«Австралиец» поднял голову. Прогноз AUDUSD Forex на неделю от 23.05.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. «Быки» по AUDUSD пошли в контратаку

Тот факт, что Китай является путеводной звездой для австралийского доллара, давно известен. В этом отношении самая серьезная вспышка COVID-19 в Поднебесной закономерно утопила «быков» по AUDUSD.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Если до последней недели весны из-за встречных ветров из-за рубежа и роста волатильности в преддверии парламентских выборов австралийский доллар не видел просвета в облаках, то на исходе мая «быки» по AUDUSD воспрянули духом. Пекин, наконец, закрыл глаза на отток капитала и снизил базовую ставку для жилищной ипотеки с 4,6% до 4,45%, COVID-19 начал отступать перед стратегией нулевого пациента Поднебесной, а ужесточение денежно-кредитной политики RBA может идти быстрее, чем ожидают финансовые рынки. Чем не аргументы в пользу развития коррекции?

Китай – это не только основной рынок сбыта для австралийский товаров, но и крупнейший потребитель сырья. Падение цен на товары способствовало снижению курса «оззи» из-за локдаунов в Поднебесной. Тем не менее, когда дневная численность инфицированных уменьшается до двухмесячного дна, а Шанхай начинает снимать ограничения, ситуация в корне меняется. Металлы поднимают головы, а вместе с ними и «быки» по AUDUSD.

В феврале-апреле нерезиденты Китая сократили свои активы на $45 млрд. В результате на финансовые рынки страны вернулся призрак 2015, когда из-за массового оттока капитала начали падать в пропасть местные фондовые индексы, а ФРС из-за этого даже отложила старт процесса монетарной рестрикции. Нынче юань ослаб до самого низкого уровня за почти 20 месяцев, однако правительство понимает, что для выполнения амбициозной цели по ВВП в +5,5% на 2022 требуются масштабные стимулы. Bloomberg оценивает их в $5,3 трлн. Снижение ставки по жилищной ипотеке – первая ласточка, и инвесторы восприняли такой шаг PBoC с воодушевлением.

Когда встречный ветер из-за рубежа сменяется безветрием, на первый план выходят внутренние козыри «оззи». Судя по протоколу апрельского заседания RBA, центробанк мог повысить cash rate не на 25 б.п., а на целых 40 б.п. Он не исключает большого шага на последующих своих заседаниях, хотя и не планирует одновременно продавать облигации с баланса. По словам заместителя управляющего Резервного банка Криса Кента, легче корректировать политику и влиять на финансовые рынки калибруя один инструмент, а не два. 

Структура портфеля облигаций RBA

Источник: Bloomberg.

В целом экономика Зеленого континента с ее 3,9% уровнем безработицы, что является минимальной отметкой с 1974, выглядит крепкой. Этому способствует и ее территориальная удаленность от зоны вооруженного конфликта в Украине. Кроме того победа Лейбористов на парламентских выборах 21 мая увеличивает вероятность роста государственных расходов, что подтолкнет RBA к более агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики.

Торговый план по AUDUSD на неделю

Основной проблемой для «быков» по AUDUSD представляется потенциальный переход S&P 500 на территорию «медведей». Лишь в четырех случаях за последние 40 лет фондовый индекс останавливался на отметке 20%. В среднем он проседал на 36%. Стабилизация рынка акций США позволит «австралийцу» развить коррекцию в направлении 0,7185. Напротив, возобновление пике рынка акций США даст основания для продаж AUDUSD на отбое от этого уровня или в случае неспособности пары зацепиться за 0,709.

Аналитика Litefinance