Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что условия для повышения ставок очень маловероятны в следующем году. Лагард выступала на Европейском банковском конгрессе во Франкфурте, где предупредила, что ЕЦБ не должен спешить с преждевременным ужесточением монетарной политики.

Евро упал после комментариев Лагард, опустившись до 1,1301 по отношению к доллару. Акции банков подешевели примерно на 2%. Возобновление случаев заболевания Covid-19 в Европе также повлияло на настроения инвесторов в пятницу утром, а Австрия объявила о введении четвертого национального локдауна.

Лагард уже пыталась охладить ожидания повышения процентных ставок в следующем году после октябрьского заседания ЕЦБ.

В своем выступлении в пятницу Лагард заявила, что высокие темпы инфляции, вероятно, будут продолжать расти до конца года. В среду было подтверждено, что инфляция в еврозоне в октябре достигла 4,1% в годовом исчислении, что более чем в два раза превышает целевой показатель ЕЦБ.

В сентябре центральный банк объявил, что будет покупать меньше облигаций на фоне роста потребительских цен. Это положило начало процессу медленного сворачивания огромного пакета стимулирующих мер, принятых в период пандемии.

Лагард дала понять в сентябре, что действия центрального банка – это рекалибровка, но не сокращение. В то время некоторые участники рынка считали, что ЕЦБ недооценивает инфляционное давление и поэтому, скорее всего, будет вынужден объявить о повышении ставки до начала 2023 года.

В пятницу Лагард заявила, что хотя ЕЦБ серьезно относится к опасениям по поводу роста инфляции, факторы, вызывающие это ценовое давление, скорее всего, «ослабнут в среднесрочной перспективе, которая имеет значение для денежно-кредитной политики». Она сказала, что для того, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню ЕЦБ в 2%, центральный банк должен быть настойчивым в своей денежно-кредитной политике.

Уважаемые трейдеры,

В связи с празднованием Дня Благодарения в США 25-26 ноября торговые сессии по некоторым торговым инструментам будут сокращены (время указано в GMT+2):

Четверг, 25 ноября
CFD на металлы:

· XAUUSD (GOLD vs. US Dollar) – окончание торгов в 20:00

· XAGUSD (SILVER vs. US Dollar) – окончание торгов в 20:00

ПОДРОБНЕЕ

EUR/USD

Котировки пары EUR/USD корректируются, находясь в районе 1.1355. Европейская валюта получила незначительную поддержку после публикации макроэкономической статистики из еврозоны. Так, индекс потребительских цен увеличился до 4,1% в октябре с 3,4% в сентябре, что совпало с прогнозами Европейского центрального банка (ЕЦБ). А вот базовый индекс потребительских цен и вовсе оказался ниже прогноза, составив 2,0% вместо 2,1%. Теперь инвесторы ожидают декабрьского заседания европейского регулятора, однако ЕЦБ вряд ли будет вносить изменения в курс монетарной политики, ведь сейчас рост инфляции регулируется рынком сам по себе. В свою очередь, доллар США удерживается выше отметки 95.500 в USD Index на фоне неоднозначных данных по американскому рынку труда. Несмотря на то, что число первичных заявок на получение пособий по безработице в США оказалось выше прогнозируемых 260 тыс, составив 268 тыс, общее число лиц, получающих пособие, сократилось до 2,080 млн с 2,209 млн, что является позитивным сигналом для национальной экономики...ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

Стоимость нефти продолжает набирать обороты

Нефть повышается в цене после оценки инвесторами возможных результатов скоординированного высвобождения стратегических запасов наиболее крупных государств, таких как Китай и США. По состоянию на 9 утра по московскому времени фьючерсы на нефть Brent прибавили 0,97% и остановились на отметке в $82,03 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть WTI увеличились на 0,96% и достигли отметки в $79,77.

Причиной нестабильности на рынке стала информация об инициативе США к другим крупным государствам обсудить возможность скоординированного использования стратегических резервов нефти для снижения цен на этот ресурс и топливо.

В то же время, по мнению экспертов, такой шаг не сможет существенно снизить стоимость нефти на длительный срок, так как данный рынок является достаточно узким, то есть спрос превышает предложение.

Даже в том случае, если крупнейшие государства мира высвободят существующие резервы нефти, стоимость нефти продолжит расти и в следующем году. Этот шаг поможет сдерживать рост цен на нефть и уменьшить торговую активность до конца текущего года.

Вслед за предложением США высвободить стратегические запасы нефти последовало решение группы ОПЕК+ об увеличении добычи нефти для устранения существующего дефицита и снижения стоимости топлива.

За 2021 год стоимость нефти Brent уже увеличилась на 60%, что стало причиной энергетического кризиса, так как добыча увеличивалась постепенно, а спрос начал расти благодаря возрождению крупнейших экономик мира после пандемии коронавируса.

Спрос на нефть Brent по-прежнему превышает предложение, о чем свидетельствует разница в стоимости фьючерсов с ближним сроком и более поздними сроками. Так, разница в стоимости фьючерсов на нефть Brent на первый месяц и шестью месяцами позднее составляет $4,3 за баррель. Однако этот показатель оказался ниже максимальной отметки в $6,3, достигнутой в начале ноября, что свидетельствует о некотором снижении напряженности на рынке.

Европейские индикаторы снижаются под влиянием инфляции

Европейские индикаторы показали снижение при закрытии торгов в четверг. Так, сводный индикатор региона STOXX 600 упал на 0,5%, германский DAX снизился на 0,18%, французский CAC 40 – на 0,21%, индикатор Великобритании FTSE 100 – на 0,48%.

Участников рынка продолжают волновать высокие темпы роста инфляции и низкие темпы экономического роста. Инфляция в европейских странах в предыдущем месяце достигла 4,1%, превысив таким образом ожидания ЕЦБ в два раза.

Также негативно сказалось на настроениях инвесторов падение цен на нефть. Так, стоимость нефти марки Brent снизилась на 2,6%, а марки WTI – на 3%.

Давление на немецкий индикатор оказали отрицательные результаты финансовой отчетности. Так, несмотря на то что убытки компании ThyssenKrupp составили 116 млн евро, ее выручка увеличилась на 19% за четвертый квартал. Стоимость ценных бумаг ThyssenKrupp поднялась на 6,3%.

Выручка британской компании Rotork снизилась за последние четыре месяца в связи с перебоями в поставках, что привело к падению цены бумаг компании на 7,2%.

Другая компания из Великобритании, Royal Mail, наоборот, показала хорошие финансовые результаты за первое полугодие и начала программу обратного выкупа акций на 400 млн фунтов. Это поспособствовало увеличению стоимости ценных бумаг компании на 9,8%.

Рынок труда в США восстанавливается – американская экономика набирает обороты

Число американцев, которые впервые обратились за пособием по безработице, сократилось на 1 тыс. – до 268 тыс. человек. Таким образом, показатель выплат пособий по безработице в стране достиг минимального с марта 2020 года значения. Здоровый рынок труда, который был свойственен американской экономике в докризисный период, вновь для нее характерен. Как видим, что экономика США в преддверии зимы начала оживать после непродолжительного затишья. Напомним, летний период в Соединенных Штатах выпал на распространение в стране нового штамма вируса COVID-19 Delta, тормозящего процесс восстановления.

Несмотря на эти позитивные новости, все же стоит признать, что спрос на рабочую силу в США все еще очень высокий. По словам главного экономиста PNC Financial в Питтсбурге Гаса Фаучера, в стране на сегодняшний день по-прежнему ощущается острая нехватка работников. Компании почти не увольняют тех сотрудников, которые уже трудоустроены. Миллионы безработных американцев не спешат выходить на работу, предпочитая оставаться дома даже после истечения срока щедрых федеральных государственных пособий. Открытие школ для очного обучения и повышение заработной платы компаниями пока не могут заметно решить эту проблему.

В четверг были обнародованы новости о том, что в этом месяце ускорилась производственная активность в среднеатлантическом регионе. Так, заводы восточной Пенсильвании, южной части Нью-Джерси и Делавэра обнародовали информацию о существенном росте заказов. Несмотря на этот позитивный факт, из-за нехватки работников и необходимого сырья на предприятиях накопилось много незавершенных работ. Не помогло решить проблему даже увеличение количества рабочих часов. По этой причине производственные компании предрекают себе рост капитальных затрат в следующем году.

Стоит отметить, что производство многих товаров в США испытывает большие трудности. На сегодняшний день на рынке наблюдается очень высокий спрос на различные продукты, но потребительские запросы удовлетворить в срок почти невозможно. Ведущий экономист Oxford Economics в Нью-Йорке Орен Клачкин сообщил, что сложности в цепочках поставок решить в следующем году не удастся. Остается надеяться, что вторая половина 2022 года будет более позитивна в этом отношении.

Нельзя не отметить того факта, что восстановление американского рынка труда идет в ногу с ростом потребительской инфляции в США. В настоящий момент американская инфляция достигла высочайшего уровня, который наблюдался в последний раз разве что 30 лет назад. В связи с этим аналитики ожидают, что Федеральная резервная система начнет повышать процентные ставки раньше, чем многие другие регуляторы.

Восстановление американского рынка труда является позитивным фактором для доллара, который в пятницу торгуется выше, в частности по отношению к евро. Курс доллара по отношению к корзине из шести других валют на момент написания обзора вырос на 0,53%, до 95,99.

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что Банк России не против цифровых финансовых активов, если они не используются для сомнительных операций, однако против проведения расчетов внутри страны в биткоинах.

Она также отметила, что в России принят закон о цифровых финансовых активах, о выпуске стейблкоинов. Однако все операции с ними должны быть максимально прозрачными. «Мы видим как используются биткоины – либо это проведение сомнительных операций, либо надежды на спекуляции, на резкий рост доходности», – заявила Набиуллина на своем выступлении в Думе.

При этом ЦБ развивает в стране быстрые цифровые платежи. Как известно, уже запущена система быстрых платежей и ведется работа над внедрением цифрового рубля.

Банк России выступает против использования криптовалют для расчетов внутри страны, поскольку они не обеспечены государством. Физические лица и компании не могут использовать цифровую валюту для оплаты товаров и услуг, но при этом ими можно владеть как цифровыми финансовыми активами.

Провал австралийского доллара. «Аусси» лавирует между инфляцией и процентной ставкой

Валюте Зеленого континента приходится нелегко: она вновь в зоне обрушения. Австралийский доллар начал терять высоту после отказа регулятора поднять процентные ставки.

В настоящее время Резервный банк Австралии (РБА), как и ЕЦБ, не планирует повышения ключевой ставки. По мнению Филипа Лоуи, управляющего банка, взлет цен на жилье и уровень инфляции в 2,5% – не повод увеличивать процентную ставку. Глава ведомства обратил внимание на «высокую инерцию заработной платы и инфляции» в стране. Несмотря на длительное ценовое давление, регулятор готов сохранить текущую ДКП и в 2022 году.

Сложившаяся ситуация оказала медвежью услугу «аусси», способствуя его провалу. В среду, 17 ноября, австралийский доллар обрушился до самых низких значений за месяц. Катализатором этого стали текущие отчеты о заработной плате в Австралии, которые не подтвердили необходимость ужесточения ДКП. В итоге пара AUD/USD просела на 0,21%, до 0,7289. В дальнейшем тандем продолжил негативную тенденцию. В четверг, 18 ноября, пара AUD/USD оставалась вблизи шестинедельного минимума, торгуясь по 0,7278.

Масла в огонь добавили такие факторы, как падение рынка углеводородов и резкое снижение аппетита к риску среди инвесторов. Это окончательно развернуло австралийский доллар в сторону нисходящего тренда. Однако аналитики допускают изменение динамики «аусси» в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования.

При этом фьючерсный рынок Австралии не согласен с решением главы РБА сохранить существующую ДКП в 2022 году и оставить прежние процентные ставки. Трейдеры и инвестор по-прежнему ожидают ужесточения на 100 базисных пунктов (б.п.) к началу 2023 года. Эксперты полагают, что первый подъем ставки (до 0,25%) состоится в середине следующего года. Ранее Ф. Лоуи перенес на неопределенный срок повышение ставок РБА. Не исключено, что активность участников рынка в данном вопросе сподвигнет его к пересмотру текущего решения.

Германия уничтожила последние надежды населения на низкие цены на газ этой зимой

В среду в Европе снова выросли цены на газ по причине задержки утверждения нового крупного газопровода России «Северный поток - 2», который, со слов правительства Германии, может быть введен в эксплуатацию только в марте следующего года.

Во вторник регулирующий орган Германии приостановил процесс утверждения документов и запуска трубопровода «Северный поток - 2», уничтожив последние надежды населения на низкие цены в холодный зимний период.

«Северный поток - 2» столкнулся с жесткой оппозицией со стороны США и некоторых европейских государств, которые заявили, что из-за газа Европа будет слишком зависима от России.

Но правительства некоторых других европейских стран говорят, что новое соединение жизненно важно для обеспечения энергоснабжения по причине того, что ещё больший рост цен, соответственно, вызовет ещё больший рост инфляции, которая и так уже превышает целевой показатель.

Цена на газ в Нидерландах со следующего месяца повысится на 8%, до 101,60 евро за мегаватт-час.

В ноябре контракт подорожал почти на 60%, хотя он пока ещё не достиг пикового уровня в 155 евро, который был зафиксирован 6 октября.

По сообщению Reuters, запуск «Северного потока - 2» может быть отложен до марта 2022 года.

Немецко-восточная деловая ассоциация заявила, что доверяет независимости регулирующего органа, несмотря на то что это решение привело к задержкам. Группа добавила, что в интересах европейских потребителей газа, а также в интересах оператора трубопровода, чтобы этот проект получил юридическую неприкосновенность для надёжных и безопасных поставок энергии в Европу.

Цена голландского январского контракта на газ подскочила на 7,8%, до 101,61 евро за МВтч. А оптовая цена на газ в Великобритании за первые три месяца 2022 года подскочила почти на 12%, до 2,45 фунта за терм.

По мнению некоторых аналитиков, процесс сертификации может затянуться на месяцы. Присутствует вероятность того, что сертификацию могут завершить не раньше апреля следующего года, а может, и продлят до августа 2022 года, учитывая вероятность еще более строгой оценки рассмотрения Европейской комиссией на следующем этапе.

Более высокие цены на энергоносители в Европе и во всем мире уже способствуют инфляции, которая, в свою очередь, может подтолкнуть политиков к повышению процентных ставок раньше, чем планировали.

Данные, опубликованные в среду, показали, что в октябре темпы инфляции как в Европейском союзе, так и в Великобритании подскочили выше 4%, эта цифра превышает целевые показатели центрального банка больше чем в два раза, при этом цены на газ для британских потребителей взлетели на 28%.

По заявлению регулирующего органа Германии, сертификация «Северного потока - 2» была приостановлена потому, что изначально в соответствии с законодательством Германии необходимо создать дочернюю компанию в Германии, чтобы получить лицензию на эксплуатацию.

Россия в ответ заявила, что такая сертификация является сложным процессом, которая не имеет смысла. Тем не менее запросы немецкого регулятора обрабатываются. И Россия наберётся терпения.

В дополнение: к опасениям по поводу возможных перерывов в экспорте газа из России президент Белоруссии Александр Лукашенко предупредил, что он может закрыть газопровод в ссоре с ЕС.

Вероятность повышения ставки в Англии – 100%, у фунта боевой настрой. Евро морально готовится к 10-й фигуре

По паре EUR/USD идет техническая коррекция, но питать иллюзий, учитывая фундаментальную составляющую, в отношении евро будет опрометчиво. У европейской валюты, как у самостоятельной единицы, нет никаких поводов для оптимизма, поэтому она сейчас целиком и полностью находится во власти доллара.

Интерес к доллару угас после того, как доходность трежерис, подскочившая более чем на 10% после данных по инфляции в США, упала в среду почти на 3%. Восстановление евро обусловлено именно этим фактором. Как только гринбек вновь начнет набирать силу, евро подчинится ему и мы увидим новые минимумы по валютной паре EUR/USD.

Аналитики Commerzbank ждут снижения котировки в область 10-ой фигуры. В ближайшие дни этого, конечно, не произойдет, поскольку пара закрылась вчера и торгуется сегодня выше отметки 1,1300, и район поддержки 1,1290–1,1270 остается непробитым. Для того чтобы долларовые быки нацелились на отметку 1,1000, необходима новая атака. Для начала должен быть пройдет район поддержки пары EUR/USD, затем – фиксация ниже 1,1248. Пока уровни 1,1270 и 1,1248 держатся, никаких сильных движений вниз не произойдет.

Путь наверх тоже заказан. Любые отскоки столкнутся с сильным сопротивлением 1,1635 (5-месячный нисходящий тренд). Пока эта отметка будет стоять, общий настрой по евро останется негативный.

Четверг относительно спокойный день без ожиданий важных макроэкономических публикаций. Основное внимание будет направлено на динамику трежерис и аппетит к риску. Учитывая растущий интерес к рисковым активам, пара EUR/USD может быть поддержана. К тому же ситуация с доходностью трежерис сейчас не благоволит росту доллара. Показатель удерживается ниже 1,6%, и, если не удастся вернуть этот уровень, у доллара появятся сложности с дальнейшим ростом.

Впрочем, продавцы пары EUR/USD вряд ли вот так просто сдадутся и откажутся от дальнейшей игры на понижение котировки. Поводы найдутся, чего стоят только регулярные комментарии представителей ЕЦБ, которые сильнее оглушают евро. Изабель Шнабель, член управляющего совета регулятора, заявила, что решение не сокращать покупку облигаций говорит об отсутствии необходимости повышать ставки. Она к тому же назвала инфляцию положительным фактором.

Евро сейчас действительно выделяется на общем фоне своей слабостью, чего нельзя сказать о британской валюте. Фунт растет, так как рынок закладывается на повышение ставки Банком Англии в самое ближайшее время. Фьючерс на ставку регулятора указывает на 100% вероятность такого события на декабрьском заседании. Фьючерсный рынок не ошибается, так как здесь торгуются инсайдеры, которые на короткой ноге с руководителями ЦБ.

Это станет хорошим подспорьем для стерлинга, поскольку ни ФРС, ни ЕЦБ, ни Банк Японии не планируют увеличивать ставку в ближайшие полгода.

Пара GBP/USD после вчерашней публикации инфляции, которая выросла до 10-летнего максимума и поддержала ожидания скорого повышения ставки ЦБ Англии, пытается развить отскок выше отметки 1,3500, но 35-фигура сложно поддается. Между тем в Commerzbank считают, что эта попытка может захлебнуться в области сопротивления 1,3599–1,3607. Бычий скачок, по их мнению, будет небольшим и коррективным.

Если учесть, что ранее Банк Англии говорил о планах начать в скором времени повышение процентных ставок, а последние данные (масштабный скачок инфляции и сильный отчет по рынку труда) явно указывают на то, что пришло время для пересмотра ДКП, трейдеры начнут активно закладываться на такой сценарий. Таким образом, пара GBP/USD вполне может поставить перед собой цель в виде отметки 1,3700.

Сегодня покупатели работают с 35-й фигурой. Если они смогут защитить уровень 1,3500, то далее котировка возьмет курс на 1,3550 и 1,3570. Поддержка расположена на 1,3470 и 1,3440.

Министерство юстиции США продаст криптовалюту на сумму 56 миллионов долларов, изъятую в рамках дела о финансовой пирамиде, которая якобы продвигала офшорную программу криптокредитования BitConnect.

Министерство юстиции США заявило, что ликвидация криптовалюты является «крупнейшим на сегодняшний день единовременным взысканием с США за мошенничество с криптовалютой». Вырученные средства будут использованы для возмещения ущерба жертвам мошенничества с BitConnect.

Утверждается, что в результате этой аферы тысячи людей в США и по всему миру с января 2017 года по январь 2018 года лишились биткоинов на сумму более 2 миллиардов долларов, предлагая инвесторам доходность до 40% в месяц, которую якобы обеспечивал программный торговый бот BitConnect.

«Эти заявления были фикцией», – заявила Комиссия по ценным бумагам и биржам в сентябре в иске против BitConnect, ее основателя Сатиша Кумбхани и Глена Аркаро, жителя Лос-Анджелеса, который был главным промоутером BitConnect в США.

Вместо этого BitConnect и Кумбхани выкачивали средства инвесторов в своих интересах и интересах своих сообщников, переводя эти средства на адреса цифровых кошельков, контролируемых Кумбхани, Аркаро и другими промоутерами. Власти США заявили, что эта схема считается крупнейшим криптовалютным мошенничеством, когда-либо преследовавшимся по закону.

Продаваемая криптовалюта была изъята из 20 цифровых кошельков, контролируемых Аркаро, который 1 сентября признал себя виновным в сговоре и мошенничестве, связанном со схемой мошеннического продвижения на рынке монет BitConnect и обмена цифровых валют.

Аркаро грозит максимальное возможное наказание в виде 20 лет лишения свободы. Приговор ему должен быть вынесен 7 января. Местонахождение Кумбхани, 35-летнего гражданина Индии, неизвестно, заявила SEC.