

Число людей, претендующих на пособие по безработице, в октябре месяце снизилось на 20400, что оказалось немного меньше прогнозов экспертов (-24,9 тыс.), но больше, чем в сентябре (-18,4 тыс.).

По материалам teletrade.ru

Письмо Банка Англии об инфляции

«Рост внутреннего спроса в стране продолжается. Однако перспективы роста мировой экономики ухудшились. Отмечается падение цен на ряд активов и сырье, а также снижение рыночных ожиданий по ставкам. В августе темпы роста, как ожидается, немного ослабли. В ближайшей перспективе он замедлится, откатившись к усредненным историческим значениям и получая поддержку со стороны постепенного оживления спроса из-за рубежа и восстановления показателей производительности и реальных доходов домохозяйств внутри страны», - отмечается в отчете.

Также в нем говорится: инфляция продолжила снижаться под целевой уровень 2%, что объясняется падением цен на продукты питания, электроэнергию и импортные товары. Ожидается, что в ближайшее время инфляция останется ниже данной отметки. Что касается учётной ставки, то её рост будет постепенным. Пока же ставки будут сохраняться на низких уровнях какое-то время.


Основные моменты:

Есть значительные риски для перспектив инфляции в связи с ценами на сырьевые товары
Когда ставки начнут расти, это будет происходить постепенно
Риски для перспектив роста сейчас представляются сбалансированными, тогда как раньше были смещены в негативную сторону
Банк Англии оценивает объем незадействованных мощностей в экономике в 1% от ВВП
Краткосрочные перспективы жилищного рынка хуже, чем в августе
Перспективы экспорта "менее позитивны", чем в августе
Перспективы мирового роста и роста в еврозоне ухудшились
Прогнозы подразумевают повышение ключевой ставки до уровня чуть ниже 2% к концу 2017 г
Рынки прогнозируют первое повышение ставки в 3-м кв 2015 г


Банк Англии снизил краткосрочные прогнозы инфляции, экономического роста

Банк Англии прогнозирует рост ВВП в 2014 г на уровне 3,5% против августовского прогноза 3,5%
Банк Англии прогнозирует рост ВВП в 2016 г на уровне 2,6% против августовского прогноза 2,8%
Банк Англии прогнозирует рост ВВП в 2015 г на 2,9% против августовского прогноза 3,1%
Годовая инфляция будет около 2% в 4-м кв 2017 г, если ставки будут двигаться в соответствии с рыночной кривой
Годовая инфляция в 4-м кв 2017 г будет около 2%
Годовая инфляция в 4-м кв 2016 г составит 1,8% против августовского прогноза 1,8%
Годовая инфляция в 4-м кв 2015 г составит 1,4% против августовского прогноза 1,7%
Годовая инфляция в 4-м кв 2014 г составит 1,2% против августовского прогноза 1,9%

По материалам teletrade.ru

Еврозона: годовой объем промпроизводства неожиданно вырос в сентябре

Предварительные данные, представленные Статистическим управлением Евростат, показали: объем промышленного производства еврозоны увеличился в сентябре по сравнению с прошлым годом, вопреки ожиданиям второго снижения подряд.

Согласно отчету, промышленное производство выросло на 0,6 процента в годовом исчислении после 0,5-процентного спада в августе, который был пересмотрен в сторону понижения от -1,9 процента. Многие экономисты прогнозировали падение в сентябре на 0,4 процента.

Производство капитальных товаров и товаров недлительного пользования поднялось по 2 процента. Выход в секторе промежуточных товаров остался на том же уровне, в то время как производство энергии упало на 2,5 процента. Производство товаров длительного пользования, тем временем, снизилось на 3,3 процента.

В Статистическом управлении также сообщили, что в месячном выражении производство выросло на 0,6 процента вслед за снижение на 1,4 процента в августе, которое было пересмотрено в сторону уменьшения с -1,8 процента. Последнее изменение полностью совпало с прогнозами.

Также стало известно, что среди 28 стран ЕС промышленное производство выросло на 0,6 процента годовых в сентябре, компенсировав снижение на 0,2 процента в предыдущем месяце, которое было пересмотрено с -0,8 процента. На ежемесячной основе промышленное производство увеличилось на 0,6 процента после падения на 1,2 процента в августе, которое также было пересмотрено с -1,4 процента.

По материалам teletrade.ru