Как Заработать на Офертах: Классический Метод и Выгодный Флиппинг

Как Заработать на Офертах по Облигациям: Две Проверенные Стратегии

Инвестиции в облигации открывают доступ к мощному инструменту – оферте (праву досрочного погашения бумаги по номиналу). Умение грамотно использовать оферты может значительно повысить вашу доходность. Рассмотрим две ключевые стратегии: классическую и арбитражную (флиппинг).

1. Классическая Стратегия: Терпение и Расчет

• Суть: Вы приобретаете надежную облигацию заранее и держите ее до момента объявления условий следующего купона, что обычно сопровождается офертой.

• Действия:

  • Анализ рынка: Когда эмитент объявляет новый купон, сравните его уровень с текущими рыночными ставками или условиями новых выпусков ("первичек").

  • Принятие решения:

    • Если новый купон выше рыночного – выгодно остаться держателем и получать повышенный доход.

    • Если новый купон ниже рыночного или мизерный (например, 0.01%) – подавайте заявку на оферту, чтобы выйти из бумаги по номиналу без потерь.

• Участие: Подача на оферту максимально упрощена у многих брокеров (например, Сбер, Альфа, Финам – через личный кабинет). У других брокеров это может потребовать обращения в поддержку.

• Ключевое правило: Главное – не пропустить сроки подачи заявки на оферту! В остальном стратегия предсказуема.

2. Флиппинг на Офертах: Арбитраж и Быстрая Прибыль

Эта более активная стратегия основана на использовании краткосрочных рыночных неэффективностей:

• Поиск кандидата: Вам нужны облигации, которые:

  • Имеют высокую текущую доходность (Current Yield, не путать с YTM).

  • Торгуются ниже номинала (с дисконтом).

  • До даты оферты осталось около месяца.

  • Новый купон еще не объявлен.

• Механика заработка:

  1. Покупка: Приобретаете такую облигацию с дисконтом.

  2. Ожидание: Ждете объявления нового купона.

  3. Действия по результатам:

     • Высокий купон? Отлично! Продавайте бумагу в стакане (биржевые котировки) по возросшей цене или подавайтесь на оферту. Ваша прибыль: разница между ценой покупки (ниже номинала) и номиналом (цена оферты) + накопленный купонный доход (НКД).

     • Низкий купон? Не страшно! Подавайтесь на оферту. Пока другие инвесторы, испугавшись низкого купона, могут продавать бумагу в панике (создавая просадку в стакане), вы гарантированно получаете номинал. Заработок – на разнице между вашей ценой покупки (дисконт) и номиналом.

Флиппинг – это заработок на неосведомленности или нежелании других участников рынка использовать свое право оферты.

Важнейшее Предупреждение о Рисках!

• Кредитный рейтинг – ваш щит: Никогда не играйте в оферты с бумагами, имеющими кредитный рейтинг ниже "А-" (A минус). У таких эмитентов высок риск неисполнения обязательств, включая оферту. Вы можете не получить назад ни номинал, ни купоны.

• Чем выше рейтинг, тем безопаснее: Бумаги с рейтингом "А-" и выше считаются более надежными, но помните: инвестиции всегда несут риск! Ответственность за решения лежит только на вас. 👌

Итог: Оферты – мощный инструмент в арсенале облигационного инвестора. Освоив как классический подход для долгосрочных вложений, так и арбитражный флиппинг для быстрых сделок, вы сможете извлекать дополнительную прибыль и эффективно управлять рисками в своем портфеле. Обязательно добавьте стратегию работы с офертами в свой инвестиционный план! 🤗

По материалам ТК Старый Трейдер Облигации Подписывайтесь
 

Похожие статьи:

Инвестиции → Дефолт неизбежен: как собрать надежный портфель облигаций с высокой доходностью

Статьи → Ценные бумаги: Инвестирование в облигации

Инвестиции → Инвестирование в облигации

Инвестиции → Рост индекса государственных облигаций (RGBI): что стоит за этим и прогнозы на снижение ставки

Статьи → Прогноз по ключевой ставке ЦБ: сохранится ли стабильность до осени?