Очевидные и скрытые риски на рынке

11 апреля 2017 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Известный факт, участники рынка, и трейдеры и инвесторы в своей работе должны учитывать риски. Риски бывают разные как очевидные, которые могут спровоцировать общий переполох, так и скрытые, последствия после которых проявятся только спустя некоторое время.

К очевидным рискам сегодня можно и нужно отнести предстоящие события в Европе, а выборы президента Франции. С момента победы Дональда Трамп на выборах в США, и Brexit, у инвесторов и трейдеров есть, что они верно понимают политику и могут правильно спрогнозировать дальнейшую ситуацию.

Согласно данным опроса респондентов Bank of America Merrill Lynch, именно выборы в Европе сегодня являются самым большим риском для мировых рынков.

Многие инвесторы считали, что с политическими лидерами президентской гонки все ясно, и победу на выборах во Франции во втором туре одержит центрист Эммануэль Макрон, обойдя лидера радикальной правой партии и евроскептика Марин Ле Пен. Но сейчас акцент сместился, так как повысился рейтинг кандидата от радикально левой партии Жан-Люка Меланшона и снова стоит обратить внимание на первый тур выборов, который пройдет уже 23 апреля.

То есть получается, что во втором туре вполне реально могут оказаться два кандидата, которые не благоприятны для единства еврозоны, ведь и Меланшон, и Ле Пен настроены радикально.

Теперь поговорим о скрытых рисках. Например, о Китае, а именно о стимулировании национальной валюты в 2016 году и о том, какие последствия отклонения от намеченного курса, принесут для мировой экономики

Отметим, что индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Китая имеют стабильно положительный рост с февраля 2016 года, с момента, когда стоимость сырья достигла дна. Эти события привели к изменениям в экономике, и рынок тут же отреагировал сменой ожиданий в отношении экономического роста и инфляции, а победа на выборах США Трампа только ускорила процесс.

Интересно, что импорт Китая повысился почти на 15%, если сравнивать показатели с предыдущим годом, а вот импорт США увеличился только на 3.5%. Такие данные лишь подчеркивают тот аспект, что Китай находится в эпицентре мировой рефляции. Нельзя не отметить тот факт, что доля КНР в мировых инвестициях составляет 27%, а китайская экономика составляет 15% от мирового ВВП.

Но уже сейчас видно, что в КНР постепенно сокращает стимулирование экономики и понемногу ужесточает свою политику, а это может оказаться серьезной статьей дополнительных расходов.

Из этого следует, что настроения к рискам у инвесторов с одной стороны, в краткосрочной перспективе, зависят от выборов во Франции, а с другой, в долгосрочной, зависят от роста мировой экономике, на которую, так или иначе, влияет Китай.