Торговый план по EURUSD: ждет ли доллар коррекция после Джексон Хоула?

Наступающая неделя станет решающей для валютных рынков. Все внимание инвесторов приковано к симпозиуму в Джексон Хоуле, где выступит председатель ФРС Джером Пауэлл. В условиях глубокого раскола внутри комитета по ставкам ждать от него прямых указаний не стоит. Это создает высокую волатильность и открывает возможности для трейдеров. Давайте составим детальный план для EURUSD.

Фундаментальный фон: сила доллара и сомнения ФРС

Американская экономика демонстрирует впечатляющую динамику. Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе показывает самые быстрые темпы роста с начала года, а субindex цен менеджеров по закупкам и вовсе обновил трехлетний максимум. На таком фоне разговоры о скором снижении ставок кажутся преждевременными. Вероятность сентябрьского смягчения денежно-кредитной политики на срочном рынке снизилась, что и подпитывает доллар.

Однако ситуация неоднозначна. Ожидания инвесторов по-прежнему высоки: они ждут первого снишения ставки уже в сентябре и целых 100 базисных пунктов послаблений в течение следующего года. Источником этой уверенности стала смена руководства Белого дома, однако сам Федрезерв сохраняет независимость.

Джексон Хоул: лебединая песня Пауэлла и раскол в FOMC

Выступление главы ФРС в Вайоминге нередко задавало тон глобальной монетарной политике. На этот раз Пауэлл окажется в delicate position. С одной стороны, он вряд ли захочет своими словами сорвать уже запланированное рынком сентябрьское снижение. Скорее всего, он подтвердит готовность действовать при ослаблении данных по занятости и инфляции.

С другой стороны, ФРС — это не единоличный орган. В составе Комитета по открытым рынкам (FOMC) царит серьезный разлад. Например, президент ФРБ Кливленда Мелани Бет Хэммак выражает большую озабоченность инфляционными рисками и не готова голосовать за смягчение. В то же время глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз видит большие угрозы в замедлении экономики и охлаждении рынка труда.

Этот внутренний конфликт не позволяет Пауэллу давать четкие и однозначные сигналы. Его речь, скорее всего, будет выдержана в осторожных, взвешенных тонах.

Торговый план для EURUSD: удерживаем шорты

В такой ситуации техническая картина приобретает ключевое значение. Сформированные от уровня 1.1650 короткие позиции по EURUSD остаются в силе. Только неожиданно «ястребиная» и агрессивная риторика Пауэлла, направленная на сдерживание ожиданий по ставкам, способна остановить нисходящий тренд.

При сохранении текущего фона и нейтрально-мягком тоне выступления риски дальнейшего снижения пары к отметкам 1.1550 и 1.1500 будут только возрастать. Трейдерам следует внимательно следить за реакцией рынка на новости из Джексон Хоула и действовать в соответствии с основным трендом.

Информация не является инвестиционной рекомендацией.