Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

Евро вывели на чистую воду. Прогноз EURUSD на неделю от 24.10.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Внутри ЕЦБ зреет революция.

24 октября 2024 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

По мере негативных сигналов из еврозоны увеличивается армия «голубей» Европейского центробанка. Как бы он не снизил ставку по депозитам сразу на 50 б.п. в декабре, что утопит EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Ключевые факты

Инсайд утверждает, что ЕЦБ намерен решительно снизить ставки.

Инвесторы продолжают хеджировать связанные с Трампом риски.

ФРС в декабре может сделать паузу в цикле монетарной экспансии.

Возвращение EURUSD к 1,0805 чревато откатом.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Прошло уже около двух лет со времен энергетического кризиса, а экономика еврозоны не восстанавливается, а стагнирует. Неудивительно, что внутри Управляющего совета растут опасения, что ЕЦБ запаздывает с ослаблением денежно-кредитной политики. Это может привести к более быстрому и резкому снижению ставок. Распространенные инсайдом Reuters слухи подтолкнули котировки EURUSD к минимальным отметкам с начала июля.

Армия «голубей» Европейского центробанка увеличивается. По словам Фабио Панетты, инфляция станет на якорь вблизи 2% гораздо раньше ожидаемого ЕЦБ конца 2025. Марио Сентено предупредил: на декабрьском заседании возможно снижение ставки по депозитам на 50 б.п. И даже такой «ястреб» как Роберт Хольцманн не исключил широкого шага, хотя и отдал предпочтение более скромным 25 б.п.

Срочный рынок прогнозирует снижение на четверть пункта на каждой встрече Управляющего совета до июня, что в общей сложности на 20 б.п. больше, чем деривативы ожидают от ФРС за этот период времени. Неудивительно, что курс EURUSD снижается.

Динамика рыночных ожиданий по ставке ЕЦБ

Источник: Bloomberg.

В отличие от стагнирующей еврозоны, экономика США не устает приятно удивлять. Это заставляет инвесторов менять взгляды на траекторию движения ставки по федеральным фондам. Месяц назад они прогнозировали, что она упадет на 65 б.п. до конца 2024, теперь эта цифра снизилась до 40 б.п. Никого не удивит, если в декабре ФРС сделает паузу в цикле монетарной экспансии.

Руку помощи доллару США, готовому отметиться лучшей месячной динамикой за два года, протягивает и Трамп-торговля. Если вы не хеджируете риски возвращения Дональда Трампа в Белый дом, то поступаете глупо. Ралли индекса USD отражает предположение об относительной безопасности американских активов по сравнению с остальными на фоне страха перед рыночными потрясениями, если республиканец вновь станет президентом.

Месячная динамика индекса USD

Источник: Bloomberg.

Шансы такого сценария развития событий стремительно растут. Согласно последнему опросу Wall Street Journal, Дональд Трамп опережает Камалу Харрис на 2 п.п. – 47% против 45%. В августе на те же 2 п.п. была выше демократка. Опрос Financial Times показал, что экс-президент впервые обошел вице-президента в вопросах управления экономикой. Ему доверяют 44% американцев по сравнению с 43% у Камалы Харрис.

Динамика рейтингов кандидатов в президенты США

Источник: Wall Street Journal.

Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, разные взгляды ФРС и ЕЦБ на монетарную политику, а также Трамп-торговля продолжают толкать EURUSD на юг. Протянуть руку помощи евро может, разве что, более сильная, чем прогнозируется, статистика по деловой активности еврозоны. При этом успешный тест сопротивления на 1,0805 способен стать сигналом для сворачивания шортов. Купятся ли на него «медведи»?

Текущий курс EURUSD на международном валютном рынке форекс

Аналитика Litefinance

Фундаментальный анализ рынков → Серебро идет по тропе войны. Прогноз на неделю от 23.10.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Секрет ралли XAGUSD раскрыт

Фундаментальный анализ рынков → Иене в одиночку не спастись. Прогноз от 11.11.2024 USDJPY на неделю: Среднесрочный фундаментальный анализ. Один в поле не воин.

Фундаментальный анализ рынков → Иена воспользовалась шансом. Прогноз USDJPY от 02.12.2024

Новости → Новые условия рефинансирования долга в Сбербанке