Потребительское доверие в США выросло до максимума более чем за шесть лет
Доллар США торговался во вторник 25 марта смешанно на фоне противоречивых данных статистики по США. Доллар снизился к фунту и основным сырьевым валютам, но укрепился к евро и швейцарскому франку, почти не изменившись по индексу доллара. Данные по потребительскому доверию в США вышли лучше ожиданий, тогда как данные с рынка жилья - хуже.
Способствовало ослаблению доллара и выступление представителя ФРС Плоссера, который заявил, что ориентир относительно повышения ставок не изменился. Потребительское доверие в США выросло в марте до максимального уровня с января 2008 года. Настроения потребителей США восстанавливаются после суровой зимы. Индекс потребительского доверия от Conference Board резко вырос в марте до 82,3 п. против 78,3 п. в феврале. Индекс текущих условий при этом немного снизился, тогда как индекс ожиданий заметно вырос.
В то же время, данные с рынка жилья не оправдали ожидания. Хуже прогнозов вышел и индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда. Индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller вырос в январе на 13,2% г/г против прогноза +13,3%. Индекс цен на жилье от FHFA укрепился в январе на 0,5% м/м, не дотянув до прогнозных +0,7%. Продажи новостроек снизились в феврале на 3,3% м/м до 5-месячного минимума на уровне 440 тыс. домов с 455 тыс. в январе, тогда как ожидалось снижение лишь до 445 тыс.
Продажи на первичном рынке жилья США
Евро снижался в первой половине дня после выхода слабого отчета по деловому климату в Германии. Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO снизился в марте впервые за пять месяцев до 110,7 п. с 111,3 п. в феврале, тогда как ожидалось снижение лишь до 111 п. В феврале индекс достигал максимальных отметок с середины 2011 года. Индекс текущих условий в марте вырос, в то время индекс ожиданий упал до минимального значения за 5 месяцев.
Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO
Выступления некоторых чиновников также способствовали ослаблению евро. Представитель ЕЦБ Вайдман сказал, что отрицательные ставки могли бы стать эффективной мерой, нивелирующей влияние сильного евро на инфляцию. Затем представитель ЕЦБ Макуч заявил, что он видит пространство для ослабления евро к концу года, а также необходимость мер для ограничения дефляционных рисков. Представитель ЕЦБ Лииканен сказал, что у ЕЦБ всё еще есть пространство для понижения ставок.
Евро отыграл почти всё снижение в конце дня на фоне выступления президента ЕЦБ Марио Драги, который заявил, что риски дефляции в еврозоне ограничены. И нет никаких свидетельств того, что потребители откладывают свои расходы, ожидая снижения цен. ЕЦБ внимательно следит за курсом евро, сказал Драги. Укрепление евро вызвано внешними факторами, а также связано с ростом доверия в еврозоне.
Фунт укрепился после выхода данных по инфляции в Великобритании. Темпы роста годовой инфляции в феврале замедлилась до 1,7%, как и прогнозировалось. Но базовая инфляция, без учета цен на энергоносители и продукты питания, выросла в феврале на 1,7% г/г с 1,6% в январе, тогда как изменений не ожидалось. Швейцарский франк снизился на фоне растущей вероятности действий Швейцарского национального банка, который может рассмотреть негативные ставки по депозитам, если потоки в активы-убежища возобновятся.
Австралийский доллар второй день лидировал в росте и достиг во вторник максимума к доллару за 4 месяца. Согласно National Australia Bank, австралиец получает поддержку со стороны репатриационных потоков средств. Индекс опережающих индикаторов Китая от Conference Board вырос в феврале на 0,9% против роста на 0,3% в январе. По мнению Conference Board, показатель ускорил рост на сильных данных по банковскому кредитованию.
Доллар США торговался в среду 26 марта с понижением к большинству основных валют, но вырос к евро и швейцарскому франку на фоне противоречивых данных статистики по США. Рост заказов на товары длительного пользования в США в феврале превысил прогнозы, однако заказы без учета транспортного оборудования вышли хуже ожиданий.
Заказы на товары длительного пользования в США выросли в феврале на 2,2% м/м, превысив ожидания роста на 1%, однако рост был вызван, в основном, значительным увеличением заказов на воздушные суда. Без учета волатильной компоненты транспортного оборудования заказы выросли всего на 0,2% м/м, что оказалось ниже прогнозных +0,3%. Индикатор капиталовложений бизнеса - заказы на капитальные товары необоронного назначения без учета воздушных судов, - упали в феврале на 1,3% при ожидавшемся росте показателя на 0,5%.
Изменение заказов на товары длительного пользования в США (м/м)
Президент Федерального резервного банка Атланты Дэннис Локхарт заявил, что потребуется больше времени для первого повышения ставки, чем полгода после завершения QE3, о которых говорила Йеллен. Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер выразил недоумение и разочарование тем, что рынки так уцепились за эти несколько фраз Йеллен. ФРС не привязывает к определенному месяцу завершение программы QE3 и в действительности даже не обсуждала этот момент - заявил президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард.
Евро торговался в среду с понижением на фоне заявлений руководителей ЕЦБ о возможности принятия дополнительных мер, направленных на борьбу с низкой инфляцией. Через неделю состоится заседание европейского центробанка. Представитель ЕЦБ Линде заявил в среду, что еврозона стоит перед риском дефляции и ЕЦБ готов действовать, если риск дефляции увеличится. Во вторник о возможном введении отрицательных процентных ставок заявили главы центробанков Германии и Финляндии.
Согласно данным ведущей исследовательской организации GfK, индекс потребительского доверия в Германии в апреле, как и ожидалось, остался на уровне 7-летнего максимума в 8,5 п., как и в марте. Вместе с тем, возможная эскалация кризиса в связи с событиями в Крыму может понизить уровень доверия потребителей крупнейшей экономики Европы в ближайшее время.
Индекс потребительского доверия в Германии от GfK
Фунт укреплялся в среду второй день, продемонстрировав максимальный рост к евро за шесть недель, чему способствовали высказывания представителя Банка Англии Мартина Уила о том, что ставки в стране будут расти по мере восстановления экономики. Уил сказал, что есть доказательства улучшения ситуации в экономике Великобритании, которая на фоне роста зарплат чувствует себя лучше, чем Европа. Поскольку экономика нормализуется, процентные ставки должны вернуться к более нормальным уровням.
Австралийский доллар в очередной раз обновил максимум года после выступления управляющего РБА Гленна Стивенса, который снова повторил, что можно ожидать периода стабильности процентных ставок. Стивенс заявил, что есть признаки того, что происходит переориентация экономики в сторону от горнодобывающей промышленности. Экономика может усилиться в этом году, поскольку появились обнадеживающие признаки роста внутреннего потребления. Росту AUD способствуют и слухи об экономических стимулах в Китае - крупнейшем экспортном рынке Австралии, - для поддержания темпов роста экономики. В Barclays считают, что рост цен на жилье в Австралии может подтолкнуть РБА к действиям, и ставка будет повышена в 1-м квартале следующего года.
Новозеландский доллар достиг максимума более чем за 2,5 года
Доллар США торговался в четверг 27 марта смешанно на фоне противоречивых данных статистики по США. Данные по росту экономики и с рынка жилья США не оправдали ожиданий, в то время как данные с рынка труда вышли лучше прогнозов. Фунт укрепился после выхода сильных данных по розничным продажам в Великобритании. Больше всего вырос в четверг новозеландский доллар на фоне позитивных данных по торговому балансу Новой Зеландии.
Доллар снизился к фунту и основным сырьевым валютам, но укрепился к евро и швейцарскому франку, прибавив около 0,1% по индексу доллара. Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов (NAR), число незавершенных сделок по продаже жилья снизилось в феврале на 0,8% м/м, тогда как изменений не ожидалось. Снижение продаж идет уже восьмой месяц подряд. Индекс незавершенных продаж на вторичном рынке жилья упал до 93,9 с пересмотренного вниз 94,7 в январе. Индекс был на самом низком уровне с октября 2011 года, когда он был 92,2. Рынок жилья продолжает бороться с последствиями необычно холодной погоды и роста ипотечных ставок.
Индекс незавершенных продаж на рынке жилья США
Данные по росту экономики США оказались хуже ожиданий. Окончательная оценка роста ВВП США за 4-й квартал была повышена до 2,6% по сравнению с пересмотренной оценкой 2,4%, однако она оказалась ниже ожиданий на уровне 2,7%. Рост экономики США в 4-м квартале 2013 года замедлился до 2,6% по сравнению с 4,1% в 3-м квартале. В то же время, в сторону увеличения были пересмотрены потребительские расходы - они увеличились на 3,3% (предыдущая оценка - 2,6%, в 3-м квартале - 2%). Рост потребительских расходов усиливает ожидания относительно усиления экономического роста в этом году.
Данные по числу заявок на пособие и на этой неделе снова вышли лучше прогнозов. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 10 тыс. - до 311 тыс., тогда как прогнозировался рост заявок до 325 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели продолжило снижение, сократившись на 9,5 тыс. с 327,25 тыс. до 317,75 тыс. - это самый низкий показатель с конца сентября прошлого года.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США
Фунт укрепился в четверг после выхода данных по розничным продажам в Великобритании, темпы роста которых к предыдущему месяцу более чем в три раза превысили прогнозы. Это еще один признак силы восстановления экономики страны. Розничные продажи выросли в феврале на 1,7% м/м против ожиданий роста на 0,5%. В годовом измерении продажи увеличились на 3,7% г/г, превысив прогнозы роста на 2,5%. Евро торговался с понижением третий день подряд на фоне возрастающих ожиданий новых мер по преодолению дефляции и стимулированию экономики еврозоны со стороны ЕЦБ.
Торговый баланс Новой Зеландии
Новозеландский доллар обновил максимум года к доллару и поднялся к уровням начала августа 2011 года на фоне позитивных данных по торговому балансу Новой Зеландии. Профицит торгового баланса в феврале вырос до 818 млн новозеландских долларов по сравнению с 286 млн в январе и ожиданиями на уровне 600 млн. Данные оказались наилучшими почти за три года, с апреля 2011 года. Министр финансов Новой Зеландии заявил, что NZD слишком укрепился и это оказывает давление на экспортеров. Австралийский доллар также продолжил рост уже пятый день подряд и достиг самого высокого уровня к доллару с 21 ноября прошлого года.
Доллар США умеренно снизился в понедельник 31 марта к большинству основных валют, потеряв 0,1% по индексу доллара на фоне выступления председателя ФРС Джанет Йеллен, которая заявила о необходимости продолжения мягкой кредитно-денежной политики, ссылаясь на слабость рынка труда. Индекс деловой активности в регионе ФРБ Чикаго упал в марте до полугодового минимума.
Выступая на конференции Чикаго, председатель ФРС Джанет Йеллен заявила, что Центробанку будет необходимо продолжать мягкую кредитно-денежную политику в течение определенного времени ввиду значительной слабости рынка труда США. В некоторых отношениях ситуация на рынке труда сейчас более трудная, чем в периоды рецессий, - добавила она, сославшись на большое количество долгосрочных безработных, работников с частичной занятостью, а также низкие темпы роста зарплат.
Индекс деловой активности в промышленно развитом регионе ФРБ Чикаго резко снизился в марте до полугодового минимума. Индекс Chicago PMI упал до 55,9 п. против 59,8 п. в феврале и ожиданий на уровне 58,5 п. Значительно снизились в марте по сравнению с февралем подындексы занятости и новых заказов.
Евро компенсировал всё снижение на слабых данных по инфляции в еврозоне, которая оказалась самой низкой с октября 2009 года. Согласно предварительным данным, годовые темпы роста инфляции в еврозоне снизились в марте до 0,5% против 0,7% в феврале и прогноза на уровне 0,6%. Инфляция в Италии также опустилась до 0,4% г/г с 0,5% месяцем ранее.
Годовые темпы роста инфляции в еврозоне и Италии
Данные усиливают давление на ЕЦБ в сторону принятия новых мер, направленных на преодоление низкой инфляции. Позитивными оказались данные по розничным продажам в Германии, которые выросли в феврале на 1,3% м/м против ожиданий снижения. Представитель ЕЦБ Новотны заявил, что рецессия в еврозоне завершилась и в этом году в регионе будет наблюдаться экономический рост.
Фунт продолжил укрепление пятый день подряд на фоне общей слабости доллара. Согласно данным Банка Англии, число одобренных заявок на ипотечный кредит снизилось в феврале с самого высокого значения более чем за шесть лет, но всё еще продолжает оставаться на достаточно высоком уровне. Число одобренных ипотечных кредитов снизилось до 70,3 тыс. против 76,8 тыс. в январе и ожиданий на уровне 75 тыс., но объем потребительского кредитования в целом вырос, что говорит в пользу дальнейшего восстановления рынка жилья.
Йена ослабла против всех основных валют, на фоне стремления России и США найти дипломатическое решение кризиса на Украине, что снизило спрос на валюты-убежища. В выходные в ходе встречи главы внешнеполитических ведомств России и США подтвердили стремление урегулировать кризис политическим путем. Промпроизводство в Японии в феврале упало максимальными темпами за 8 месяцев. Квартальный отчет Банка Японии Tankan по настроениям производителей также показал, что компании ожидают ухудшения условий для ведения бизнеса в следующем квартале, что может повысить ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики Банком Японии.
Канадский доллар незначительно укрепился после выхода данных по росту экономики Канады, которые оказались лучше ожиданий. ВВП в январе вырос на 0,5% по сравнению с декабрем против прогноза роста на 0,4% - это самые высокие месячные темпы роста за шесть месяцев.
Доллар США торговался во вторник, 1 апреля, смешанно на фоне противоречивых данных статистики по США. Рост активности в производственном секторе США достиг 3-месячного максимума, но данные вышли хуже ожиданий. Евро укрепился на фоне позитивных данных с рынка труда Германии и еврозоны. Фунт упал после выхода слабого отчета по деловой активности в производственном секторе Великобритании, которая оказалась минимальной за 8 месяцев.
Доллар вырос к йене, фунту, австралийскому и новозеландскому долларам, но снизился к евро, фунту и канадскому доллару, почти не изменившись по индексу доллара. Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM в марте вырос до 53,7 п. против 53,2 п. в феврале, но оказался меньше ожиданий на уровне 54 п. Индекс растет уже второй месяц подряд. Рост в марте обеспечил в основном значительный подъем подындекса производства. Окончательный индекс PMI в производственном секторе США от Markit остался в марте без изменений и составил 55,5 п.
Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM
Евро укрепился на фоне позитивных данных с рынка труда Германии и еврозоны. Число безработных в Германии в марте сократилось на 12 тыс., превысив ожидания сокращения на 10 тыс. Уровень безработицы составил 6,7%, не изменившись по сравнению с февралем, показатель за который был пересмотрен в сторону понижения с 6,8%. Уровень безработицы в еврозоне в феврале остался без изменений по сравнению с январским показателем 11,9%, который был понижен с 12%. В то же время, безработица в Италии в феврале выросла до 13% с 12,9% в январе, тогда как изменений не ожидалось.
Поддержали евро и данные по производственной активности в странах еврозоны, которые превзошли прогнозы в Испании, Италии и Франции, но оказались слабее прогноза в Германии. Данные по еврозоне совпали с ожиданиями - окончательный индекс деловой активности в производственном секторе составил в марте 53 п., снизившись с февральского значения на уровне 53,2 п. Представитель ЕЦБ Констансиу заявил во вторник, что в ЕЦБ не видят перспектив дефляции в еврозоне, и он ожидает, что низкий показатель инфляции за март будет пересмотрен.
Фунт упал после выхода слабого отчета по деловой активности в производственном секторе Великобритании, которая оказалась минимальной за 8 месяцев. Индекс PMI для производственного сектора снизился в марте до 55,3 п. с пересмотренных вниз 56,2 п. в феврале, и оказался ниже прогнозов на уровне 56,7 п. Индекс снижается уже четвертый месяц подряд.
Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании
Австралийский доллар снизился после оглашения результатов заседания Резервного банка Австралии, на котором ставка была оставлена без изменений на рекордно низком уровне 2,5%. Но итоговое заявление РБА было более пессимистичным, чем предыдущие. РБА отметил, курс AUD высок по историческим стандартам и его недавнее укрепление создает потенциальный риск для восстановления экономики, а также ухудшает положение экспортеров. Окончательный индекс PMI для производственного сектора Китая от HSBC за март был пересмотрен в сторону ухудшения до 48 п. против первоначальной оценки 48,1 п. и февральского значения 48,5 п.
Канадский доллар укрепился во вторник на фоне роста индекса цен на сырье, который показал максимальные месячные темпы прироста почти за три года, что было в основном связано с ростом цен на энергоносители. Индекс цен на сьрье вырос в феврале на 5,7% м/м, в два раза превысив ожидания. Индекс повышается уже третий месяц.
Йена продолжила во вторник ослабление четвертый день подряд на фоне начала нового финансового года в Японии и позитивной динамики на фондовых рынках. Снижению йены способствовал и отчет Банка Японии Tankan по настроениям производителей, показавший ухудшение перспектив настроений в деловых кругах Японии из-за введения налога с продаж.
Доллар США укрепился в среду 2 апреля к большинству основных валют после выхода данных по занятости от ADP. Рост производственных заказов в США также превзошел ожидания. Евро торговался с понижением перед заседанием ЕЦБ в четверг. Новозеландский доллар значительно упал на фоне снижения цен на сырьевые товары.
Согласно данным компании Automatic Data Processing (ADP), число новых рабочих мест в частном секторе США в марте выросло на 191 тыс., что почти совпало с прогнозом 195 тыс. Данные за предыдущий месяц были пересмотрены с существенным повышением - со 139 тыс. до 178 тыс. Хотя отчет оказался чуть слабее прогнозов, он усилил уверенность в том, что крупнейшая в мире экономика укрепляется после слабых данных начала года. В пятницу министерство труда США представит ежемесячный доклад о занятости и уровне безработицы. Как ожидается, число новых рабочих мест в марте выросло на 195 тыс., а безработица снизилась до 6,6% с 6,7%.
Число новых рабочих мест в частном секторе США от ADP и Non-Farm Payrolls
Лучше ожиданий оказались данные по производственным заказам в США. Производственные заказы в феврале выросли на 1,6% по отношению к предыдущему месяцу против прогноза +1,2%. Заказы выросли в феврале после двух месяцев снижения и показали самый сильный месячный рост за пять месяцев.
Изменение объема производственных заказов в США
Евро торговался в среду с понижением перед заседанием ЕЦБ в четверг. Индекс цен производителей неожиданно снизился, а ВВП еврозоны вырос меньше прогнозов. Цены производителей еврозоны упали в феврале на 1,7% в годовом выражении после снижения на 1,4% в январе, тогда как ожидалось меньшее снижение - на 1,6% г/г. Окончательные данные по росту ВВП еврозоны в 4-м квартале были пересмотрены до +0,2% кв/кв, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,3%.
Фунт почти не отреагировал на небольшое снижение активности в строительном секторе Великобритании. Индекс PMI в строительном секторе неожиданно снизился в марте до 62,5 п. с 62.6 п. в феврале, но остался вблизи максимума за последние 6,5 лет, который был зафиксирован в январе. Ожидался рост индекса до 63 п. Рост цен на жилье в Великобритании ускорился, что служит еще одним доказательством того, что восстановление на рынке жилья набирает обороты. Цены на жилье, согласно данным Nationwide, выросли в марте на 9,5% в годовом выражении после роста на 9,4% в феврале, показав наибольшие годовые темпы прироста с мая 2010 года.
Новозеландский доллар показал в среду наибольшее падение на фоне фиксации прибыли после значительного роста в марте. Вероятным катализатором снижения стало падение цен на молоко на аукционе Fonterra, которые упали на 8,9%, достигнув самого низкого уровня более чем за год, что было связано с высокими объемами сухого цельного молока в Новой Зеландии, а также снижением китайского спроса. Индекс цен на сырьевые товары от банка ANZ, который считается опережающим индикатором изменений цен на экспорт, также упал в марте на 0,1% м/м после трех месяцев укрепления.
Австралийский доллар, напротив, торговался устойчиво, почти не изменившись по итогам дня на фоне новых мер Китая по стимулированию экономики, которые были представлены в среду. Власти Китая собираются направить $24 млрд на поддержку роста экономики страны. Новые меры включают в себя увеличение затрат на развитие железнодорожной инфраструктуры и налоговые льготы.
Доллар США вырос в четверг 3 апреля к большинству основных валют, прибавив 0,3% по индексу доллара перед выходом ключевого отчета по занятости в пятницу. Евро упал во время пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги. Фунт снизился после выхода слабых данных по активности в секторе услуг Великобритании. Австралийский доллар упал после выхода слабого отчета по розничным продажам в Австралии.
Доллар укрепился в четверг несмотря на статистику, которая была не совсем благоприятной. Данные по заявкам на пособие, торговому балансу и активности в сфере услуг США оказались хуже ожиданий. Отчет по занятости в США ожидается неплохим, судя по данным от ADP, вышедшим в среду (191 тыс. новых рабочих мест). В то же время, данные по числу заявок на пособие на этой неделе вышли хуже прогнозов.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло на 16 тыс. - до 326 тыс., тогда как прогнозировался рост заявок лишь до 317 тыс. Данные оказались максимальными за последние пять недель. Среднее число заявок за последние 4 недели незначительно выросло - с 319,25 тыс. до 319,50 тыс. За последний месяц среднее число заявок сократилось на 17 тыс.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США
Дефицит торгового баланса США в феврале вырос на 7,6% - до $42,3 млрд с $39,3 млрд в январе, тогда как ожидалось снижение дефицита до $38,5 млрд. Дефицит расширился из-за сокращения экспорта на 1,1% и увеличения импорта на 0,4%, оказавшись максимальным за пять месяцев.
Индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM вырос в марте до 53,1 п. с 51,6 п. в феврале, тогда как прогнозировался рост до 53,5 п. Наибольший рост показал подындекс занятости, также заметно укрепились подындексы цен, импорта и новых заказов. Деловая активность в сфере услуг увеличилась в прошлом месяце на фоне улучшения погодных условий в США, а также подъема рынка труда, позитивно сказывающегося на настроении потребителей.
Индексы деловой активности в сфере услуг и производственном секторе США от ISM
Евро упал до месячного минимума к доллару во время пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги по итогам заседания Центробанка. Драги заявил, что Управляющий совет ЕЦБ обсуждал количественное смягчение в ходе своего заседания, тогда как в прошлом месяце таких дискуссий не было. Обсуждались различные формы смягчения (SMP, LTRO), а также отрицательная ставка по депозитам. Как и ожидалось, ЕЦБ оставил ставки в четверг без изменений.
Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны снизился в марте с почти 3-летнего максимума. Особенно тревожным было падение активности в сфере услуг Германии до самого низкого уровня за 5 месяцев. Композитный индекс, измеряющий деловую активность в производственном секторе и в сфере услуг еврозоны, снизился в марте до 53,1 п. с 53,3 п. в феврале, превысив первоначальные оценки снижения до 53,2 п.
Фунт снизился после выхода данных по активности в секторе услуг Великобритании, которая упала до 9-месячного минимума. Индекс PMI для сектора услуг снизился в марте до 57,6 п. с 58,2 п. в феврале, тогда как изменений не ожидалось. Индекс снижается уже пять месяцев подряд. Все три индекса PMI по Великобритании вышли на этой неделе хуже прогнозов.
Австралийский доллар упал после выхода данных по розничным продажам в Австралии, которые оказались хуже прогнозов. Розничные продажи выросли в феврале на 0,2% м/м против ожиданий роста на 0,3%. В то же время, профицит торгового баланса Австралии в феврале сократился меньше ожиданий. Управляющий РБА Стивенс заявил, что еще слишком рано делать выводы о восстановлении экономики Австралии.
Доллар США торговался в понедельник 7 апреля с понижением к большинству основных валют, потеряв 0,25% по индексу доллара на фоне отсутствия значимой макростатистики по США. Евро торговался с повышением на фоне позитивной статистики и высказываний чиновников из ЕЦБ. Швейцарский франк укрепился после выхода данных по инфляции в Швейцарии.
Индекс тенденций занятости в США от Conference Board вырос в марте до 117,52 по сравнению с пересмотренным в сторону повышения февральским значением 117,01. Росту общего индекса в марте способствовали четыре из восьми компонентов. Наибольший вклад внесли компоненты заявок на пособие по безработице и промышленного производства. Индекс выходит на следующий рабочий день после выхода официального отчета по занятости в США и поэтому не привлекает к себе много внимания.
Индекс тенденций занятости в США от Conference Board
Евро торговался с повышением на фоне роста промпроизводства в Германии и доверия инвесторов в еврозоне. Промышленное производство выросло в Германии в феврале на 0,4% по отношению к январю, превысив ожидания роста на 0,3%. Промпроизводство растет в Германии уже четвертый месяц подряд. Производство в обрабатывающей промышленности Германии увеличилось в феврале на 0,5% м/м. Экономика Германии существенно укрепилась в первом квартале этого года на фоне восстановления в еврозоне, а также увеличения объемов строительства в условиях мягкой зимней погоды.
Промпроизводство в Испании также оказалось лучше ожиданий - оно выросло в феврале на 2,8% г/г против ожиданий роста на 1,7%. Индекс доверия инвесторов еврозоны от Sentix укрепился в апреле до 14,1 п. с 13,9 п. в марте. Индекс растет уже четвертый месяц подряд и продолжает оставаться на самом высоком уровне за три года.
В пятницу в СМИ появились сообщения, что ЕЦБ моделировал программу количественного стимулирования (QE) объемом 1 трлн евро, что увеличивает вероятность принятия центробанком мер для борьбы с низкой инфляцией. Однако в понедельник два представителя ЕЦБ - Эвальд Новотны и Ив Мерш, - ослабили рыночные ожидания в отношении будущих программ QE, что поддержало евро.
Член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш заявил, что не видит непосредственной дефляционной угрозы. Количественное смягчение - это теоретическая концепция, и до ее осуществления путь долог, - сказал Мерш. Представитель ЕЦБ Эвальд Новотны также считает риски дефляции в еврозоне ограниченными в условиях укрепления экономики региона. Новотны заявил, что ЕЦБ рассматривает возможность использования различных инструментов для стимулирования экономики, но пока не видит необходимости в подобных мерах.
Швейцарский франк укрепился после выхода данных по инфляции в Швейцарии. Индекс потребительских цен вырос в марте на 0,4% по отношению к предыдущему месяцу против роста на 0,1% в феврале и ожиданий на уровне +0,2%. Месячные темпы роста оказались максимальными за два года.
Темпы роста инфляции в Швейцарии (м/м)
Канадский доллар завершил торги в понедельник небольшим повышением после публикации опроса Банка Канады о перспективах развития бизнеса. Канадские компании оптимистично оценивают перспективы продаж благодаря росту экономики США и снижению канадского доллара. Банк Канады заявил, что ответы на его весенний опрос о перспективах для бизнеса содержат воодушевляющие признаки для экономических перспектив, но препятствия со стороны сильной конкуренции и неопределенности внутри страны сохраняются.
Доллар США упал во вторник, 8 апреля, ко всем основным валютам перед публикацией в среду протоколов последнего заседания ФРС. Фунт резко вырос после выхода данных по промпроизводству в Великобритании, рост которого в три раза превысил прогнозы. Наибольший рост во вторник показала йена после заседания Банка Японии, который не стал расширять программы стимулирования.
Доллар потерял во вторник 0,6% по индексу доллара, продемонстрировав самое значительное падение за пять недель на фоне отсутствия какой-либо значимой макростатистики по США. Вышедшие данные не самой первой важности оказались неплохими. Индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB вырос в марте до 93,4 против 91,4 в феврале, превысив ожидания. Число открытых вакансий в США, согласно данным Бюро трудовой статистики, выросло в феврале до 4,17 млн против 3,87 млн в январе, достигнув уровней января 2008 года, которые были перед началом рецессии.
Число открытых вакансий в США
Фунт резко вырос и достиг максимума к доллару за месяц после публикации данных по промпроизводству в Великобритании, рост которого в три раза превысил прогнозы. Промпроизводство выросло в феврале на 0,9% м/м против ожиданий роста на 0,3%. Производство в обрабатывающей промышленности Великобритании увеличилось в феврале на 1% к предыдущему месяцу, а в годовом выражении росло самыми быстрыми темпами за три года (+3,8% г/г). Увеличение промышленной активности в Великобритании сигнализирует о том, что экономика страны продолжила восстановление в первом квартале 2014 года. Согласно данным NIESR, рост ВВП Великобритании в первом квартале может стать самым высоким с 2010 года: +0,9%.
Изменение объема промпроизводства в Великобритании (м/м)
Евро вырос во вторник к отметке $1,38 - к тем уровням, где он торговался до заседания ЕЦБ в прошлый четверг. Шансы на реализацию европейским центробанком каких-либо мер QE постепенно снижаются. Представитель ЕЦБ Бонничи заявил во вторник, что на данный момент никаких признаков дефляции в еврозоне нет, а снижение цен наблюдается в основном в нескольких проблемных экономиках. Представитель ЕЦБ Вайдман также отверг угрозу дефляционного давления. По его мнению, текущий низкий уровень инфляции в еврозоне в основном вызван низкими ценами на энергоносители и корректировками в переживающих кризис странах.
Йена выросла до 3-недельного максимума к доллару после того, как Банк Японии по итогам завершившегося во вторник двухдневного заседания принял решение не менять курс денежно-кредитной политики, сохранив объемы программ кредитования и покупки активов без изменений. Банк Японии разочаровал некоторых участников рынка, ожидавших новых мер смягчения. Управляющий Банка Японии Курода подчеркнул позитивные признаки в экономике, заявив, что дополнительные меры смягчения политики не рассматривались и он убежден в достижении уровня инфляции в 2% к весне 2015 года.
Австралийский доллар обновил во вторник максимум года к доллару - австралийская валюта пользовалась спросом со стороны японских инвесторов, покупавших австралийские облигации. Австралийский доллар покупал и Народный банк Китая, который диверсифицировал свои валютные резервы. Новозеландский доллар снова приблизился во вторник к максимумам года - доверие в деловых кругах Новой Зеландии в первом квартале 2014 года, согласно данным NZIER, осталось на самом высоком уровне за 20 лет.
Канадский доллар укрепился до максимума за более чем полтора месяца к доллару на фоне роста сырьевых валют, проигнорировав слабые данные с рынка жилья. Закладки новых фундаментов упали в марте на 17,7% м/м, а разрешения на строительство снизились в феврале на 11,6% м/м. Поддержал CAD проигрыш на выборах в канадской провинции Квебек сепаратистской правящей партии, которая хотела провести референдум по выходу этой провинции из состава Канады.
Доллар США упал в среду, 9 апреля, к большинству основных валют после публикации протоколов последнего заседания ФРС, которые оказались более мягкими, чем ожидали некоторые участники рынка. В протоколах FOMC не была отмечена возможность повышения процентной ставки через 6 месяцев после завершения QE3.
Доллар потерял в среду 0,3% по индексу доллара, опустившись к новым трехнедельным минимумам. За последние три дня доллар нивелировал весь трехнедельный рост по DX, который произошел после заседания ФРС 18-19 марта. Мартовское заседание ФРС повысило вероятность более раннего повышения ставок. Но опубликованные в среду протоколы последнего заседания ФРС свидетельствовали о склонности к мягкой политике и ослабили опасения участников рынка по поводу более раннего повышения процентных ставок, что привело к продажам доллара.
ФРС провела видеоконференцию перед своим последним заседанием для обсуждения возможных изменений стратегии ориентиров в отношении будущих процентных ставок. На мартовском заседании ФРС отказалась от конкретных количественных целевых уровней, заявив о том, что вместо этого она будет отслеживать широкий диапазон экономических индикаторов для принятия решения о начале повышения ставок. Федрезерв вновь подчеркнул, что базовая процентная ставка может остаться ниже нормы в течение существенного периода времени даже после достижения целевых макропоказателей.
Согласно протоколам, большинство руководителей ФРС согласились с тем, что повышение ставки не будет оправдано до 2015 года. Большинство членов FOMC выступили за ясное заявление о том, что новый ориентир не означает какого-либо изменения намерений в отношении политики. Представитель ФРС Эванс заявил в среду, что ФРС должна сохранить сильную степень смягчения политики для борьбы с низкой инфляцией и ждать повышения процентных ставок придется, возможно, до 2016 года.
Фунт в среду поднялся до нового почти двухмесячного максимума к доллару, а евро - до более чем двухнедельного. Торговый баланс Великобритании вышел лучше прогнозов, в то время как торговый баланс Германии - хуже. Экспорт из Германии упал в феврале на 1,3% м/м. Профицит текущего счета платежного баланса Германии в феврале снизился до полугодового минимума на уровне ?13.9 млрд с ?15.2B млрд в январе против прогноза ?18 млрд.
Профицит текущего счета платежного баланса Германии
Австралийский доллар обновил в среду почти 5-месячный максимум к доллару на фоне роста кредитования в Австралии наибольшими темпами за пять месяцев, что повысило ожидания более раннего повышения процентной ставки. Ипотечное кредитование выросло в феврале на 2,3% м/м против ожиданий роста на 1,7%. Рекордно низкие процентные ставки в Австралии стимулируют рост кредитования.
Индекс уверенности потребителей от Westpac
Потребительское доверие в Австралии, согласно данным Westpac, выросло в апреле впервые после 4 месяцев снижения. Индекс уверенности потребителей от Westpac укрепился в текущем месяце на 0,3% до 99,7 п. В четверг вышли позитивные данные по рынку труда Австралии, что позволило AUD продолжить рост и в очередной раз обновить максимум года. Занятость в Австралии выросла в марте на 18,1 тыс. против ожиданий роста на 5 тыс. Уровень безработицы понизился с 6,1% до 5,8%, тогда как изменений не ожидалось.
Доллар США торговался в четверг 10 апреля с понижением к большинству основных валют, продолжая оставаться под давлением после выхода в среду протоколов последнего заседания ФРС, которые понизили вероятность более раннего повышения ставок.
Доллар потерял в четверг чуть более 0,1%, опустившись к новым, почти месячным минимумам по индексу доллара. Не смогли оказать доллару поддержку даже неплохие данные с рынка труда, показавшие снижение заявок на пособие до минимального уровня с мая 2007 года. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось сразу на 32 тыс. - до 300 тыс. с пересмотренных в сторону повышения 332 тыс., тогда как прогнозировалось снижение заявок лишь до 320 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели упало на 4,75 тыс. - с 321 тыс. до 316,25 тыс.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США
Дефицит бюджета США в марте снизился до минимального показателя для данного месяца с 2000-го года. Согласно данным министерства финансов США, дефицит бюджета страны в марте сократился на 65% до $36,9 млрд по сравнению со $106,5 млрд по итогам того же месяца прошлого года. По прогнозу Бюджетного управления Конгресса, дефицит бюджета США в 2014 фингоду сократится до $514 млрд, что соответствует 3% ВВП. Если ожидания оправдаются, данный показатель станет минимальным с 2007 года.
Евро в четверг продолжил рост к доллару, приблизившись к $1,39. Ведущие немецкие исследовательские институты прогнозируют рост экономики Германии в 2014 году на уровне 1,9%. Крупнейшая экономика Европы в этом году будет уверенно расти, и основной движущей силой роста будет внутренний спрос. Весной 2014 года экономика Германии переживает подъем, - говорится в совместном заявлении институтов.
Между тем, вышедшие данные по промпроизводству во Франции и Италии оказались хуже ожиданий - промпроизводство во Франции выросло в феврале на 0,1% м/м против прогнозов роста на 0,3%. Промышленное производство в Италии упало в феврале на 0,5% м/м, превысив ожидания снижения на 0,2%.
Изменение объема промпроизводства во Франции и Италии (м/м)
Фунт почти не изменился по итогам дня, прервав трехдневный рост на фоне решения Банка Англии оставить без изменений ключевую процентную ставку и размер программы по покупке активов. Британский центробанк не стал менять монетарную политику, поскольку экономика Великобритании, долгое время находившаяся в состоянии стагнации, вновь демонстрирует быстрый рост в условиях низкой инфляции. МВФ во вторник выпустил прогноз о том, что ВВП Великобритании в 2014 году вырастет на 2,9%, показав более быстрые темпы роста, чем в США, Германии и Франции.
Йена выросла на фоне снижения фондовых рынков и слабых данных по внешней торговли Китая, что повысило спрос на безопасные активы. Профицит торгового баланса Китая в марте составил $7,71 млрд, однако экспорт и импорт значительно снизились. Экспорт из Китая в марте неожиданно упал на 6,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как ожидался рост на 4,2%. Импорт в Китай в марте сократился на 11,3% г/г, тогда как ожидалось повышение на 2,8%. Данные усилили обеспокоенность рынка относительно замедления роста во второй экономике мира. Способствовали росту йены и прозвучавшие во вторник комментарии главы Банка Японии Харухико Куроды об отказе от дополнительных мер смягчения.
Австралийский доллар продолжил рост на фоне сильных данных по занятости Австралии. Занятость выросла в марте на 18,1 тыс., значительно превысив ожидания роста на 5 тыс. Уровень безработицы понизился с 6,1% до 5,8%, тогда как изменений не ожидалось. За первый квартал этого года было создано 88 тыс. новых рабочих мест, что говорит об улучшении положения на рынке труда и преодолении пика безработицы. В то же время, новозеландский доллар и канадский доллар в четверг корректировались вниз после значительного роста предыдущих дней.
Редактировалось: 1 раз (Последний: 11 апреля 2014 в 13:57)
Доллар США вырос в понедельник 14 апреля к евро и йене, прибавив 0,33% по индексу доллара на фоне позитивных данных по розничным продажам в США, которые росли в марте максимальными темпами за полтора года. Евро упал после выступления главы ЕЦБ Марио Драги. Фунт почти не изменился по итогам дня на фоне данных с рынка жилья Великобритании.
Розничные продажи в США в марте выросли на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив ожидания роста на 0,8% м/м - подъем стал максимальным с сентября 2012 года. Данные за февраль были пересмотрены в сторону повышения. Розничные продажи без учета продаж автомобилей поднялись на 0,7% против прогноза роста на 0,5%. Ведущим фактором роста стало увеличение продаж автомобилей, которые подскочили в марте на 3,1% после увеличения на 2,5% в феврале. В марте повысились продажи 10 из 13 основных категорий розничных товаров.
Изменение объема розничных продаж в США (м/м)
Евро упал в первый день недели после выступления главы ЕЦБ Марио Драги в субботу, во время которого он указал на опасность чрезмерного укрепления евро. Укрепление курса европейской валюты может побудить ЕЦБ к принятию дополнительных мер по ослаблению денежно-кредитной политики, - заявил Драги. Сильный евро в последнее время оказывает давление на инфляцию. Курс евро становится все более важным фактором в оценке ценовых тенденций со стороны ЕЦБ, - добавил Драги.
Представитель ЕЦБ Нуайе также сказал в понедельник, что чем сильнее растет евро, тем более мягкой должна быть денежно-кредитная политика. Сила евро – это препятствие на пути к достижению ценовой стабильности. Рост евро, наблюдавшийся в прошлом году, неприемлем. В распоряжении ЕЦБ есть целый ряд инструментов политики: покупка активов, понижение процентных ставок и дополнительные ориентиры денежно-кредитной политики, – заявил Нуайе.
Фунт почти не изменился по итогам дня - поддержку продолжают оказывать данные с рынка жилья Великобритании. Цены на жилье в Великобритании в апреле, согласно данным Rightmove, достигли нового рекордного уровня уже второй месяц подряд. Индекс цен на жилье вырос в апреле на 2,6% м/м - средняя стоимость дома, выставленного на продажу, достигла рекордных £262,6 тыс. В годовом выражении рост составил 7,3% и стал максимальным с октября 2007 года. Цены растут из-за недостатка домов на рынке и доступности ипотечного кредитования.
Индексы цен на жилье в Великобритании
Австралийский доллар снизился после публикации во вторник протоколов последнего заседания Резервного Банка Австралии. РБА снова указал на период стабильности процентных ставок. Но курс австралийского доллара остается высоким по историческим меркам. Его недавнее восстановление не способствует экономическому росту, и снижение курса AUD по-прежнему помогает вернуться к сбалансированному росту экономики.
РБА отметил, что ожидается сильный рост инвестиций в рынок жилья. Однако падение инвестиций в горную отрасль и слабые госрасходы будут ограничивать рост. Индикаторы рынка труда улучшились, но необходимо сделать больше для снижения безработицы. Новозеландский доллар торговался с понижением – среди рисков для NZD остается аукцион GlobalDairyTrade, который пройдет в среду утром. На последнем аукционе цены на молочную продукцию достигли самого низкого уровня за 13 месяцев.
Экономические ожидания в Германии продолжили снижение
Доллар США укрепился во вторник 15 апреля к большинству основных валют, прибавив менее 0,1% по индексу доллара на фоне роста потребительской инфляции в США. В то же время, данные с рынка жилья США и по производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка вышли хуже ожиданий.
Доллар вырос к основным сырьевым валютам, но к евро и йене укрепился незначительно, почти не изменившись к фунту. Индекс потребительских цен (CPI) вырос в марте на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидался рост лишь на 0,1%. Инфляция в годовом выражении составила 1,5% против 1,1% в феврале и прогноза +1,4%. Базовый индекс потребительских цен без учета стоимости энергоносителей и продуктов питания (Core CPI) вырос в марте на 1,7% г/г, превысив ожидания роста на 1,6%. Увеличение инфляции в основном было вызвано ростом стоимости продуктов питания на 0,4% из-за засухи в некоторых районах США и Бразилии.
Годовые темпы роста инфляции в США
Производственная активность в регионе ФРБ Нью-Йорка резко снизилась в апреле до 5-месячного минимума. Производственный индекс Empire Manufacturing в апреле упал до 1,29 п. против 5,61 п. в марте, тогда как ожидался рост индекса до 8 п. Наиболее тревожным выглядело снижение индекса новых заказов. Опрос ФРБ Нью-Йорка является первым ежемесячный отчетом производителей.
Доллар растерял часть роста после выхода слабых данных с рынка жилья США. Ситуация на рынке жилья в начале весны продолжает оставаться нестабильной, поскольку строители в апреле по-прежнему настроены пессимистично. Согласно данным Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB), индекс состояния рынка жилья США вырос в апреле меньше ожиданий - до 47 п. с пересмотренных вниз 46 п. в марте, тогда как прогнозировался рост индекса до 50 п.
Евро снизился на фоне падения экономических ожиданий в Германии до 8-месячного минимума, но снижение было незначительным. Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW падал в апреле уже четвертый месяц подряд. Индекс опустился до 43, 2 п. против 46,6 п. в марте, превысив ожидания снижения до 45 п. Доверие деловых кругов к экономике страны упало из-за опасений относительно эскалации напряженности вокруг Украины, высокого курса евро и замедления экономики КНР.
Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW
В то же время, индекс текущих условий продолжил рост в апреле, укрепившись до 59,5 п. против 51,3 п в марте и достигнув самого высокого уровня с июля 2011 года. Меньше прогнозов снизился и индекс экономических ожиданий в еврозоне. Лучше прогнозов оказались данные по торговому балансу еврозоны за февраль, экспорт из еврозоны при этом вырос на 3% м/м. Представитель ЕЦБ Бонничи заявил во вторник, что негативная процентная ставка может привести к изменению курса евро в верном направлении.
Фунт отыграл всё снижение, почти не изменившись по итогам дня на фоне выхода данных по инфляции в Великобритании, которые совпали с ожиданиями. Потребительская инфляция в годовом выражении продолжает снижаться и остается на минимальных уровнях более чем за 4 года. В марте потребительские цены выросли на 1,6% г/г после роста на 1,7% в феврале. Базовая инфляция также выросла на 1,6% г/г против 1,7% в предыдущем месяце. Наибольшее давление на годовой показатель инфляции потребительских цен оказало снижение цен на топливо, одежду и мебель.
Сырьевые валюты значительно снизились во вторник. Австралийский доллар упал после публикации протоколов последнего заседания Резервного Банка Австралии, в котором РБА указал на высокий курс австралийского доллара, который не способствует экономическому росту. Новозеландский доллар снижался перед выходом в среду данных по инфляции в Новой Зеландии. Данные вышли хуже ожиданий - инфляция в 1-м квартале упала до 1,5% г/г с 1,6% в предыдущем квартале, тогда как ожидался рост до 1,7% г/г. Канадский доллар торговался с понижением перед заседанием в среду Банка Канады по ставкам.
Безработица в Великобритании упала до минимума за 5 лет
Доллар США торговался в среду 16 апреля смешанно, почти не изменившись по индексу доллара на фоне противоречивых данных статистики по США. Данные по промпроизводству в США вышли лучше ожиданий, в то время как данные с рынка жилья оказались хуже прогнозов. Фунт вырос на фоне сильного отчета по рынку труда Великобритании. Новозеландский доллар упал после выхода слабых данных по инфляции.
Доллар снизился к фунту и австралийскому доллару, но вырос по отношению к йене, канадскому доллару и новозеландскому доллару, почти не изменившись к евро. Рост промпроизводства в США в марте превысил ожидания. Промышленное производство выросло в марте на 0,7% м/м против прогноза роста на 0,5%. Февральский рост промпроизводства был пересмотрен с 0,6% м/м до 1,2%, что стало максимальным подъемом с мая 2010 года. Коэффициент использования производственных мощностей вырос на 0,8% - до 79,2 % (максимальный уровень за 15 месяцев). Промпроизводство растет уже второй месяц, что свидетельствует о восстановлении сектора после зимнего спада.
В то же время, данные с рынка жилья не дотянули до прогнозов. Число разрешений на строительство упало в марте на 2,4% - до 990 тыс., тогда как ожидалось снижение на 0,4%. Закладки новых домов выросли в прошлом месяце лишь на 2,8% - до 946 тыс. против прогноза роста на 7%. Объем строительства нового жилья продолжил расти в марте, но восстановление остается неравномерным и неустойчивым в связи с повышением ставок по ипотечным кредитам и слабым ростом зарплат.
Разрешения на строительство и закладки новых домов в США
Председатель ФРС Джанет Йеллен заявила в среду, что решения по денежно-кредитной политике будут зависеть от трех основных факторов: недоиспользование людских ресурсов, низкая инфляция и возможные тормозящие факторы для восстановления. Йеллен снова подчеркнула слабость рынка труда, его сложную динамику и медленное восстановление, а также опасность низкой инфляции. Экономические перспективы неопределенны и ФРС будет наблюдать за условиями при формировании политики.
Фунт снова приблизился в среду к максимумам 2009 года после выхода сильного отчета по рынку труда Великобритании, показавшего резкое снижение безработицы до минимального уровня за пять лет. Уровень безработицы в Великобритании, рассчитанный по методике Международной организации труда (МОТ), упал в феврале до 6,9% с 7,2% в январе. Снижение ниже уровня 7% произошло впервые с 2009 года. Число безработных сократилось в марте на 30,4 тыс., совпав с ожиданиями, и достигло самого низкого уровня с ноября 2008 года.
Уровень безработицы в Великобритании
Евро почти не изменился по итогам дня. Окончательные данные по инфляции в еврозоне за март совпали с первоначальными оценками - рост индекса потребительских цен замедлился в марте до 0,5% г/г по сравнению с увеличением на 0,7% в феврале. Годовые темпы роста базовой инфляции, не учитывающей энергоносители и продукты питания ,снизились до 0,7% с 1% в феврале, немного превысив прогноз (+0,8% г/г).
Йена ослабла в среду на фоне роста японского фондового рынка - Nikkei 225 подскочил на 3% после самого значительного за три года недельного падения на прошлой неделе. Управляющий Банка Японии Курода заявил, что Центробанк будет прилагать все возможные усилия для достижения 2% целевого уровня инфляции.
Канадский доллар снизился после решения Банка Канады снова оставить ключевую процентную ставку без изменений. Центробанк указал на понижательные риски для инфляции и понизил прогноз для роста ВВП на 2014 год из-за замедления темпов экспорта и капиталовложений. Управляющий Банка Канады Полоз выразил нейтральную позицию в отношении процентной ставки, но заявил, что на данном этапе нельзя исключать возможность ее понижения.
Австралийский доллар укрепился на фоне данных по росту экономики Китая, которые оказались чуть лучше прогнозов. Темпы роста ВВП КНР в 1-м квартале замедлились до 7,4% г/г с 7,7% в 4-м квартале 2013 года, но оказались лучше ожиданий роста на 7,3%. В то же время, данные по промпроизводству и инвестициям в основные фонды за март вышли хуже прогнозов. Новозеландский доллар упал после выхода слабых данных по инфляции, но затем нивелировал почти все потери. Инфляция выросла в 1-м квартале лишь на 0,3% кв/кв против прогноза +0,5%.
Производственный индекс ФРБ Филадельфии вырос до 7-месячного максимума
Доллар США укрепился в четверг 17 апреля к большинству основных валют на фоне роста деловой активности в производственном секторе региона ФРБ Филадельфии до максимального уровня за семь месяцев. Лучше ожиданий оказались и данные с рынка труда США.
Доллар вырос к австралийскому доллару, новозеландскому доллару, йене и швейцарскому франку, но почти не изменился к евро, фунту и канадскому доллару. Доллар отыграл снижение первой половины дня после выхода позитивной статистики по США. Производственный индекс от ФРБ Филадельфии вырос в апреле до 16,6 п. по сравнению с 9 п. в марте, значительно превысив ожидания на уровне 10 п. Заметно выросли подындексы новых заказов, поставок и занятости.
Производственный индекс от ФРБ Филадельфии
Данные по числу первичных заявок на пособие вышли лучше ожиданий и продолжают оставаться на минимальных уровнях с мая 2007 года. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло лишь на 2 тыс. - до 304 тыс., тогда как прогнозировался рост на 13 тыс. - до 315 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели продолжило снижение, упав на 4,75 тыс. - с 316,75 тыс. до 312 тыс., что стало минимальным значением с октября 2007 года.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США
Фунт достиг в четверг самого высокого уровня к доллару с ноября 2009 года, но затем снизился. Евро также почти не изменился по итогам дня на фоне снижения производственной инфляции в Германии, которая упала больше, чем ожидалось. Цены производителей снизились на 0,3% к предыдущему месяцу, тогда как изменений не ожидалось. В годовом измерении производственная инфляция упала на 0,9% против ожиданий снижения на 0,7% г/г.
Йена продолжила ослабление на фоне позитивной динамики фондовых рынков и ослабления геополитической напряженности после начала переговоров по Украине в Женеве. Правительство Японии в четверг понизило оценку экономической ситуации впервые с ноября 2012 года, поскольку потребители сократили расходы после недавнего повышения налога с продаж в стране. Потребительское доверие в Японии упало в марте до самой низкой отметки за 2,5 года.
Больше всего снизились в четверг AUD и NZD. Австралийский доллар торговался с понижением на фоне падения настроений в деловых кругах Австралии и снижения объема прямых иностранных инвестиций в Китае. Индекс настроений в деловых кругах от NAB снизился в 1-м квартале до 6 п. с трехлетнего максимума на уровне 8 п. в предыдущем квартале. Продажи новых автомобилей упали в Австралии в марте на 0,3% м/м после снижения на 0,1% в феврале. Прямые иностранные инвестиции в Китай в марте снизились на 1,5% г/г против ожиданий роста.
Канадский доллар почти не изменился по итогам дня на фоне роста потребительской инфляции в Канаде. Темпы годовой инфляции ускорилась в марте до 1,5% с 1,1% в феврале, превысив ожидания роста на 1,4% г/г. Базовая инфляция выросла на 1,3% по сравнению с ростом на 1,2% в предыдущем месяце, что совпало с прогнозом. Данные по инфляции в Канаде снизили вероятность мер, направленных на смягчение денежно-кредитной политики.
Йена упала после выхода данных по торговому балансу Японии
Доллар США торговался в понедельник 21 апреля смешанно на фоне продолжавшихся пасхальных праздников в большинстве развитых стран и отсутствия значимой макростатистики. Йена упала после выхода слабых данных по торговому балансу Японии.
Доллар укрепился к евро и йене, но почти не изменился к фунту и основным сырьевым валютам, прибавив 0,14% по индексу доллара. Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго в марте заметно снизился, но данные за февраль были пересмотрены в сторону увеличения. Индекс опережающих индикаторов США от Conference Board в марте вырос больше прогнозов.
Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго упал в марте до уровня 0,20 п. с 0,53 п. в предыдущем месяце, что совпало с ожиданиями. В феврале индекс вырос до 0,53 п., а не до 0,14 п., как сообщалось первоначально. Трехмесячное среднее значение индекса, которое сглаживает волатильность, выросло до ноля пунктов по сравнению с -0.14 п. в феврале. Индекс по-прежнему сигнализирует о росте активности, хотя и указал на ее замедление. Наибольший вклад в падение внесли производственные индикаторы, а также подындекс продаж.
Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго
Согласно данным исследовательской организации Conference Board, индекс опережающих индикаторов США вырос в марте на 0,8% после укрепления на 0,5% в феврале и превысил ожидания роста на 0,7%. Индекс растет уже третий месяц подряд. После зимнего перерыва экономический рост восстанавливается. Стабильный рост занятости, подъем потребительского доверия и спроса способствуют увеличению расходов домохозяйств. В марте улучшились 5 из 10 входящих в индекс показателей, но уменьшение разрешений на строительство жилья не позволило индикатору показать еще больший рост.
Йена упала до самого низкого уровня к доллару за две недели после выхода слабых данных по торговому балансу Японии. Дефицит торгового баланса Японии в марте расширился до 1,45 трлн йен по сравнению с дефицитом в 0,80 трлн йен месяцем ранее, значительно превысив прогнозы на уровне 1,07 трлн йен.
Торговый баланс Японии
К увеличению дефицита торгового баланса привело ослабление экспорта из Японии, который вырос на 1,8% г/г против ожиданий роста на 6,3%. Импорт увеличился до 18,1% г/г, превысив прогнозы роста на 16,2%. Дефицит торгового баланса в Японии фиксируется уже 21-й месяц подряд - это самый длительный период с 1979 года.
Евро упал на американской сессии ниже отметки $1,38 после нескольких дней торговли выше этого уровня. Волатильность на рынке снижается: недельный диапазон пары EURUSD на прошедшей неделе оказался самым низким за всю историю торгов единой европейской валютой - всего 75 п.
Министерство финансов Германии заявило в понедельник, что не видит дефляционных тенденций в стране - экономика Германии переживает подъем, который расширится в 2014 году. Рост ВВП Германии во 2-м квартале будет слабее по сравнению с сильным ростом в 1-м квартале, на который повлияла мягкая погода.
Австралийский доллар резко снизился на данных по инфляции
Доллар США торговался во вторник, 22 апреля, с понижением к большинству основных валют на фоне сохраняющегося падения продаж на вторичном рынке жилья США. Евро и фунт торговались с повышением. Австралийский доллар резко упал после выхода слабого отчета по инфляции в Австралии.
Доллар снизился к евро, фунту, австралийскому доллару и новозеландскому доллару, вырос к канадскому доллару и почти не изменился по отношению к йене и швейцарскому франку. Доллар отыграл часть снижения против евро после выхода данных с рынка жилья, которые оказались лучше ожиданий.
Продажи на вторичном рынке жилья США снизились в марте на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем - до 4,59 млн. домов, тогда как ожидалось снижение на 0,9% м/м. Продажи остались на самом низком уровне с июля 2012 года, как и в прошлом месяце, и снижаются уже семь месяцев из восьми последних. Сохраняющееся падение продаж на вторичном рынке указывает на то, что восстановление рынка жилья будет идти более медленными темпами, чем ожидалось ранее.
Продажи на вторичном рынке жилья США
Индекс цен на жилье в США от FHFA вырос в феврале на 0,6% м/м, что совпало с ожиданиями. Лучше прогнозов вышел индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда, который вырос до 7 п. в апреле против -7 п. в марте, тогда как ожидался рост лишь до ноля пунктов. Активность в регионе ФРБ Ричмонда восстанавливается после ее сокращения в феврале и марте.
Евро торговался во вторник с повышением на фоне роста потребительского доверия в еврозоне, фунт также укрепился. Предварительный индекс потребительского доверия еврозоны вырос в апреле до -8,7 п. против -9,3 п. в марте, превысив ожидания роста до -9,1 п. Значение показателя стало наилучшим с октября 2007 года, до наступления финансового кризиса. Потребители еврозоны стала более оптимистично оценивать свои перспективы, улучшение на рынке труда также способствует росту доверия, поддерживая темпы восстановления экономики.
Объемы строительства выросли в еврозоне в феврале на 0,1% м/м после роста на 1,6% в январе. Рост объемов строительства в феврале замедлился, хотя и продолжается уже третий месяц подряд. Представитель ЕЦБ Бенуа Керэ заявил во вторник, что ЕЦБ следит за курсом евро, чтобы оценить влияние сохраняющейся силы европейской валюты на низкую инфляцию в еврозоне. В Citigroup оценивают вероятность того, что ЕЦБ приступит к покупке активов в этом году в более чем 50%.
Австралийский доллар укреплялся во вторник перед ключевым отчетом по инфляции в Австралии. Индекс опережающих индикаторов Австралии от Conference Board вырос в феврале на 0,3% м/м - рост продолжается уже шестой месяц подряд. Однако данные по инфляции вышли в среду хуже ожиданий, и AUD резко упал. Потребительская инфляция выросла в 1-м квартале на 0,6% кв/кв, тогда как прогнозировался рост на 0,8%. Предварительный индекс PMI для производственного сектора Китая от HSBC также вырос в апреле меньше ожиданий (48,4 п.) - до 48,3 п.
Квартальные темпы роста инфляции в Австралии
Канадский доллар немного снизился после выхода данных по США, оказавшихся лучше ожиданий. CAD почти не отреагировал на данные по росту оптовой торговли в Канаде, которые вышли лучше прогнозов. Оптовые продажи выросли в феврале на 1,1% м/м против ожиданий роста на 0,7%. Темпы роста оказались максимальными за семь месяцев.
Продажи на первичном рынке жилья США упали до 8-месячного минимума
Доллар США торговался в среду, 23 апреля, с понижением к большинству основных валют на фоне резкого снижения продаж на первичном рынке жилья США. Евро укрепился на фоне роста деловой активности в еврозоне почти до 3-летнего максимума. Новозеландский доллар вырос после решения Резервного банка Новой Зеландии повысить официальную процентную ставку.
Продажи на первичном рынке жилья США резко упали в марте на 14,5% по сравнению с предыдущим месяцем - до 384 тыс. домов, тогда как ожидался рост продаж. Продажи снизились до самого низкого уровня за 8 месяцев - с июля прошлого года. Такой резкий спад говорит о том, что проблемы на рынке жилья не ограничиваются только холодной погодой прошедшей зимы - снижается доступность жилья и его предложение из-за роста процентных ставок по ипотеке и цен на недвижимость, недостатка свободных участков под застройку и квалифицированных кадров.
Продажи на первичном рынке жилья США
Доллар отыграл часть потерь к евро и йене на американской сессии, потеряв чуть менее 0,1% по индексу доллара. Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit незначительно снизился в апреле - до 55,4 п. с 55,5 п. в марте против ожиданий роста до 56 п. Индекс продолжает оставаться вблизи максимальных уровней почти за четыре года, которых он достиг в феврале (57,1 п.). Значительно укрепились подындексы производства и новых заказов, что указывает на сильный старт второго квартала этого года.
Евро укрепился на фоне роста деловой активности в еврозоне почти до 3-летнего максимума. Предварительный композитный индекс деловой активности еврозоны вырос в апреле до 54 п. по сравнению с 53,1 п. в марте - показатель достиг максимальной отметки с мая 2011 года. Активность в производственном секторе еврозоны выросла до максимального уровня за три месяца, в секторе услуг - до 34-месячного максимума. В то же время, активность во Франции в апреле снизилась, тогда как в Германии, напротив, выросла. Рост PMI еврозоны может свидетельствовать об ускорении темпов роста ВВП региона во 2-м квартале этого года.
Композитный индекс деловой активности и темпы роста ВВП еврозоны
Евро растерял часть роста и завершил день лишь незначительным укреплением после выступления представителя ЕЦБ Ардо Ханссона, который заявил, что ЕЦБ готов действовать, если инфляция не достигнет целевого уровня. У ЕЦБ есть по-прежнему несколько вариантов в своем распоряжении, о которых говорил ранее президент Драги. ЕЦБ может снова понизить процентные ставки или ввести отрицательные ставки по депозитам. Также возможна еще одна долгосрочная операция по рефинансированию или покупка активов.
Фунт немного снизился после публикации протоколов последнего заседания Банка Англии. Согласно протоколам, восстановление экономики Великобритании набирает силу - рост ВВП в 1-м квартале составит 1%. Вышедший в среду опрос Конфедерации британских промышленников (CBI) также указал на рост доверия британских производителей в марте до максимального уровня за последние 40 лет. Данные по гос. финансам вышли лучше ожиданий - дефицит бюджета Великобритании в 2013 фингоду, завершившемся в конце марта, стал самым низким за 5 лет.
Новозеландский доллар вырос после решения Резервного банка Новой Зеландии повысить официальную процентную ставку на 0,25% - до 3,00%. РБНЗ повысил процентную ставку второй месяц подряд, поскольку у экономики есть существенный импульс к росту, а инфляционное давление растет и, как ожидается, продолжит усиливаться в следующие два года. Будущее повышение ставок будет зависеть от данных и инфляционного давления, - заявил глава РБНЗ Уилер. Высокий курс новозеландского доллара остается существенной проблемой для экспортного сектора Новой Зеландии.
Больше всего снизился в среду австралийский доллар после выхода слабых данных по инфляции и активности в производственном секторе Китая. Темпы годовой инфляции выросли в 1-м квартале до 2,9% против прогноза 3,2%. РБА вряд ли повысит процентные ставки, если годовая инфляция будет оставаться ниже верхней границы целевого диапазона банка 2-3%. Канадский доллар незначительно снизился на фоне публикации данных по розничным продажам в Канаде за февраль, которые в целом совпали с прогнозами, но данные за предыдущий месяц были значительно понижены.
ЕЦБ может понизить ставки для борьбы с укреплением евро
Доллар США снизился в четверг 24 апреля к большинству основных валют, потеряв 0,13% по индексу доллара на фоне слабых данных по рынку труда США. Евро укрепился на фоне роста делового климата в Германии.
Доллар вырос после выхода данных по заказам на товары длительного пользования, которые превысили прогнозы, но затем снизился. Заказы на товары длительного пользования в США выросли в марте на 2,6% м/м против ожиданий роста на 2% - рост наблюдается уже второй месяц подряд. Заказы без учета транспортного оборудования также превысили прогнозы, увеличившись на 2%, тогда как ожидался рост лишь на 0,6% - это самое существенное повышение с января 2013 года. Рост заказов может поддержать восстановление экономики после неблагоприятных зимних месяцев.
Заказы на товары длительного пользования в США
Данные по первичным заявкам на пособие, которые показали самый большой еженедельный прирост с декабря, не позволили доллару удержать завоеванные позиции. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло на 24 тыс. - до 329 тыс., тогда как прогнозировался рост лишь на 5 тыс. - до 310 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели выросло на 4,75 тыс. - с 312 тыс. до 316,75 тыс.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США
Евро укрепился на фоне роста делового климата в Германии, который продолжает оставаться на максимальных уровнях почти за три года, но затем растерял часть роста после выступления главы ЕЦБ Марио Драги. Настроения в деловых кругах Германии в апреле значительно улучшились и превысили ожидания, несмотря на украинский кризис. Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO вырос в апреле до 111,2 п. по сравнению с 110,7 п. в марте, тогда как ожидалось снижение показателя. Индекс текущих условий в апреле вырос меньше прогнозов. Индекс ожиданий укрепился после двух месяцев снижения вопреки прогнозам его продолжения.
Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO
Президент ЕЦБ Марио Драги, выступая в Амстердаме, заявил, что Европейский центробанк уделяет все больше внимания высокому курсу евро, в связи с чем может снизить базовые процентные ставки. Управляющий совет ЕЦБ привержен использованию как нетрадиционных, так и традиционных инструментов, чтобы бороться с рисками слишком длительного периода низкой инфляции. Если перспективы инфляции ухудшатся, могут потребоваться широкомасштабные покупки активов со стороны ЕЦБ, однако у нетрадиционных мер стимулирования могут быть нежелательные последствия.
Фунт торговался с повышением перед данными по розничным продажам в Великобритании, которые выходят в пятницу. По данным опроса предприятий розничной торговли, ритейлеры сообщают о росте продаж пятый месяц подряд. Согласно данным опроса Конфедерации британских промышленников (CBI), индекс объема розничных продаж вырос в апреле до 30 по сравнению с 13 в марте и прогнозом на уровне 17.
Йена и швейцарский франк пользовались спросом в четверг на фоне обострения напряженности на Украине, которое повысило спрос на активы-убежища. Данные по инфляции в Японии, вышедшие в пятницу, оказались чуть хуже прогнозов. Инфляция выросла в марте на 1,6% г/г, что совпало с ожиданиями. Темпы роста базовой инфляции в марте не изменились по сравнению с февралем (+1,3% г/г), тогда как ожидался рост до 1,4%. Данные по инфляции в Токио за апрель также вышли чуть хуже ожиданий. Недостаточный рост инфляции может побудить Банк Японии расширить программы стимулирования, что негативно для йены.
Канадский доллар немного укрепился после выступления управляющего Банка Канады Стивена Полоза, который подтвердил нейтральную позицию Банка Канады в отношении денежно-кредитной политики, но высказался более оптимистично о перспективах экспортного сектора Канады. Новозеландский доллар снизился после повышения ставки РБНЗ, которое уже учитывалось рынком в стоимости новозеландской валюты. Австралийский доллар упал на фоне выступления представителя РБА Эдвардса, который назвал опубликованные в среду данные по сдержанной инфляции очень хорошей новостью и заявил, что сокращение расходов на оплату труда будет удерживать потребительские цены на низких уровнях еще некоторое время.
Доллар США торговался в понедельник 28 апреля разнонаправленно на фоне данных по незавершенным продажам на рынке жилья США, которые вышли лучше ожиданий. Фунт и евро выросли перед началом двухдневного заседания ФРС во вторник, итоги которого будут оглашены в среду.
Доллар вырос к новозеландскому доллару, австралийскому доллару и йене, но снизился к евро, фунту и канадскому доллару, потеряв чуть менее 0,1% по индексу доллара. Доллар снижался в первой половине дня к европейским валютам, но отыграл почти всё снижение по DX после выхода данных по незавершенным продажам на рынке жилья США, которые выросли впервые после восьми месяцев снижения.
Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов (NAR), число незавершенных сделок по продаже жилья выросло в марте на 3,4% м/м после снижения на 0,5% в феврале, тогда как в марте ожидался рост лишь на 1%. Месячные темпы роста стали максимальными с января 2012 года. Индекс незавершенных продаж на вторичном рынке жилья вырос в марте до 97,4 с пересмотренного вверх 94,2 в феврале, которое было самым низким значением индекса с осени 2011 года.
Индекс незавершенных продаж на рынке жилья США
Рост в марте индикатора предстоящих продаж жилья является признаком возможной стабилизации и выхода сектора из периода слабости. Индекс деловой активности от ФРБ Далласа также вышел лучше ожиданий и вырос до 7-месячного максимума. Индекс вырос в апреле до 11,7 против 4,9 в марте, превысив прогнозы роста до 6. Подындексы производства и новых заказов укрепились при этом до четырехлетнего максимума, а подындекс занятости - до более чем двухлетнего.
Евро пользовался спросом на европейской сессии в понедельник и укрепился к двухнедельному максимуму по отношению к доллару. По мнению аналитиков CitiFX, за покупками евро и фунта стоял Китай, который диверсифицировал свои валютные резервы. Способствовал укреплению евро и рост потребительского доверия в Италии до самого высокого уровня более чем за четыре года. Индекс потребительского доверия в Италии подскочил в апреле до 105,4 п. по сравнению с 101,9 п. в марте, тогда как ожидалось снижение индекса.
Индекс потребительского доверия в Италии
Президент ЕЦБ Марио Драги заявил в понедельник, что не ожидает дефляционного сценария для еврозоны, в экономике которой он видит позитивные признаки, но рост экономики все еще хрупкий. Драги ожидает продолжения проблемы низкой инфляции, но количественное смягчение (QE) далеко. QE остается возможным вариантом денежной политики, но относительно маловероятно. Представитель ЕЦБ Нуайе также исключил риск дефляции в еврозоне, но отметил, что высокий курс евро оказывает давление на цены и способствует замедлению инфляции.
Фунт обновил максимум года и достиг нового 4,5-летнего максимума к доллару перед публикацией данных по росту ВВП во вторник. Цены на жилье в Великобритании, согласно данным Hometrack, продолжили рост 15-й месяц подряд, поскольку импульс на рынке недвижимости распространился за пределы Лондона. Рост цен на жилье обусловлен рекордно низкими процентными ставками Банка Англии, дефицитом недвижимости для продажи и укреплением экономики, которая создает рабочие места.
Согласно отчету Конфедерации британской промышленности (CBI), представленному в понедельник, экономический рост в Великобритании продолжил набирать обороты в апреле, вместе с прогнозами еще более высоких темпов расширения в следующем квартале. Промпроизводство восстановилось, рост также укрепился в секторе торговли и в сфере услуг, что свидетельствует о неуклонном восстановлении экономики. Прогноз на ближайшие три месяца указывает на исключительно сильный рост на широкой основе.
Новозеландский доллар торговался в понедельник с понижением и достиг минимума к доллару почти за месяц перед публикацией данных по торговому балансу Новой Зеландии. Вышедшие данные почти совпали с ожиданиями - профицит торгового баланса вырос в марте до 920 млн новозеландских долларов, против прогноза 937 млн. Йена ослабла на фоне позитивной динамики фондовых рынков и отсутствия признаков обострения ситуации вокруг Украины, что привело к снижению спроса на валюту-убежище.
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
