«Новозеландец» поднимет голову? Прогноз NZDUSD на неделю от 30.01.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. NZDUSD увидит свет из-за туч?

Плохой старт новозеландского доллара обусловлен пересмотром рыночных ожиданий по ставке ФРС и разочарованием в китайской экономике. Однако на исходе января многое может измениться. Торговый план по NZDUSD.

Фундаментальный прогноз по новозеландскому доллару на неделю

Пока американская экономика не устает удивлять инвесторов своей устойчивостью к самой агрессивной монетарной рестрикции ФРС за десятилетия, ВВП Новой Зеландии делает то, что должен. Сокращается на 0,3% в квартальном исчислении и на 0,6% в годовом. И Федрезерв, и Резервный банк повысили ставки на 525 б.п. с начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики, однако последствия оказались разными. И «киви» не выдержал удара, быстро скатившись в число аутсайдеров G10.

Масштабы монетарной рестрикции

Источник: Reuters.

По мнению Coolabah Capital, Новая Зеландия является чуть ли не единственной развитой экономикой, которая вступила в рецессию. И если так, снижения ставок долго ждать не придется. Несмотря на «ястребиную» риторику RBNZ в декабре, оставившего дверь для повышения cash rate открытой, сокращение ВВП и замедление инфляции с 5,6% до 4,7% в четвертом квартале (ниже прогноза центробанка) дают основания для ослабления денежно-кредитной политики. Рынки ожидают, что Резервный банк пропустит ход в феврале и начнет цикл монетарной экспансии в мае. 

Динамика cash rate и инфляции в Новой Зеландии

Источник: Reuters.

Приблизительно в эти же сроки должна стартовать и ФРС. Это не дает преимущества ни «быкам», ни «медведям» по NZDUSD. Поддержку «киви» оказывают обновляющие исторические максимумы фондовые индексы США, в то время как проблемы китайской экономики, напротив, тянут новозеландский доллар вниз.

Несмотря на то, что Пекин в 2023 выполнил озвученную правительством цель на год в 5%, проблемы с рынком недвижимости, долговым кризисом местных органов власти и дисбалансом между слабым потреблением и огромными инвестициями решены не были. Китай рискует пойти по пути Японии с ее дефляцией и потерянным поколением, что вынудило Народный банк влить около $140 млрд. в систему при помощи сокращения нормативов отчислений в фонд обязательных резервов. По факту же данный шаг больше направлен на стабилизацию фондового рынка, чем на решение проблемы дефляции. 

В этом отношении релизы данных по деловой активности Китая за январь могут стать дополнительным доказательством, что экономике нужен ремонт, и оказать давление не только на юань, но и на его прокси-валюты, в том числе на новозеландский доллар. Чуть позже станет известен вердикт ФРС по ставке по федеральным фондам, затем выйдет в свет статистика по рынку труда США за январь. Эти важные новости способны прокатить NZDUSD на американских горках. 

Торговый план по NZDUSD на неделю

Как и предполагалось в конце декабря, «киви» стартовал плохо, однако коррекция пары оказалась более глубокой на фоне пересмотра рыночных взглядов насчет ставки по федеральным фондам. NZDUSD может попытаться поставить крест на откате и перейти к восстановлению восходящего тренда, если Федрезерв порадует рынки «голубиной» риторикой, а американская занятость разочарует. При таком сценарии поводом для покупок «новозеландца» станет успешный тест сопротивления на 0,615.

Аналитика Litefinance