Блог брокера ForexMart

Курс американской валюты снижается по отношению к иене и евро в ожидании итогов заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые будут известны сегодня вечером. Курс евро к доллару повышался до отметки 1,1390, курс японской валюты – до 107,30. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран – основных торговых партнеров США) снижался на 0,12%, до 96,2 пункта.

Около 87,9% экспертов прогнозируют сохранения ставки на текущем уровне в 0-0,25% годовых, а 12,1% прогнозируют ее повышение до 0,25-0,5% годовых. Интерес представят также прогнозы регулятора по перспективам экономики США.

Перспективы монетарной политики ФРС интересны также в контексте изменения доходности гособлигаций США. К примеру, ранее надежды на более быстрое восстановление экономики США привели к тому, что доходности американских облигаций выросли до максимума за три месяца, а курс доллара подскочил в парах с основными валютными конкурентами. Некоторые инвесторы полагают, что ФРС может принять меры по контролю над кривой доходности, чтобы снизить доходность 10-летних гособлигаций.

Согласно данным Статистического управления Европейского союза (Eurostat), экономика еврозоны в I квартале 2020 года сократилась менее резко, чем предполагали прогнозы аналитиков, хотя текущий спад оказался самым масштабным за всю историю наблюдений.

В частности, ВВП 19 стран региона в январе-марте сократился на 3,6% в сравнении с предыдущим кварталом. Эксперты прогнозировали сокращение на 3,8%. В IV квартале 2019 года был зафиксирован рост ВВП на 0,1% в квартальном выражении.

В годовом выражении ВВП еврозоны снизился на 3,1%, а не на 3,2%, как предполагалось ранее. В октябре-январе европейская экономика выросла на 1%.

Экономика всех стран Евросоюза в I квартале снизилась на 3,2% относительно предыдущего квартала и на 2,6% в годовом выражении. В IV квартале 2019 года рост составил 0,1% и 1,2% соответственно.

На минувших выходных состоялась видео-конференция ОПЕК+, на которой было принято решение продлить текущее сокращение добычи (на 9,7 млн баррелей в день) до конца июля. Первоначальные условия энергетической сделки предполагали, что с июля до конца 2020 года сокращение будет на 2 млн баррелей в сутки менее, чем в мае и июне.

При этом страны, которые в мае и июне не реализовали свои обязательства на 100% (Ирак, Нигерия, Казахстан), дали обещание дополнительно сократить добычу в июле-сентябре. Нигерия сразу согласилась компенсировать недостаточное сокращение в мае, а вот Ирак долго не признавал необходимость компенсационного наращивания сокращения. Однако все страны все же пришли к договоренности после того, как Россия и Саудовская Аравия пригрозили, что сделки с июля вообще может не быть.

Котировки нефти Brent тут же отреагировали ростом до новых локальных максимумов в области $43,30 за баррель.

Согласно данным Министерства экономики Германии, промышленные предприятия в стране зафиксировали максимальное снижение заказов с начала сбора данных в 1991 году. Этого следовало ожидать, поскольку пандемия коронавируса подорвала глобальную деловую активность и ударила по спросу.

В апреле заказы промпредприятий сократились на 25,8% относительно предыдущего месяца. Аналитики прогнозировали снижение на 19,7%.

Внутренние заказы в апреле упали на 22,3% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как иностранные заказы сократились на 28,1%.

Эксперты отмечают, что экономика Германии, крупнейшая в Европе, в первом квартале 2020 года вошла в рецессию. ВВП страны сократился на 2,2% по сравнению с четвертым кварталом прошлого года, максимальными темпами с 2009 года.

Сегодня Европейский Центральный банк провел очередное заседание по вопросам монетарной политики. ЕЦБ ожидаемо сохранил базовую процентную ставку на нулевом уровне, ставку по депозитам – на отрицательном уровне - 0,5%.

Представители ЕЦБ подчеркнули, что ставки останутся на текущем уровне, пока инфляция в еврозоне не приблизится к целевому показателю.

При этом чиновники европейского регулятора решили увеличить размер экстренной программы выкупа активов Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) на 600 млрд евро, до 1,350 трлн евро, что превзошло прогноз аналитиков в 500 млрд евро.

ЕЦБ намерен продолжать программу выкупа активов как минимум до конца июня 2021 года, либо пока европейские экономисты не решат, что кризис, вызванный эпидемией коронавируса, преодолен.

ЕЦБ намерен осуществлять программу выкупа активов (APP) прежними темпами – в ежемесячном объеме 20 млрд евро. План Центробанка предполагает, что 120 млрд евро будут потрачены до конца года. Согласно сообщению ЕЦБ, выкуп активов в рамках APP продолжится «столько времени, сколько потребуется для усиления стимулирующего эффекта».

Перенос встречи министров ОПЕК и ОПЕК+ на 4-5 июня оказался под вопросом, поскольку Россия и Саудовская Аравия пытаются достичь полного соблюдения обязательств участниками сделки. Страны ожидают, что Ирак и Нигерия официально подтвердят обещание соблюдать свои квоты по сокращению добычи. Отмечается, что в мае сделка ОПЕК+ была исполнена лишь на 75% из-за этих стран.

На данный момент встреча перенесена на 9 (ОПЕК) и 10 июня (ОПЕК+). Однако, если эти встречи по каким-либо причинам не состоятся, участники ОПЕК+ смогут постепенно отменять ограничения по добыче с июля.

Котировки нефти отреагировали на эти новости снижением от уровня $40,50 к отметке $38,80 за баррель.

Резервный банк Австралии (RBA) сохранил параметры денежно-кредитной политики неизменными по итогам заседания во вторник. При этом регулятор отметил, что прогноз экономического восстановления вполне воодушевляющий, однако неопределенность относительно сроков возвращения к докризисным показателям сохраняется.

RBA сохранил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0,25% годовых. Целевой показатель доходности трехлетних гособлигаций находится также на уровне 0,25%.

Представители Центробанка отметили, что пандемия, безусловно, окажет долгосрочное воздействие на экономику страны, и будущее восстановление во многом будет зависеть от «уверенности людей и бизнесов по поводу здоровья и собственных финансов».

На этой неделе число людей на планете больных Covid-19 превысило 6,2 миллиона. Бразилия является второй по величине страной после Соединенных Штатов, где зарегистрировано более полумиллиона случаев заболевания. В настоящее время в России насчитывается более 400 000 случаев заболевания новым коронавирусом.

Ежедневный рост заболеваемости в России по-прежнему весьма значителен, каждый день регистрируются более тысячи новых случаев. В Мексике, Индии, Пакистане и Иране также по-прежнему наблюдается высокий ежедневный рост числа заболевших. Тогда как в Европе и Соединенных Штатах ситуация остается стабильной.

Между тем, конфликт между Китаем и Соединенными Штатами нарастает. Сегодня стало известно, что Китай начинает ограничивать американский импорт, особенно из сельскохозяйственного сектора. Это произошло после того, как в пятницу президент США Дональд Трамп заявил, что Гонконг потеряет свой особый торговый статус из-за нового закона «О безопасности», принятого китайским правительством.

Примечательно, что Трамп не сказал, что он отменит торговое соглашение фазы-1, несмотря на то, что угрожал сделать это несколько раз за последние пару недель. Экономисты утверждают, что отказ от договора будет хуже для мировой экономики, чем его сохранение. Трамп, скорее всего, вместо этого продолжит вводить новые пошлины на китайские товары.

Под сильным давлением оказался фондовый рынок Австралии, упавший на заявлениях МИД о возможном разрыве экономических отношений с Китаем. Официальные лица Австралии подписали заявление о расследовании роли КНР в возникновении и распространении коронавируса, таким образом поставив под угрозу отношения со своим важнейшим торговым партнером.

Вчера Всекитайское собрание народных представителей приняло новый закон «О безопасности». В 2019 году в Гонконге начались демократические протесты в ответ на предложение о принятии аналогичного закона. Данный закон нарушает несколько аспектов, касающихся автономии Гонконга от Китая. Наиболее примечательно, что закон криминализирует отделение автономии (Гонконг больше не может покинуть Китай), подстрекательство к мятежу (публичные выступления в поддержку сепаратистских настроений) и другие формы критики китайского правительства.

Кроме того, данный закон позволяет Китаю использовать свои полицейские и разведывательные силы в Гонконге для подавления протестов или преследования критиков коммунистического режима. При этом официальная позиция китайского правительства в отношении этого закона заключается в том, что он разрабатывается для собственного блага Гонконга. Но люди в Гонконге считают, что многие положения закона прямо нарушают прошлые соглашения, которые установили полуавтономный статус Гонконга. Многие предупреждают, что если закон вступит в силу, то это будет конец всякой независимости.

Граждане Гонконга снова вышли на улицы, чтобы выразить свой протест. Ожидается, что пройдет месяц или два, прежде чем закон будет полностью написан и официально вступит в силу. Если к тому времени протесты не закончатся, Китай сможет направить свои собственные силы для их разгона.

Помимо ухудшения ситуации в Азии, где рынки Китая и Гонконга терпят крах, новый закон также обостряет напряженность между Китаем и Соединенными Штатами. США рассматривают возможность введения новых санкций против Китая. Американские компании могут уйти из Гонконга, к которому до сих пор было особое отношение со стороны Соединенных Штатов даже во время торговой войны.

Более того, вооруженные силы США движутся в Южно-Китайском море. Правительства двух стран уже обменялись резкими комментариями. Сегодня мы ожидаем дальнейших действий от президента Трампа, который проведет пресс-конференцию по вопросу Китая и Гонконга.

Всекитайское собрание народных представителей (китайская версия парламента) официально одобрило закон «О безопасности», предложенный на прошлой неделе, что вызвало всплеск международного возмущения, а также увеличило напряжение между Китаем и Соединенными Штатами.

Раньше гонконгская автономия являлась надежным убежищем для противников Коммунистической партии Китая. Её относительная свобода от китайских властей, а также тесная связь с экономикой КНР делали Гонконг крупным международным деловым центром, но теперь эта территория стала центром протестов.

В США также идет активная политическая борьба. Дональд Трамп обвинил крупнейшие мировые социальные сети в предвзятости, а именно, что они предпочитают либеральную риторику и подавляют консервативные разговоры. В начале этой недели Twitter указал, что посты президента США содержат недостоверные новости, чем вызвал гнев Трампа.

Фондовые рынки сегодня остаются нейтральными, удерживая вчерашние достижения. Европейские индексы выглядят лучше из-за надежд на скоординированный план финансового стимулирования для еврозоны.