#ответыЦБ Ответы на вопросы о статусе квалифицированного инвестора и программе долгосрочных сбережений

16 февраля 2025 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

ЦБ Ответы на вопросы!

Здравствуйте! Недавно был изменен имущественный критерий для присвоения статуса квалифицированного инвестора. Планируется ли повысить требование по обороту сделок? Будет ли он оставаться самостоятельным критерием для присвоения статуса, т.е. его не нужно будет совмещать с, например, уровнем доходов?

Изменения, вступающие в силу с 23 мая, предусматривают, что критерий опыта совершения сделок сохранится. Он может быть как самостоятельным, так и в комбинации с критерием образования или ученой степени. Конкретизация этого критерия будет предусмотрена нормативным актом Банка России.

Нужно ли переподтверждать статус квала, если он уже есть?

Тот, кто уже был признан квалом, сохранит свой статус. С введением новых требований для него ничего не поменяется.

Есть вопрос по программе долгосрочных сбережений.

У НПФ есть обязанность обеспечить безубыточность для своих клиентов. Это приводит к тому, что они приобретают в основном гособлигации. Но в долгосроке доходность по ОФЗ меньше. Для человека, планирующего выйти на пенсию через 30 лет, портфель, содержащий только 5% акций является катастрофой. С учётом комиссий НПФ они не обогнали даже инфляцию делая этот инструмент абсолютно ненужным.

Планируется ли:

1) отменить правило безубыточности для НПФ и позволить клиенту самому указывать целевой процент акций и облигаций? В идеале вовсе указывать в паи каких фондов пойдут накопления.

2) ввести какие-то ограничения на комиссии НПФ. Комиссии НПФ выше чем средние комиссии пифов. А клиенты в результате получают доходность меньше инфляции.

Инвестиционная политика НПФ достаточно консервативна и не предполагает получение сиюминутного спекулятивного дохода. Финансовые продукты, предлагаемые НПФ, включая ПДС, носят в первую очередь сберегательный и долгосрочный характер. Соответственно, и регулирование деятельности НПФ нацелено на обеспечение сохранности пенсионных средств и средств ПДС и защиту прав клиентов НПФ.

Безубыточность инвестирования на 5-летнем горизонте является одним из инструментов обеспечения такой сохранности. При этом полагаем, что требование о безубыточности не препятствует НПФ инвестировать определенную долю портфеля в те или иные финансовые инструменты, в том числе в акции, для получения дополнительного дохода.

Инвестиции в акции отдельных НПФ превышают 20% активов.

Что касается вознаграждения НПФ, то с 1 января 2024 года действует новая система, стимулирующая фонды на получение наилучших результатов инвестирования для клиентов. Предусмотрена фиксированная и переменная части вознаграждения, при этом переменная часть зависит в том числе от того, превысила ли доходность НПФ средние ставки по долгосрочным банковским депозитам.

Важно отметить, что по итогам 2024 года доходность инвестирования только личных средств граждан, внесенных в Программу долгосрочных сбережений, у всех фондов, уже распределивших финансовый результат на счета клиентов, значительно превысили инфляцию, в среднем в 2 раза, а у отдельных в 2,3 раза (по данным Росстата инфляция составила 9,5%). А с учетом софинансирования от государства доходность на личные взносы будет еще более значима.

Источник Банк России

#ответыЦБ Ответы на вопросы о статусе квалифицированного инвестора и программе долгосрочных сбережений

Похожие статьи: