Выбросил ли «австралиец» белое полотенце? Прогноз Forex AUDUSD на 15.06.2022: Краткосрочный фундаментальный анализ. Готовые сдаться «быки» по AUDUSD могут удивить

Встречный ветер для AUDUSD усиливается. Мировые фондовые индексы камнем падают вниз, а статистика по Китаю носит смешанный характер. Все указывает на продолжение пике пары, но возможно, у «быков» найдутся силы для контратаки?

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на сегодня

Безумству храбрых поем мы песню. Попытка Резервного банка Австралии идти против ветра похвальна, но обречена на провал. Филип Лоу пытается сделать все возможное, чтобы обуздать инфляцию. 2-хдневное ралли доходности облигаций Зеленого континента стало самым стремительным с 1994 и ASX 200 показывает превосходство над S&P 500. Однако обвал мировых фондовых индексов и падение цен на железную руду заставляют «быков» по AUDUSD выбросить белое полотенце. Впрочем, итоговая неудача не лишает их надежд на локальные победы.

После того, как австралийский суд принял решение о повышении минимальной зарплаты в стране на 5,2% с июля, на суверенный рынок долга накатила новая волна распродаж. Инвесторы беспокоятся, что сильный рынок труда, где по итогам мая ожидается снижение безработицы с 3,9% до 3,8% и ускорение занятости с +4 тыс до +25 тыс, будет способствовать раскручиванию инфляционной спирали и подтолкнет RBA к продолжению цикла агрессивной монетарной рестрикции. 

Динамика доходности облигаций Австралии

Источник: Bloomberg.

В июне Резервный банк Австралии удивил повышением cash rate на 50 б.п, и теперь 19 из 24 экспертов Bloomberg ожидают, что он сделает то же самое в июле. В результате основная процентная ставка вырастет до 1,35%, и это далеко не предел. Goldman Sachs прогнозирует ее ралли до 2,6% к концу 2022.

Прогнозы экспертов по изменению cash rate в июле

Источник: Bloomberg.

В спокойной обстановке «ястребиный» сдвиг RBA способствовал бы укреплению австралийского доллара, что является предпочтительным сценарием развития событий для центробанка, так как помогает сдерживать инфляцию. Увы, обстановка на финансовых рынках нынче неспокойная. После того, как американская инфляция ускорилась до 8,6%, на них обрушилась паника и смела противников доллара США с лица земли.  

Меньшее падение ASX 200, на 11% с начала года, по сравнению с S&P 500, который просел на 21%, не помогает «быкам» по AUDUSD. «Оззи» проявляет повышенную чувствительность к глобальному аппетиту к риску, поэтому тот факт, что широкий фондовый индекс США, вероятнее всего, еще не достиг дна, делает позиции «австралийца» уязвимыми. Действительно, даже с учетом недавних распродаж, соотношение цены к прибыли по акциям составляет 15,8 при среднем за последние 15 лет в 15,7. При этом, в периоды кризиса инвесторы могут решить, что бумаги стоят еще меньше: во время связанной с повышением ставок ФРС распродажи в декабре 2018 P/E упал до 13,8; в марте 2020, когда пандемия COVID-19 остановила экономику, — до 13,4. 

Не оказывают «оззи» поддержки данные по Китаю. Если промышленное производство после сокращения в апреле на 2,7% расширилось на 0,7% в мае, то розничные продажи продолжили пике, сократившись на 6,7% после падения на 11,1% в предыдущем месяце. 

Торговый план по AUDUSD на сегодня

Таким образом, нисходящий тренд по AUDUSD выглядит устойчиво, однако это не исключает контратак «быков». В частности, если ФРС решит не идти на поводу у рынка и повысит ставку по федеральным фондам лишь на 50 б.п. на заседании 14-15 июня, закрепление пары выше 0,6925 может стать основанием для краткосрочных лонгов.

Аналитика Litefinance