Блог брокера ForexMart

Согласно данным биржи ICE, цена газа в ЕС упала ниже $350 за тысячу кубометров. Это произошло впервые почти за два года – с 7 июня 2021 года. Локальный минимум цены был отмечен на уровне $348,98 за тысячу кубометров, с учетом текущего курса на рынке Форекс.

Аналитики отмечают, что европейские цены на природный газ упали на фоне низкого спроса. Вместе с тем европейские хранилища заполнены большим объемом топливных запасов, что облегчает подготовку к предстоящему отопительному сезону.

На текущий момент загрузка газовых хранилищ в Европе составляет 64,31% – больше, чем в том же периоде годом ранее (40,72%). Эксперты отмечают, что высокий уровень запасов газа способствует удержанию цен на низком уровне: европейские покупатели не готовы платить много, учитывая, что до следующего отопительного сезона еще несколько месяцев.

Дополнительное давление на цены оказывает значительный вклад возобновляемых источников энергии в производство электроэнергии. На сегодняшний день выработка электроэнергии ветряными электростанциями в Европе достигла максимальной доли в потреблении за последние 35 дней – 20,7%. В последний раз эта доля была выше 12 апреля (21,8%).

Согласно предварительным данным правительства Японии, экономика страны в первом квартале 2023 года выросла на 0,4% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Аналитики прогнозировали увеличение объема ВВП всего на 0,1%.

Отмечается, что темпы роста экономики Японии в первом квартале были максимальными с апреля-июня 2022 года.

Одним из ключевых ключевых факторов, способствовавших росту ВВП, был повышенный спрос на японскую автомобильную промышленность. Японские автопроизводители продолжают показывать превосходные результаты на международном рынке благодаря высокому качеству своих автомобилей и инновационным технологиям.

Рост внутреннего потребления также повлиял на показатель ВВП. На фоне улучшения ситуации с занятостью и повышения заработных плат, японцы стали тратить больше денег на товары и услуги. Это способствовало повышению активности в сфере розничной торговли и услуг, что в конечном счете поддерживало рост ВВП страны. В частности, потребительские расходы увеличились на 0,6%, также максимальными темпами за три квартала, в том числе благодаря снятию ограничений на въезд в страну.

Инвестиции бизнеса выросли на 0,9% после падения на 0,7% в четвертом квартале, государственные расходы остались неизменными третий квартал подряд.

Объем японского экспорта в первом квартале снизился на 4,2%, объем импорта сократился на 2,3%.

По итогам 2022 года японская экономика увеличилась на 1,1% после роста на 2,1% в 2021 году.

Президентские выборы в Турции впервые за всю историю страны перейдут во второй тур, подтвердил Высший избирательный совет Турции в понедельник. Ни действующий президент Реджеп Тайип Эрдоган, правящий уже 20 лет, ни его соперник Кемаль Киличдароглу не смогли достичь абсолютного большинства голосов на выборах, которые состоялись в воскресенье.

Для победы в этой ожесточенной гонке кандидату необходимо набрать более 50% голосов. Поскольку никто не достиг этого порога, второй тур выборов состоится через две недели, 28 мая.

В данном контексте выборы в Турции, с ее разрушенной экономикой, напряженными отношениями с Россией и НАТО, а также опасениями относительно авторитаризма, проводятся весьма ответственный момент для этой страны с населением в 85 млн человек.

К моменту второй половины понедельника по местному времени было подсчитано более 99% голосов. По данным избирательной комиссии, Эрдоган ведет с результатом в 49,46% голосов, а Киличдароглу, обещавший привнести перемену и провести экономические реформы, набрал 44,79% голосов.

Еще несколько месяцев назад Великобритания считалась страной, находящейся на грани самой продолжительной рецессии в истории, а британский фунт стерлингов демонстрировал существенное падение. Однако сегодня к участникам рынка вернулся оптимизм в отношении Британии, и многие мрачные прогнозы уже кажутся преувеличенными, так как фунт резко вырос, продемонстрировав лучшую динамику среди всех основных валют.

Аналитики отмечают, что настроены более позитивно и видят впереди продолжительный восходящий тренд британской валюты.

Однако экономика Великобритании по-прежнему не в самом лучшем состоянии: инфляция остается устойчиво высокой, и вероятно, пострадает от роста безработицы на фоне экономического спада. Но стоит отметить, что после 11 последовательных повышений процентной ставки фунт стал привлекательным средством для инвесторов по сравнению с долларом.

В частности, рост фунта составил почти 5% по отношению к доллару: в прошлую пятницу он ненадолго достиг 10-месячного максимума на уровне $1,2546. Текущая котировка пары GBP/USD – 1,2437. В течение последних суток фунт демонстрирует высокую волатильность, торгуясь в широком диапазоне 1,2350-1,2440.

Напомним, в ноябре прошлого года на фоне мрачных прогнозов Банк Англии провел самое большое повышение процентной ставки в стране за 33 года – сразу на 75 базисных пунктов. Однако уже сейчас ряд данных, в том числе рост розничных продаж и стабилизация цен на жилье, говорят о том, что удар по экономике не так серьезен, как опасались раньше. Теперь Банк Англии больше не ожидает сокращения ВВП в этом квартале.

Но также стоит отметить, что ралли фунта может и не продолжиться. Ряд аналитиков предрекают валюте возвращение к отметке $1,23 или ниже к концу квартала, поскольку потребительское доверие остается слабым, а угроза повышения ипотечной ставки все еще нависает над многими домохозяйствами.

Макроэкономический календарь в понедельник абсолютно пуст, и если не появится каких-то неожиданных новостей или событий, то начало недели будет довольно спокойным и тихим.

Вторник начнется с блока данных из Китая: по ВВП за первый квартал, объему промпроизводства и розничных продаж, а также по уровню безработицы.

Далее следует обратить внимание на статистику по рынку труда Великобритании. Ожидается, что уровень безработицы может вырасти с 3,7% до 3,8%, что приведет к ослаблению фунта.

Затем под давлением окажется канадский доллар. Поводом станет инфляция, которая должна замедлиться с 5,2% до 4,1%. Подобное снижение исключает саму возможность дальнейшего роста ставки рефинансирования Банка Канады и создает предпосылки для ее снижения. И это, в свою очередь, приведет к ослаблению канадского доллара.

В среду будут опубликованы данные по инфляции в Великобритании, из-за которых фунт продолжит терять свои позиции. Ожидается, что темпы роста потребительских цен должны замедлиться с 10,4% до 10,2%.

А вот инфляция в Европе оставит инвесторов равнодушными, так как публикуются итоговые данные., которые должны подтвердить предварительную оценку, уже учтенную рынком.

Основным событием четверга станет публикация данных по заявкам на пособия по безработице в Соединенных Штатах, которые должны продолжить расти. Однако этот рост ожидается крайне незначительным и не сможет как-то повлиять на настроения участников рынка. Так что рынок будет, скорее всего, консолидироваться в районе достигнутых ранее значений.

Конец недели будет крайне насыщенным. Пятница начнется с данных по инфляции в Японии, где она должна снизиться с 3,3% до 3,2%. Стоит отметить, что даже когда инфляция в стране росла, Банк Японии так и не решился на повышение ставки рефинансирования. А в условиях замедления инфляции данная возможность в принципе исключается. И дальнейшее проведение политики отрицательных процентных ставок будет оказывать на иену скорее негативное влияние.

А вот фунт сможет заметно усилить свои позиции. Драйвером роста станут данные по розничным продажам, спад которых на -3,5% должен смениться ростом на 3,2%. Столь резкая смена тенденции в положительную сторону безусловно укрепит фунт.

Аналогичные данные по Канаде, напротив, окажут давление на канадский доллар, поскольку темпы роста розничных продаж должны замедлиться с 5,0% до 4,6%.

Немалый интерес в конце недели вызовут предварительные оценки индексов деловой активности, которые могут внести свои коррективы в общую динамику рынка. Тем более что везде, кроме Соединенных Штатов, ожидается рост индексов. Тогда как в США они должны несколько снизиться. В результате неделя, скорее всего, завершится общим ослаблением доллара, особенно по отношению к фунту и единой европейской валюте.

Новый глава центрального банка Японии Казуо Уэда заявил, что будет тесно общаться с правительством и гибко направлять денежно-кредитную политику, предупредив о высокой неопределенности экономических перспектив.

После встречи с премьер-министром Фумио Кисидой Уэда сообщил, что нет необходимости пересматривать совместное заявление правительства и Банка Японии, согласно которому центральный банк обязуется в кратчайшие сроки достичь целевого уровня инфляции в 2%.

Рынки будут искать подсказки о том, как скоро Уэда сможет свернуть непопулярную политику контроля доходности облигаций, которая вызвала критику за искажение рынков и снижение маржи банков.

На парламентских слушаниях в феврале Уэда подчеркнул необходимость сохранения сверхмягкой политики, чтобы обеспечить устойчивое достижение Японией целевого уровня инфляции в 2%, поддерживаемого ростом заработной платы. Но поскольку инфляция превышает целевой показатель, многие аналитики ожидают, что уже в этом квартале Банк Японии изменит или прекратит контроль кривой доходности (YCC).

Длительный застой инфляции и роста заработной платы в Японии демонстрирует первые признаки перемен. После достижения в январе 41-летнего максимума в 4,2%, базовая потребительская инфляция остается выше 3%, поскольку все больше компаний повышают цены в ответ на рост стоимости сырья.

Чтобы компенсировать домохозяйствам рост стоимости жизни, крупные компании предложили повысить заработную плату почти на 4% в этом году, что является самым быстрым темпом примерно за три десятилетия.

Однако растущие опасения рецессии в США являются одним из главных препятствий для экспортоориентированной экономики Японии. Хотя прекращение действия ограничений COVID-19 способствует росту потребления, некоторые аналитики предупреждают, что недавнее повышение цен на товары повседневного спроса также может негативно сказаться на расходах.

Уэда проведет свое первое заседание по вопросам политики 27-28 апреля, когда совет подготовит свежие квартальные прогнозы роста и цен на период до 2025 финансового года.

Стоимость второй по популярности криптовалюты, Ethereum, подскочила в четверг до девятимесячного максимума на уровне $1,908.95 на фоне ожиданий грядущего шанхайского обновления под названием Shapella.

12 апреля состоится очередное обновление или хардфорк эфириума, которое ознаменует завершение полного перехода эфириума на сеть Proof-of-Stake (доказательство доли владения). По словам аналитиков, предстоящее обновление сделает цифровую валюту более прибыльной долгосрочной инвестицией.

После хардфорка инвесторы смогут свободно выводить имеющиеся в наличии активы. Сейчас для вывода средств приходится использовать централизованные криптобиржи, такие как Coinbase, или децентрализованные финансовые сервисы, такие как Lido.

Всего в текущем году эфир вырос в цене на 59%, а его основной криптовалютный конкурент биткоин – на 70%. Однако ряд экономистов полагают, что Shapella приведет к падению курса эфира. Такой прогноз обусловлен тем, что обновление разблокирует большое количество токенов криптовалюты на сумму около $2,4 млрд, большая часть из которых может попасть на открытый рынок, если инвесторы устроят распродажу активов.

Что же касается биткоина, крупнейшей криптовалюты по рыночной стоимости, то он остается стабильным, торгуясь на уровне около $27 тыс.

Аналитики рейтингового агентства Fitch полагают, что банки Азиатско-Тихоокеанского региона устойчивы к рискам, которые были выявлены в результате банкротств в банковском секторе США. Эксперты полагают, что банкротство банков Silicon Valley Bank и Signature Bank не окажет значительного негативного влияния.

Оценка Fitch по банкам Азиатско-Тихоокеанского региона появилась после заявления министра финансов США Джанет Йеллен о том, что не все незастрахованные депозиты будут защищены в случае будущих банкротств банков.

В пятницу акции банков и финансовых компаний на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона незначительно укрепились после сильного падения на этой неделе.

Хотя Fitch видит значительный риск волатильности депозитов для цифровых банков региона, оно отметило, что правительства стран Азиатско-Тихоокеанского региона, вероятно, вмешаются в ситуацию, чтобы поддержать свои банки в случае необходимости, что поможет снизить дальнейший риск.

«В конечном счете, кредитоспособность многих рейтингуемых Fitch банков в АТР в значительной степени зависит от перспектив чрезвычайной суверенной поддержки», – сказано в аналитической записке агентства.

Fitch заявило, что даже если Федеральная резервная система внесет изменения в свою денежно-кредитную политику раньше, чем ожидалось, например, снизит базовую процентную ставку вместо ожидаемого повышения ставки, банки в регионе все равно не подвергнуться значительному негативному влиянию.

«Если они действительно приведут к снижению пиковых ставок в США или более раннему снижению ставок в США, чем мы ожидаем, это может привести к тому, что денежно-кредитная политика на некоторых рынках АТР будет более мягкой, чем в нашем базовом сценарии», – полагают эксперты Fitch.

«В целом, мы считаем, что это будет негативным кредитным фактором для банков АТР, поскольку влияние на чистый процентный доход перевесит влияние на оценку ценных бумаг, но это будет способствовать качеству активов, и мы не ожидаем значительного влияния на рейтинги банков».

При этом в агентстве не считают, что недавние потрясения в банковском секторе США приведут к серьезным изменениям в денежно-кредитной политике регулятора.

Начало недели сопровождается повышенной волатильностью торгов на нефтяном рынке. Дело в том, что все участники рынка по-прежнему находятся в состоянии шока после банкротства одного из крупнейших банков Кремниевой долины в Соединенных Штатах. Инвесторы опасаются кризиса в банковском секторе США, который и может последовать за крахом Silicon Valley Bank.

В начале торгового дня котировки Brent в одночасье рухнули от уровня $83,35 за баррель до $78,35. К вечеру цены сумели восстановиться до уровня $82,20 за баррель. Североамериканская нефть WTI демонстрирует схожую динамику – падение до уровня $72,70 за баррель и последующее восстановление к $76,00.

Напомним, в минувшую пятницу стало известно, что американский банк Silicon Valley Bank стремительно обанкротился и перешел под управление Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC). Та передала активы банка новому юрлицу и пообещала обеспечить полную компенсацию всем вкладчикам. Такая же участь постигла менее крупный нью-йоркский Signature Bank.

Silicon Valley Bank входил в число 20 крупнейших американских коммерческих банков и сотрудничал почти с половиной всех венчурных технологических и медицинских компаний в США. На конец 2022 года его общий объем активов составлял $209 млрд.

После происшедшего Федеральная резервная система (ФРС) США анонсировала новый механизм предоставления средств финансовым институтам, чтобы убедиться, что они имеют возможность удовлетворить потребности всех своих вкладчиков. Минфин США выделит до $25 млрд из стабилизационного фонда для поддержки этой программы.

Как правило, макроэкономический календарь по понедельникам абсолютно пуст, однако на этот раз в начале недели публикуются данные по розничным продажам в еврозоне, которые неминуемо окажут существенное влияние на валютный рынок. Дело в том, что рост показателя составил 0,3% в месячном выражении, что говорит о том, что европейская экономика начинает приходить в себя. Даже несмотря на то, что фактические данные оказались хуже прогнозов аналитиков (рост на 1%).

Таким образом, евро приступит к росту в понедельник, а доллар, напротив, потеряет часть позиций. Тем более что в самих Соединенных Штатах ожидается спад заводских заказов на 3,7%, что окажет еще большее давление на американскую валюту.

Основным событием вторника является заседание правления Резервного Банка Австралии, в ходе которого ставку рефинансирования должны поднять с 3,35% до 3,60%. И поскольку повышение процентных ставок всегда оказывает благотворное влияние на соответствующую валюту, австралийский доллар продемонстрирует некоторый рост в течение дня.

Публикуемые в среду данные по ВВП еврозоны останутся без внимания, так как речь идет о третьей оценке, которая должна лишь подтвердить первые две.

В центре внимания в середине недели окажется заседание правления Банка Канады – по его итогам ставка рефинансирования должна остаться неизменной. Таким образом, Банк Канады станет первым из значимых центральных банков, который остановит процесс ужесточения монетарной политики. И данный факт неминуемо окажет существенное давление на канадский доллар, который будет уверенно терять свои позиции.

В это же самое время в США будут опубликованы данные по занятости, однако они практически никак не повлияют на рынок из-за незначительности изменений.

В четверг следует обратить внимание на данные по ВВП Японии. Однако публикуются итоговые данные, а инвесторы давно уже заложили в текущие котировки предварительные оценки, которые и должны подтвердить итоговые данные.

Также можно обратить внимание на заявки на пособия по безработице в США, однако изменения будут носить скорее символический характер. Таким образом, четверг станет самым тихим и спокойным торговым днем.

Главным же событием не только пятницы, но и всей недели, станет публикация доклада Министерства труда Соединенных Штатов Non-farm Payrolls. Главный вопрос – количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства. В предыдущем месяце их было создано 517 тыс. На этот раз их может оказаться всего 210 тыс.

И хотя этого показателя достаточно для поддержания стабильности рынка труда, столь существенное замедление темпов создания новых рабочих мест будет расценено как явное ухудшение ситуации на рынке труда, что приведет к заметному ослаблению американского доллара.

На этом фоне все остальные публикации пятницы могут остаться без внимания, так как все внимание участников рынка будет приковано к американскому рынку труда.