Есть мнение, что банки вместо кредитования бизнеса сейчас «кредитуют» ЦБ под ключевую ставку и таким образом вместо поддержки экономики просто «растят деньги». Объясните, пожалуйста, как такая схема работает и действительно ли так происходит?
Это совершенно не так. Банки действительно держат средства на корсчетах и депозитах в ЦБ, но они не являются источником кредита в экономике. Это так называемая платежная ликвидность, которую в принципе невозможно выдать в кредит гражданину или компании. Фактически это записи на счетах, с помощью которых банки рассчитываются друг с другом и с Банком России. Например, если у компании счет в банке Х, а у ее работника счет в банке Y, то при выплате зарплаты деньги надо перечислить в банк получателя. Для этого средства банка Х с корсчета в Банке России будут перечислены на корсчет банка Y в Банке России. Это межбанковский платеж с использованием платежной ликвидности. Но в результате этой операции ни нового кредита, ни новых денег в экономике не возникает.
Теперь разберемся с деньгами, которые обслуживают экономику, то есть с денежной массой. При выдаче кредитов банки сами создают деньги. Когда вы берете кредит, у вас возникает долг перед банком, а банк на ваш счет «зачисляет» сумму кредита. В этот момент объем денег на счетах увеличивается на размер кредита. Для выдачи кредита банкам не нужны средства на счетах в ЦБ (!).
Объем кредитов, которые могут выдать банки, ограничен не объемом их платежной ликвидности, а спросом на кредиты при сложившихся процентных ставках, а также капиталом и структурой баланса банка, к которым привязаны регуляторные требования по банковским нормативам. Выполнение этих установленных Банком России требований является необходимым условием для устойчивости как отдельных банков, так и банковской системы в целом. Что касается прибыли банков, то основным ее источником является чистая процентная маржа, то есть разница между процентами, которые банки получают по выданным кредитам и уплачивают по депозитам и текущим счетам.
Безопасна ли программа долгосрочных сбережений (ПДС), есть ли риски?
Программа долгосрочных сбережений — это сберегательный продукт, который позволит создать подушку безопасности на будущее или получать дополнительную прибавку к пенсии. Он имеет ряд преимуществ и защитных механизмов. Софинансирование со стороны государства — до 36 тысяч рублей в год в течение 10 лет. Все внесенные в Программу средства, включая доход от их инвестирования, будут застрахованы государством на сумму 2,8 миллионов рублей. Максимальный размер гарантии дополнительно увеличивается на сумму переведенных в Программу пенсионных накоплений и полученных от государства денег. Все сформированные средства гражданина (за вычетом уже выплаченных) в случае его смерти передаются по наследству правопреемникам, которые были указаны в договоре. Если наследники не были указаны, то — ближайшим родственникам по общему правилу наследования в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Участники Программы в особых жизненных ситуациях могут получить до 100% сформированных сбережений без потери налоговых льгот и софинансирования. Например, для оплаты дорогостоящего лечения и в случае потери кормильца.
Полученные по Программе средства НПФ будут вкладывать в государственные ценные бумаги (ОФЗ), корпоративные облигации, акции и прочие финансовые инструменты. НПФ должны обеспечить безубыточность инвестиций для своих клиентов. Если на счете участника будет зафиксирован убыток от инвестирования пенсионных средств, то фонд обязан возместить этот убыток на счет страхового резерва или за счет собственных средств. Кроме того, средства клиентов отделены от собственных средств НПФ в специальные портфели и не могут использоваться фондом в собственных интересах (например, для выплаты премии своим работникам).
До какого предела ЦБ будет повышать ключевую ставку? Ожидается ли снижение процентной ставки? И когда?
Уровень ставки определяется тем, как складывается ситуация в экономике в разных аспектах. Банк России будет опираться на поступающие данные — и статистику, и опросы, и иную информацию, которая имеет отношение к экономике. Формируя единую картину из разрозненных данных, мы будем оценивать ситуацию, делать расчеты, строить прогнозы и принимать решения по ключевой ставке.
Снижение ставки будет ответом на устойчивое замедление инфляции к цели в прогнозах Центрального банка. Для устойчивого замедления инфляции необходим более сдержанный рост спроса. Этому будет способствовать как накопленный эффект от ужесточения ДКП с учетом всех временных лагов, так и нормализация бюджетной политики в 2025 году.
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
