Фунт заплатит за все. Прогноз GBPUSD Forex на месяц от 08.09.2022: Кризис платежного баланса давит на GBPUSD

Популистские планы нового премьера Лиз Трасс на первый взгляд выглядят здорово, однако нуждаются в финансировании. А иностранцы бегут из Британии. В результате возникают проблемы финансовой устойчивости и кризиса платежного баланса.

Фундаментальный прогноз по фунту на месяц

Все познается в сравнении. Обвал евро к 20-летнему дну против доллара США и наибольшие потери иены за четверть века выглядят ужасно. Однако фунт сейчас стоит столько же, сколько и 37 лет назад и вполне способен переписать исторический минимум, а затем и вовсе свалиться к паритету с гринбэком, что делает из него главного мученика на Forex. Когда фискальная и монетарная политика сталкиваются лбами, страна стоит на пороге рецессии или уже с ней сталкивается, а отголоски Brexit продолжают беспокоить инвесторов, GBPUSD попадает в идеальный шторм, выбраться из которого крайне сложно.

Как мы и предполагали, победа Лиз Трасс в гонке за кресло премьер-министра привела к росту стерлинга выше $1,16. Причины заключаются не только в фиксации прибыли по шортам на фактах после массовой продажи GBPUSD на слухах. Новый лидер Консервативной партии заговорила о заморозке цен на газ, для чего потребуется £130-150 млрд. Программа усилит позиции британской экономики и притормозит инфляцию, но не заставит Банк Англии замедлить цикл монетарной рестрикции. На первый взгляд, хорошая новость для фунта. Однако за все нужно платить. И новые займы, необходимые для реализации амбициозных планов Лиз Трасс, вызывают страхи по поводу финансовой устойчивости и кризиса платежного баланса. 

Действительно, в стране, где инфляция растет быстрее всего в G10, центробанк прогнозирует затяжную рецессию, а фискальная и монетарная политика противоречат друг другу, лучше деньги не держать. По данным Инвестиционной ассоциации, отток капитала из фондов, ориентированных на британский бизнес с начала года составил £6,6 млрд, что является худшим результатом за десятилетие.

Динамика инфляции в разных странах

Источник: Financial Times.

Когда дефицит счета текущих операций превышает 8% ВВП, его необходимо финансировать, а инвесторы бегут из страны, кризис платежного баланса делает из фунта мальчика для битья. Как сказал экс-глава BoE Марк Карни, Британия живет за счет доброты незнакомцев. Похоже, у этой доброты есть свой предел. 

В сложившейся крайне тяжелой для стерлинга обстановке недостатка в «медвежьих» прогнозах нет. Citi ожидает падения GBPUSD в диапазон 1,05-1,1, так как длительная высокая инфляция, ухудшение перспектив роста ВВП и отсутствие у домохозяйств буферов для преодоления энергетического кризиса нанесли удар по Туманному Альбиону. Capital Economics называет отметку 1,05 и обосновывает бегство инвесторов из Британии высокими ценами на газ и необходимостью искать активы-убежища.

Торговый план по GBPUSD на месяц

Любопытно, что история знает немало примеров, когда зашкаливающий негатив приводит к смене «медвежьего» тренда, так как плохие новости уже были учтены в цене. Не думаю, что пара GBPUSD достигла дна. Когда мировая экономика стоит на пороге рецессии, спрос на доллар США, как правило, не снижается. Это дает нам возможность чередовать краткосрочные покупки фунта на прорыве сопротивления на $1,155 со среднесрочными продажами, пока он находится ниже этой отметки, с таргетом на $1,12.

Аналитика Litefinance