Ежедневный анализ фундаментальных данных

США: в декабре неожиданно сократились заказы на товары длительного пользования

Заказы на товары длительного пользования в США - которые предназначены для использования сроком не менее трех лет - уменьшились на 3,4 процента в декабре после падения на 2,1 процента месяцем ранее. Таковы данные Министерства торговли, опубликованные во вторник.

Средний прогноз экономистов предполагал рост на 0,5 процента.

Без учета транспортных средств, которые часто изменчивы от месяца к месяцу, заказы упали на 0,8 процента, показал отчет. Заказы на невоенные капитальные товары без учета воздушных судов сократились на 0,6 процента второй месяц подряд.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: в декабре количество одобренных ипотечных кредитов упало больше, чем ожидалось

Число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании снизилось больше, чем ожидалось в декабре, показали во вторник данные Ассоциации британских банкиров (BBA).

Количество займов на покупку домов упало до 35 667 в декабре с 36 657 в ноябре. Согласно прогнозам, оно должно было снизиться до 36 500.

После временного препятствия, связанного с реализацией Обзора рынка ипотечного кредитования в начале 2014 года, общее число одобренных заявок замедлилось до конца года, сказала BBA.

Тем не менее, количество ипотечных утверждений выросло до 499 000 в 2014 году с 459 000 в 2013 году.

"Ипотечный рынок смягчился с весны, но были отмечены некоторые большие сделки у клиентов, берущих ипотечные кредиты сейчас, и мы ожидаем, что рынок начнет расти в этом году," сказал Ричард Вулхаус, главный экономист BBA.

Валовой объем ипотечных займов составил 10 млрд. фунтов стерлингов, что было на 12 процентов ниже, чем в декабре прошлого года.

По материалам teletrade.ru

США: рост цен на жилье продолжил замедляться в ноябре

S & P Dow Jones Indices выпустили последние результаты индексов цен на жилье от S & P / Case-Shiller. Данные, опубликованные сегодня для ноября 2014 года, показали продолжение замедления цен на жилье в стране, но с ростом цен в девяти городах.

Индексы для 10 городов и 20 городов показали, что темпы роста по сравнению с аналогичным периодом год назад снизились в ноябре. Композитный индекс для 10 городов вырос на 4,2% в годовом исчислении, по сравнению с 4,4% в октябре. Композитный индекс для 20 городов вырос на 4,3% в годовом исчислении, по сравнению с 4,5% в октябре.

Национальный индекс цен в США от S & P / Case-Shiller, который охватывает все девять подразделений переписи населения США, зарегистрировал 4,7%-ный годовой прирост в ноябре 2014 по сравнению с 4,6% в октябре 2014 года.

Майами и Сан-Франциско продолжили возглавлять рост среди всех городов, разместив увеличение на 8,6% и 8,9% по сравнению с прошлыми 12 месяцами. Девять городов, в том числе Тампа, Атланта, Шарлотт и Портленд, показали, что ежегодный экономический рост поднялся более, чем в других городах в ноябре. Темпы роста за 12 месяцев в Детройте и Майами упали наиболее среди всех 20 городов.

По материалам teletrade.ru

США: потребительское доверие резко выросло в январе

Индекс уверенность потребителей от Conference Board, который увеличился в декабре, резко вырос в январе. Индекс в настоящее время составляет 102,9 (1985 = 100) по сравнению с 93,1 в декабре. Индекс оценки нынешней ситуации вырос до 112,6 от 99,9, в то время как индекс ожиданий увеличился до 96,4 с 88,5 в декабре.

Линн Франко, директор по экономическим показателям в Conference Board, сказал: "Индекс потребительского доверия резко вырос в январе, и в настоящее время находится на самом высоком уровне с августа 2007 года (индекс достиг 105,6). Более положительная оценка текущего бизнеса и условий на рынке труда способствовала улучшению взглядов потребителей на настоящую ситуацию. Кроме того, потребители выразили значительно более высокую степень оптимизма в отношении краткосрочных перспектив экономики и рынка труда, а также своих доходов".

Оценка потребителями современных условий была значительно более благоприятной в январе, чем в декабре. Доля тех, которые говорят, что условия ведения бизнеса являются "хорошими", увеличилась с 24,7 процента до 28,1 процента, в то время как часть тех, кто утверждает, что условия ведения бизнеса "плохие", снизилась с 18,9 процента до 16,8 процента. Потребители также были более позитивно настроены в оценке рынка труда. Доля тех, которые заявили, что рабочие места "в изобилии", увеличилась с 17,2 процента до 20,5 процента. Часть тех, кто утверждает, что рабочие места "трудно получить", снизилась с 27,3 процента до 25,7 процента.

Оптимизм потребителей в отношении краткосрочной перспективы улучшился в январе. Доля потребителей, ожидающих, что условия ведения бизнеса улучшатся в течение следующих шести месяцев, выросла с 17,8 процента до 18,4 процента, в то время как часть тех, кто ожидал, что условия ведения бизнеса ухудшатся, снизилась от 9,9 процента до 7,7 процента.

Прогноз потребителей касательно рынка труда также был более оптимистичным. Доля тех, кто ожидает добавить больше рабочих мест в ближайшие месяцы, увеличилась с 14,6 процента до 16,7 процента, в то время как часть тех, которые планируют меньше рабочих мест, сократилась с 16,5 процента до 15,0 процента. Доля потребителей, ожидающих роста своих доходов, увеличилась с 16,2 процента до 20,0 процента. Тем не менее, доля тех, кто ожидает снижения, незначительно увеличилась с 10,2 процента до 11,3 процента.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

На среду запланировано умеренное количество событий. В центре внимания окажутся данные по индексу потребительских цен Австралии за 4-й квартал (в 00:30 GMT). Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежеквартально и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе и в Австралии. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что цены выросли на 1,8% после повышения на 2,3% в предыдущем квартале.

Наиболее важным событием дня будет оглашение решения ФРС по ставкам и публикация сопроводительного заявления ФРС. После довольно оптимистичных заявлений в отношении экономики в декабре, Комитет, возможно, будет придерживаться более сбалансированного подхода, учитывая недавние цифры по инфляции, оказавшиеся хуже ожиданий, а также запуск дополнительных мер смягчения другими Центробанками.

В фокусе также будет решение РБНЗ по процентной ставке (в 20:00 GMT). Аналитики полагают, что РБНЗ может отказаться от уклона к ужесточению политики и подтвердить нейтральный настрой в ходе заседания. Также в это время выйдет сопроводительное заявление РБНЗ. Данный доклад включает сведения о том, как РБНЗ будет достигать своих целевых ориентиров по инфляции, как будет осуществляться денежно-кредитная политика в течение следующих пяти лет, и как реализовывалась денежно-кредитная политика с момента публикации последнего доклада.

Что касается событий второстепенной важности, то начнет данную серию Германия - в 07:00 GMT будет представлен индекс уверенности потребителей за декабрь. Показатель рассчитывается немецким экономическим институтом Gfk. Является показателем потребительских настроений. Для расчета показателя опрашивается около 2000 потребителей, которые оценивают относительный уровень прошлых и будущих экономических условий, включая финансовое положение, ситуацию для крупных покупок, а также общую экономическую ситуацию. По прогнозам, индекс вырос до 9,1 пункта с 9,0 пункта в ноябре.

Затем в 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении сальдо торгового баланса за декабрь. Ожидается, что дефицит снизился до 27 млн. новозеландских долларов против -213 млн. в предыдущем месяце.

Завершится серия данными по розничным продажам Японии за декабрь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, этот индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. По прогнозам, продажи выросли на 0,9% по сравнению с +0,4% по итогам ноября.

По материалам teletrade.ru

Bank of America: Швейцарский ЦБ продолжает интервенции на валютном рынке

Эксперты Bank of America-Merrill Lynch, отмечает что недавние данные по депозитам предполагают, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) уже начал интервенции на валютном рынке.

"Мы считаем, что по-прежнему интервенции остаются лучшим вариантом для ШНБ, даже если это делается исключительно для сглаживания резких колебаний валютного курса, и кроме того, имеющиеся данные, а именно еженедельные данные по депозитам, предполагает, что интервенции на самом деле еще продолжаются. И хотя депозиты до востребования могут расти по многим причинам, их резкий рост за последние несколько недель дает понять, что ШНБ по-прежнему находится в рынке, даже после отказа от ограничений", - отметили аналитики.

"При отказе от ограничения курса, однако, эффективность интервенций будет уменьшаться, и неограниченные интервенции уже явно не будут иметь место ШНБ полагает, что в среднесрочной перспективе отрицательные процентные ставки будут мощным инструментом, что делает владение франком слишком дорогим, это будет поощрять отток средств и ослабит валюту. Остается неясным, однако, является ли текущий уровень отрицательных ставок в -0,75%, который вступил в силу 22 января, достаточным, чтобы вызвать значительный отток. В целом мы считаем, что ШНБ в будущем столкнется с трудным выбором", - добавили в Bank of America-Merrill Lynch.

По материалам teletrade.ru

Индекс потребительских цен в Австралии в четвертом квартале ниже ожиданий

Индекс потребительских цен в Австралии в четвертом квартале вырос на +0,2%, после роста на +0,5% в третьем квартале. Это ниже ожидавшегося роста +0,3%. За год, включая четвертый квартал, рост индекса составил +1,7%, аналитики ожидали рост показателя +1.8%. Рост индекса за год, включая третий квартал, составлял +2,3%. Индекс потребительских цен, публикуемый РБА и повторно публикуемый Австралийским бюро статистики, отражает оценку ценовой динамики, полученную в результате сравнения розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг. CPI - наиболее значимый барометр изменений в покупательских трендах. Высокое значение показателя является позитивным фактором для австралийской валюты.

Расширенные данные:

Наиболее значительные изменения в сторону повышения по группам товаров и услуг было в путешествиях и размещении (+5,8%), табачных изделий (+4,8%) и покупках новых домов (+1,1%).

Наиболее значительные изменения в сторону понижения по группам товаров и услуг было в автомобильном топливе (-6,8%), аудио, визуальном, компьютерном оборудовании (-5,2%) и визуальных медиа-продуктах и услугах (-3,8%).

Базовый индекс потребительских цен вырос в четвёртом квартале на +0,7%, а к уровню прошлого года - на +2,2%. Ожидался рост на +0,5% и +2,2% к уровню прошлого года. Данные по изменению базового индекса потребительских цен за третий квартал были пересмотрены - с +0,6% до +0,5%.

По материалам teletrade.ru

Заседание FOMC в январе: комитет может проявить осторожность, сделав сдержанные, мягкие комментарии

Вчера началось двухдневное заседание Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы США, первое в текущем году, которое традиционно приковывает к себе внимание инвесторов по всему миру. Аналитики отмечают, что участников рынка интересует прежде всего возможное указание на сроки первого с 2006 года повышения процентных ставок американским центробанком. Результаты заседания ФРС будут опубликованы сегодня 28 января в 19.00 GMT.

В условиях повсеместного смягчения политики, предпринимаемого центральными банками от Европы до Канады, ФРС может проявить осторожность, сделав сдержанные, мягкие комментарии. Нужно отметить, что состав голосующих членов ЦБ в этом году стал более "голубиным".

С другой стороны, программа ЕЦБ по количественному смягчению будет оказывать позитивное влияние на мировую экономику в целом, поэтому ФРС может все же решить продолжить нормализацию политики. Если американский центробанк будет уверенно держать курс на повышение процентных ставок, это нанесет новый удар по рисковым товарным валютам. Другими словами, покупки доллара в случае "ястребиного" заявления ФРС будут более интенсивными, чем продажи американской валюты, если настрой ФРС станет "голубиным".

На декабрьском заседании ФРС США заявила, что готова проявить терпение перед началом нормализации монетарной политики и сохранить низкую базовую ставку на длительное время. При этом регулятор отметил, что повышение процентных ставок начнется уже 2015 году.

Агентство Bloomberg провело опрос среди 53 экономистов, согласно которому 45% из них ожидают роста процентных ставок в июне этого года, еще 6% - в июле, и 30% - в сентябре.

"Я ожидаю, что ФРС не захочет на данном этапе демонстрировать что-либо, что будет связано с повышением ставок в середине года", - заявил управляющий директор Janney Montgomery Scott LLC Гай Лебас.

Однако некоторые аналитики ожидают, что глава ФРС Джаннет Йеллен по итогам встречи все же намекнет на сроки повышения процентных ставок на фоне изменений, произведенных другими центробанками.

Традиционно не менее важен и макроэкономический прогноз регулятора. В декабре ФРС назвала экономически прогноз "умеренным", указав на значительный рост числа рабочих мест и снижение уровня безработицы. Однако данные по ВВП США будут опубликованы только в пятницу и укажут на то, как развивалась экономика США в конце 2014 года. Если они не оправдают ожидания рынка, это может привлечь еще больше покупателей на рынок золота, которое часто используется как инструмент защиты от рисков, связанных с экономическим ростом, а также с волатильностью на валютном и фондовом рынке.

Также аналитики ожидают прогноза ФРС по инфляции в США. На заседании в декабре глава ФРС Джаннет Йеллен заявила, что падение мировых цен на нефть ограничивает возможности достижения целевого показателя инфляции в 2%. Она также добавила, что влияние стоимости нефти на потребительские цены будет носить временный характер.

Инфляция в США в годовом выражении в декабре замедлилась до 0,8% с ноябрьских 1,3%, а в месячном выражении потребительские цены снизились на 0,4%. Базовая инфляция - за исключением цен на продукты питания и энергоносители - в декабре не изменилась по сравнению с ноябрем, а в годовом выражении замедлилась до 1,6%.

"В конце-концов, ФРС может признать, что инфляция слишком низкая, и захотеть использовать ее как причину, чтобы отложить повышение ставок", - заявил президент Fact & Opinion Economics в Нью-Йорке Роберт Бруска.

Что касается прогноза ФРС США по мировому экономическому росту, особый интерес инвесторы проявляют к Европе на фоне решений Европейского центробанка начать в марте расширенную программу количественного смягчения, в рамках которой ЕЦБ будет выкупать облигации на 60 миллиардов евро в месяц. Программа продлится до сентября 2016 года. К этому моменту регулятор планирует приблизить инфляцию к целевому показателю в 2%. По прогнозам ЕЦБ, инфляция начнет повышаться уже в 2015 году.

"Мировая политика центробанков - не один из их мандатов, но я считаю, что им необходимо принять это, потому что это не просто встречные ветры глобальной экономики, это на самом деле движения других центробанков. Они должны принять это во внимание", - говорит директора по инвестициям Well Fargo Private Bank в Сан-Франциско Эрик Девидсон.

"В последнее время экономику бросало из жара в холод. Это указывает на то, что ФРС может решить подождать немного дольше, прежде чем повышать ставки, - говорят в Western Union.

По материалам teletrade.ru

Индекс уверенности потребителей Германии от GfK вырос в декабре к уровню 9.3

Согласно опубликованным сегодня статданным исследовательской группой GfK, февральский индекс потребительского доверия в Германии вырос к отметке 9.3 (максимум с ноября 2001 года). Стоит отметить, что опубликованное значение показателя превысило прогнозы аналитиков, которые составляли 9.1. Как считают в GfK, на потребителей в Германии, очевидно, подействовало сильное падение цен на энергоносители за последние несколько недель. "Так, снижение затрат на бензин и топочный мазут поддерживает рост располагаемых доходов и дает потребителям больше свободы выбора других расходов и покупок" - отмечают в исследовательской группе.

Ранее на этой неделе вышли данные института Ifo, согласно которым январский индекс доверия деловых кругов также превысил ожидания аналитиков, достигнув 106,7 против 105,5 в декабре при прогнозе 106,5.

По материалам teletrade.ru

Швейцария: индикатор потребительской активности от UBS вырос в декабре

Швейцарский индикатор потребительской активности увеличился в декабре, так как регистрации новых автомобилей выросли, показал отчет от компании UBS в среду.

Индикатор потребительской активности от UBS поднялся до 1,42 в декабре с 1,29 в ноябре.

Регистрации новых автомобилей выросли на 20 процентов за месяц в декабре, отмечая самый высокий рост декабря в истории наблюдений.

Тем не менее, UBS сказал, что вполне вероятно, большинство покупок автомобилей были сделаны до повышения углеродных налогов, которые вступили в силу в январе 2015 года. Таким образом, можно ожидать слабые продажи в начале 2015 года, предсказал UBS.

"Сокращение оптимизма в секторе розничной торговли влияет на индикатор потребительской активности и ограничивает ожидания относительно роста частного потребления", говорится в сообщении UBS.

Как результат, индекс потребительских настроений упал до -6 в декабре с 3 ноября.

По материалам teletrade.ru

Мнение Nomura по монетарной политике Банка Японии

Южиро Гото, валютный стратег из Nomura, полагает, что замедление инфляции в Японии, которое продолжается, создаёт давление на Банк Японии для дальнейшего смягчения денежной политики: «Мы ожидаем, что замедление инфляции в Японии продолжится, и наши экономисты ожидают, что базовый индекс потребительских цен в декабре, данные по которому выйдут в пятницу, будет на уровне 0,5%. Возможность дефляции во втором квартале исключать нельзя, если цены на нефть останутся на текущем уровне. Более слабая инфляция в текущем моменте имеет негативное влияние на инфляционные ожидания. В декабре инфляционные ожидания домохозяйств немного уменьшились, впервые за четыре месяца. Замедление может продолжаться, увеличивая давление на Банк Японии для смягчения денежной политики.

В случае смягчения денежной политики в октябре, управляющий Банка Японии Курода оставался оптимистичным в отношении инфляции и перспективы экономики вплоть до заседания. Курода может оставаться относительно оптимистичным в течение следующих нескольких заседаний снова.

Тем не менее, для того чтобы избежать дальнейшего уменьшения доверия к соблюдению Банком Японии целевого уровня инфляции, Банку Японии будет необходимо рассмотреть меры смягчения денежной политики, если негативное влияние снижения цен на нефть на инфляционные ожидания станет видно более явно. Мы ожидаем, что ожидания по дальнейшему смягчению денежной политики Банком Японии увеличатся после данных по инфляции (30 января) и инфляционным ожиданиям (9 февраля), что поддерживает пару USD/JPY".

По материалам teletrade.ru

Канада: число новых рабочих мест существенно снизилось в декабре

Пересмотренные данные, опубликованные Статистическим управлением Канады, показали: количество новых рабочих мест уменьшилось по итогам декабря примерно в три раза больше, чем первоначально предполагалось, в то время как уровень безработицы также оказался выше, чем сообщалось ранее в этом месяце.

Согласно отчету, в прошлом месяце экономика потеряла 11 300 новых рабочих мест вместо спада на 4 300, о которых сообщалось 9 января. Также стало известно, что уровень безработицы составил в декабре 6,7 процента, а не 6,6 процента, которых говорилось первоначально.

Между тем, Статистическое управление заявило, что за весь 2014 год число занятных сократилось на 121 тыс., зафиксировав при этом наименьший спад со времен экономического кризиса в 2009 году.

Напомним, Статуправление Канады пересматривает показатели по занятости один раз в год, обычно в январе.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

Четверг будет весьма информативным днем недели. Наиболее значимыми окажутся предварительные данные индексу потребительских цен Германии за январь (в 13:00 GMT). Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе и в Германии. По прогнозам, индекс снизился на 0,7% в месячном выражении, но остался неизменным в годовом исчислении.

Важными также будут данные по Японии - в 23:30 GMT выйдет национальный индекс потребительских цен и национальный индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты за декабрь. Ожидается, что базовый показатель вырос на 2,6% годовых против +2,7% в предыдущем месяце. Также в это время выйдет отчет по расходам домохозяйств за декабрь. Показатель отражает изменение уровня расходов домохозяйств с корректировкой на инфляцию. Является важным индикатором потребительской активности, рост которой создает сильный волновой эффект в экономике страны. По прогнозам, расходы упали на 2,5% годовых.

Немного позже (в 23:50 GMT) Япония отчитается по объему промышленного производства за декабрь. Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей, добывающей промышленности и коммунальном хозяйстве. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. По прогнозам, производство выросло на 1,3%.

Что касается событий второстепенной важности, то начнет данную серию Германия - в 08:55 GMT станет известно об изменении числа безработных и уровне безработицы за январь. Первый показатель отражает изменение количества безработного населения в стране. Снижение показателя подразумевает положительное увеличение потребительских затрат, что, в свою очередь, стимулирует экономический рост. Второй индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Ожидается, что число безработных снизилось на 13 тыс., а уровень безработицы остался неизменным - на отметке 6,5%.

Затем в 09:00 GMT еврозона представит денежный агрегат M3 за декабрь. Напомним, с помощью агрегата M3 Европейский Центральный Банк устанавливает инфляционные цели.

В 11:00 GMT Британия выпустит индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников за январь. Индекс настроений, который рассчитывается Британской Конфедерации Промышленности на основании опроса топ-менеджмента около 160 розничных и оптовых компаний, оценивает относительный уровень текущих объемов продаж. Значение показателя выше нуля означает рост продаж, ниже - снижение.

В 13:30 GMT в США выйдет традиционный отчет по числу первичных обращений за пособием по безработице, а в 15:00 GMT будут опубликованы данные по незавершенным сделкам по продаже жилья за декабрь. Показатель отражает изменение количества незавершенных продаж жилья в США, то есть тех продаж, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее закрытие уходит от четырех до шести недель. При расчете показателя не учитываются продажи новых домов. Является опережающим индикатором продаж жилья на вторичном рынке. Стоит отметить, что очень часто значение показателя за предыдущие несколько месяцев пересматриваются. По прогнозам, незавершенные сделки выросли на 0,6%.

По материалам teletrade.ru

Мнение: эксперт TDS - итоги заседания ФРС не удивят, рост доллара продолжится

Старший валютный стратег TD Securities Шон Осборн полагает, что сегодняшнее сопроводительное сообщение FOMC не привнесет ничего нового в аспекте «упреждающего заявления», и ожидает продолжения восстановления доллара США.

«В свете недавних сюрпризов от некоторых центробанков рынки ждут сегодняшнего заседания с некоторым опасением. Ни пресс-конференции, ни обновленных прогнозов не заявлено, так что регулятор, нацеленный на постепенный процесс нормализации политики, вряд ли удивит инвесторов незначительными изменениями в риторике», - отметил эксперт.

Также он добавил: «Мы в TD Securities полагаем, что доллар США немного восстановится, если заявление будет в общем позитивным. Однако более велик риск негативной реакции доллара на пессимистичное заявление, учитывая позиционирование рынка и перекупленность американской валюты».

По материалам teletrade.ru

Сопроводительное заявление Комитета по открытым рынкам ФРС

Комитет по операциям на открытом рынке ФРС проголосовал 10 против 0
ФРС сигнализировала о том, что повышение ставок не состоится как минимум до июня
Экономика растет "уверенными темпами"
Условия на рынке труда улучшились еще более, наблюдается "сильный" рост занятости
Инфляция продолжила снижаться, что в основном отражает снижение цен на энергоносители
Ожидается дальнейшее снижение инфляции в краткосрочной перспективе
Опросы показывают, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными
Рыночные меры компенсации инфляции "значительно" уменьшились
Снижение цен на энергоносители повысили покупательную способность домохозяйств
ФРС ожидает, что инфляция постепенно вырастет к 2% в среднесрочной перспективе

По материалам teletrade.ru

Центральный банк Новой Зеландии оставил ставку на уровне 3,5%, как и ожидал рынок

Резервный банк Новой Зеландии на вчерашнем заседании оставил процентные ставки без изменений на уровне 3,5% и обозначил свои намерения сохранять ставки на текущем уровне в течение некоторого времени.

"Будущие корректировки процентной ставки, будь то повышение или понижение, будут зависеть от потока экономических данных", - заявил управляющий РБНЗ Грэм Уилер.

Г-н Уилер отметил влияние, которое оказывает на внутренний и международный рынки падение цен на нефть и создаваемую этим неопределенность.

По словам главы РБНЗ, темпы годового экономического роста в Новой Зеландии составляют более 3%, получая поддержку со стороны строительства и доходов домохозяйств, тогда как рынок жилья демонстрирует признаки ускорения роста. Тем не менее, Уилер добавил, что понижение прогнозов по выплатам владельцам молочных ферм, риск засухи и сильный новозеландский доллар будут оказывать давление на рост ВВП.

Также было отмечено, что общая годовая инфляция, как ожидается, будет ниже целевого диапазона 2%. На некоторое время она может стать негативной, прежде чем подняться к этому уровню.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на четверг, 29 января

Фондовый рынок

США попытались убедить фондовый мир, что они явно намерены продолжать уверенные темпы восстановления, а их центробанк еще не передумал переходить к режиму ужесточения на «ближайших заседаниях». Это немного надавило на мировые индексы, но не на DAX, который придерживался нейтралитета даже в таких обстоятельствах. Все дело в том, что недавно презентованная программа стимулирования от ЕЦБ является хорошим стимулом для дальнейшего роста бенчмарка. Единственной преградой остается неопределенность судьбы Греции. Вчера новый министр финансов этой страны заявил, что они «перевернули страницу с ошибочной спасательной акцией». Что это означает для отношений с «Тройкой» и для новых траншей остается только гадать. Однако мы советуем использовать текущую неопределенность и возможные коррекционные снижения индекса для входа позициями на покупку на более привлекательных уровнях, так как не исключена вероятность увидеть отметку 11000 уже в течение ближайшего месяца, как только улягутся все страсти, а Греция договорится с ЕС.

И немного об акции дня. Бразильская государственная нефтяная компания Petróleo Brasileiro SA (PBR) опубликовала, наконец, запоздалые непрошедшие аудит результаты за третий квартал, однако акции компании обвалились на открытии в среду более чем на 10%, так как инвесторы так и остались в неведении по поводу финансовых последствий многомиллиардного коррупционного скандала для самой компании. Petrobras отчиталась о чистой квартальной прибыли, которая упала на 9,1% от показателей годом ранее. Компания отложила публикацию результатов, первоначально запланированную на ноябрь, в связи с серией обвинений в коррупции, которые переросли в национальный скандал. Именно поэтому многие инвесторы в рамках текущего отчета ожидали увидеть хотя бы приблизительную оценку масштабов искажения реальной стоимости компании. Тот факт, что Petrobras решила не включать списание активов в этот отчет, может очень плохо сказаться на итак уже подмоченной репутации компании. К тому же, есть угроза, что компания потеряет свой инвестиционный рейтинг под влиянием всего происходящего. Велика вероятность, что теперь списание активов будет включено в результаты за 4 квартал, которые будут опубликованы к концу апреля. Однако, по предварительным оценкам, чистый объем списаний составит 61,4 млрд реалов или 23,8 млрд долларов США. Это фактически более 40% рыночной стоимости компании, а, значит, велика вероятность увидеть долгосрочный нисходящий тренд по активу. Ближайшей целью на пути вниз может стать отметка $5,78 (минимум 6 января).

Товарно-сырьевой рынок

В этом году золото (XAU/USD) прибавило уже 9% на ощущениях части инвесторов, что Федрезерв все же отсрочит переход к режиму ужесточения на фоне спада мировой экономики и низкой инфляции. В пользу роста драгоценного металла выступает и ультрамягкая политика сразу нескольких ключевых центробанков мира: Швейцарский Национальный банк отменил привязку франка к евро и резко понизил процентную ставку, а ЕЦБ перешел к реализации программы количественного смягчения. Кроме того, на более мягкие условия перешли и датский, и канадский, и сингапурский регуляторы. Стоит отметить, что объемы торгов по фьючерсам на данный актив выросли на 54% от среднего показателя за последние 100 дней. Активы в обеспеченных золотом товарных фондах выросли на 7,9 метрических тонн до 1652,2 тонн, что является максимальным уровнем с октября прошлого года. Не беда, что вчера ФРС придерживалась нейтрального тона – комментарии на тему инфляции явно дали понять, что в текущих условиях торопиться не надо. Мы полагаем, что спрос на металл будет продолжать расти, поэтому текущая коррекция вниз может рассматриваться как хорошая точка входа с ближайшей целью на отметке $1322,64 (максимум августа 2014 года).

Валютный рынок

USD/RUB, похоже, продолжит расти и на открытии четверга, так как американский доллар чуть укрепился от решения ФРС «выдержать паузу» и пока не отказываться от перехода к режиму ужесточения. Кроме того, цены на нефть сорта Brent остаются под давлением и от растущих коммерческих запасов энергоносителя США, и от укрепляющегося доллара. После неудачных попыток уйти выше $50 за баррель в начале недели, актив устремился в район $48,00. И это только подталкивает рубль продолжить падение, особенно в условиях, когда национальная политика не оказывает на валюту никакого влияния. Обнародование деталей антикризисного плана правительства России не вызвало существенных курсовых колебаний. В таких условиях район 69,00 выглядит вполне себе реальной целью уже к концу пятницы.

По материалам Fxclub.org.

Еврозона: индекс настроений в экономике вырос до 6-месячного максимума

В еврозоне индекс настроений в экономике вырос до 6-месячного максимума в январе, показали в четверг данные Европейской комиссии.

Индекс настроений в экономике вырос до 101,2, самого высокого уровня с июля с 100,6 в декабре. Согласно прогнозам, индекс должен был увеличиться до 101,4.

Индекс потребительского доверия вырос до -8,5 с -10,9 месяц назад. Оценка была в соответствии с предварительным значением. Заметное повышение доверия потребителей было вызвано ростом объема всех четырех компонентов индикатора.

Потребительские оценки будущей общей экономической ситуации и будущей безработицы заметно улучшились, в то время как рост потребительских ожиданий относительно их финансового положения и будущих сбережений был менее выраженным.

Индекс делового оптимизма в промышленности поднялся до -5 в январе от -5,2 в декабре, но остался ниже ожиданий -4,7. Улучшение было обусловлено более оптимистическими взглядами менеджеров на будущее производство, что было противовесом несколько худших оценок текущего уровня общего портфеля заказов и запасов готовой продукции.

Индекс доверия в секторе услуг упал до 4,8 с 5,6 в предыдущем месяце. Это было связано с менее оптимистичными взглядами менеджеров на ожидаемый и прошлый спрос.

Индекс доверия для строительного сектора ослаб до -26,5 с -25,2 в предыдущем месяце. Ухудшение было связано с пересмотром в сторону понижения ожиданий менеджерами занятости и их оценки уровня портфеля заказов.

Между тем, индекс доверия в розничной торговле достиг -3,6 против -5,2 в декабре. Позитивное развитие отражает заметное увеличение оценки менеджерами настоящей бизнес-ситуации.

Другой опрос продемонстрировал, что показатель делового климата остался практически неизменным - на уровне 0,16 в январе. Производственные ожидания менеджеров и их взгляды на уровни прошлого производства улучшились, а оценка экспорта в портфеле заказов, запасы готовой продукции и портфель заказов в целом несколько снизились.

По материалам teletrade.ru

США: на прошлой неделе сократились первичные обращения за пособием по безработице

Число американцев, впервые подавших заявки на пособие по безработице, упало на прошлой неделе, ослабив обеспокоенность, что импульс на рынке труда может быть замедлен в начале года.

Первичные обращения за пособием по безработице сократились на 43 000 и с учетом сезонных колебаний достигли 265 000 на неделе, завершившейся 24 января, Министерство труда заявило в четверг. Это был самый низкий уровень с апреля 2000 года. Экономисты ожидали 300 000 новых требований.

Падение может быть связано с укороченной рабочей неделей в связи с праздником Мартина Лютера Кинга, сказал аналитик Министерства труда.

Данные за предыдущую неделю были пересмотрены до 308000 заявок по сравнению с первоначальными 307000.

Данные за последние несколько недель могут быть склонными к сезонной изменчивостью, когда происходит всплеск увольнений во время праздничного периода, когда компании нанимают и вскоре увольняют временных работников. Данные по первичным обращениям сезонно скорректированы с учетом изменений, но даже обычные еженедельные данные по-прежнему могут быть нестабильными.

Скользящая средняя за четыре недели для первоначальных заявок, которая выравнивает еженедельную волатильность, снизилась на 8250 до 298 500. Отчет в четверг показал, что количество людей, продолжающих получать пособия по безработице снизилось на 71 000 до 2,4 млн за неделю, завершившуюся 17 января.

Первичные обращения за пособием по безработице по-прежнему близки к историческим минимумов и находятся в соответствии с экономикой, которая добавляет больше рабочих мест.

Число первичных заявок опустилось ниже 300 000 прошлым летом и в основном оставалось ниже этого уровня в остальной части 2014 года. Последний раз подобная полоса была в 2000 году. Отдельный отчет по труду показал, что 2014 год стал лучшим годом для найма с 1999 года.

Другие признаки показывают, что ситуация на рынке труда улучшается. Уровень безработицы снизился до 5,6% в декабре, самого низкого уровня с 2008 года, и работодатели добавили больше, чем 200 000 рабочих мест 11 месяцев подряд.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: рост денежной массы M3 ускорился в декабре; кредиты частному сектору сократились

В еврозоне рост денежной массы ускорился в декабре, в то время как кредиты частному сектору продолжили падать, заявил в четверг Европейский центральный банк.

M3, широкий показатель денежной массы, вырос более быстрыми темпами на 3,6 процента после роста на 3,1 процента в ноябре. Темпы роста также превысили 3,5 процента по прогнозу экономистов.

За три месяца в среднем ежегодные темпы роста М3 в октябре-декабре увеличились до 3,1 процента с 2,7 процента в период с сентября по ноябрь.

Кредиты частному сектору снизились на 0,5 процента в декабре по сравнению с прошлым годом, но темпы снижения были медленнее, чем 0,9-процентное снижение в ноябре.

Кредиты домохозяйствам сократились на 0,3 процента, и кредиты нефинансовых корпораций снизились на 1,3 процента в декабре.

ЕЦБ рассмотрит свои программы количественного смягчения, чтобы еще более облегчить и стимулировать банковское кредитование частного сектора, сказал главный европейский экономист IHS Global Insight Говард Арчер.

По материалам teletrade.ru