Согласно данным международной системы SWIFT, доля фунта стерлингов в международных расчетах по итогам декабря опустилась до 6,08%, что стало минимальным значением с июня.

За месяц британская валюта растеряла 1,01 процентного пункта, сохранив при этом третье место в списке самых популярных расчетных валют. В последний раз, когда значение было намного меньше текущего, было отмечено в июне: тогда на фунт стерлингов приходилось 5,96% международных расчетов.

Аналитики отмечают, что в рейтинге валют усилили свои позиции доллар и евро – они заняли первое и второе места с долей в 41,89% и 36,34% соответственно. «Американец» за месяц вырос на 0,51 процентного пункта, а «европеец» — на 0,22 пункта.

На четвертом месте по итогам декабря по-прежнему располагается японская иена, доля которой за месяц увеличилась на 0,34 процентного пункта – до 2,88%.

Замыкает пятерку лидеров китайский юань с долей в 2,15% и снижением за месяц в 0,22 процентного пункта.

Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева заявила, что времена снижения рейтингов глобального роста почти прошли. По прогнозам МВФ, в 2023 году мировой ВВП сократится на полпроцента по сравнению с 2022 годом, однако уже в 2024 году мировая экономика начнёт расти.

С октября 2021 года экономисты МВФ трижды понижали прогноз роста мирового ВВП.

Георгиева считает, что крупные мировые центробанки пока не готовы снижать процентные ставки, несмотря на замедление инфляции, поскольку она все ещё остается на достаточно высоком уровне.

На прошлой неделе инфляция в США достигла самого низкого уровня с октября 2021 года, а инфляция в еврозоне в декабре снизилась второй месяц подряд.

Георгиева повторила прогнозы МВФ о том, что ВВП Китая будет расти, но станет оказывать меньшее влияние на глобальный рост. Она подчеркнула, что в 2022 году в стране впервые за 40 лет был зафиксирован рост ниже среднего уровня.

«Темпы роста Китая не вернутся к тем временам, когда Китай обеспечивал около 40% мирового роста, этого не произойдет», – сказала Георгиева. Согласно оценке МВФ, если Китай будет придерживаться нынешнего курса на возобновление программы Covid-19, страна достигнет прогнозируемого роста в 4,4% к концу текущего года.

Вчера МВФ опубликовал новый доклад, в котором говорится, что фрагментация может стоить мировой экономике до 7% ВВП.

Основные азиатские индексы по большей части снижаются

Основные азиатские индексы на сегодняшних торгах в основном снижаются. По большей части индикаторы демонстрируют понижение: китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite упали на 0,25% и 0,08% соответственно. Австралийский S&P/ASX 200 также снизился на 0,08%, а гонконгский Hang Seng Index и корейский KOSPI потеряли 0,9% и 0,55%. Единственным индексом, показавшим рост, стал японский Nikkei 225, увеличившийся на 1,24%.

Одной из причин негативного настроя участников торгов стало опубликование последних статданных из Китая. Экономический рост за последний квартал прошлого года составил 2,9%, а за весь год в целом – 3%. Данный показатель оказался ниже результатов за третий квартал (3,9%) и годового прогноза, который составлял 5,5%.

Более того, в стране зафиксировано снижение численности населения на 850 тыс. человек, до 1,41 млрд. Это произошло впервые за более чем 60 лет.

Помимо этого, в стране отмечается сокращение объемов розничных продаж на 1,8% за декабрь 2022 года, а за весь прошедший год – на 0,2%. Одновременно ним зафиксировано увеличение индустриального производства за декабрь на 1,3%, а за весь 2022 год – на 3,6%.

Благодаря ослаблению карантинных ограничений в КНР с начала текущего года, аналитики рассчитывают увидеть восстановление экономики страны. Наибольший рост ожидается в сфере услуг, которая больше всех пострадала от введенных ограничений.

Снижению гонконгского индикатора способствовало уменьшение стоимости ценных бумаг Wuxi Biologics, подешевевших на 6,4%, Baidu, потерявших 2,9%, а также Techtronic Industries, опустившихся на 1,2%.

Среди составляющих шанхайского Shanghai Composite падение продемонстрировали котировки China Life Insurance, опустившиеся на 3,6%, Zijin Mining Group, потерявшие 2,2%, Ping An Insurance, снизившиеся на 1,5%, а также China Petroleum & Chemical (Sinopec), уменьшившиеся на 1,1%.

Оптимизму участников торгов из Японии способствовало начало заседания японского ЦБ, в результате которого может быть принято решение о внесении корректив в текущую монетарную политику страны.

На рост японского индикатора оказало влияние увеличение цены акций Lasertec (+3,6%), Keyence и Advantest (+2,6% в каждом случае), Tokyo Electron (+2,3%), а также SoftBank Group (+1,7%).

Иена сметает все на своем пути

Стоит ли ждать нового сюрприза от Банка Японии? Менее месяца назад он расширил таргетируемый диапазон доходности 10-летних облигаций в два раза, чем спровоцировал потрясения на финансовых рынках. Несмотря на то что эксперты Bloomberg не ожидают от BoJ каких-либо новых шагов в январе, чем черт не шутит? Центробанк может еще больше ослабить контроль за ставками долгового рынка или вовсе отказаться от него. И это станет новым ударом для «быков» по USDJPY.

Когда ты выбрасываешь на рынок по £5 трлн, что эквивалентно $39 млрд в сутки с целью приостановить рост доходности 10-летних облигаций выше верхней границы диапазона +/-0,5%, что является рекордной величиной, рано или поздно можно скупить весь рынок долга Страны восходящего солнца. Банк Японии и так является китом в пруду – ему принадлежит половина всех находящихся в обращении облигаций, так что продолжать в том же духе крайне опасно.

Динамика доходности 10-летних облигаций Японии

Тем более что одновременно создаются проблемы на рынке корпоративного долга. Так как BoJ защищает ставки по 10-леткам, инвесторы переключаются на продажу бумаг с другими сроками обращения. В результате расширяются спреды как на рынке госдолга, так и на рынке облигаций корпоративных эмитентов. Согласно расчетам Bloomberg, объем эмиссии последних в январе упадет на 70% до £365 млрд, что является самым низким показателем с 2006. Недостаток заемных ресурсов негативно отражается на деятельности компаний и функционировании всей экономики.

Банку Японии нужно очень хорошо подумать, стоит ли в условиях массового ужесточения денежно-кредитной политики другими регуляторами мира во главе с ФРС сохранять контроль за доходностью облигаций Страны восходящего солнца?

Динамика спредов доходности по японским и азиатским корпоративным облигациям

В какой-то момент он будет вынужден от него отказаться, что следует интерпретировать как очередной шаг на пути монетарной рестрикции. Когда Федрезерв заканчивает ее цикл, а BoJ его только начинает, потенциал нисходящего движения USDJPY выглядит огромным. Как бы пара не провалилась ниже 120 уже в 2023.

Давление на доллар США оказывает падение доходности американских долговых обязательств. Возможно, это не нравится ФРС, так как ослабляет финансовые условия и на бумаге затрудняет борьбу с инфляцией. Тем не менее инфляционные ожидания остаются закрепленными на уровне 2%, то бишь на уровне таргета Центробанка, так что дальнейшее снижение ставок по казначейским облигациям выглядит логично. Если инвесторы не верят, что они будут расти, уже обращающиеся бумаги становятся более популярными, чем те, которые еще только будут эмитированы.

Технически сомневаться в нисходящем тренде по USDJPY не приходится. Откаты в направлении пивот-уровней и динамических сопротивлений в виде скользящих средних на 130,15, 130,7 и 131,9 можно использовать для продаж. Падение пары ускорится в случае неспособности «быков» удержать ее котировки выше 128,35.

Согласно данным торгов, цены на медь демонстрируют уверенный подъем в пятницу, завершая неделю ростом на 7%. Поддержку активу оказывают позитивные ожидания относительно спроса в Китае и ослабление доллара США после выхода данных по инфляции.

Текущая котировка меди – $4,1860 за фунт (около 0,45 килограмма). С начала недели медь подорожала на 6,7%, что может стать самым сильным недельным ростом с конца октября-начала ноября, когда медь выросла в цене на 7,5%.

В целом, практически все металлы демонстрируют рост: на Лондонской бирже металлов стоимость тонны меди с поставкой через три месяца выросла на 0,68% – до $9187, алюминия – на 1,53%, до $2548,5, цинка – на 0,89%, до $3235,5.

C начала недели поддержку меди оказывали ожидания по поводу спроса из Китая, где власти приняли решение ослабить карантин. С 8 января в рамках смягчения антиковидных мер Пекин полностью отменил карантин и анализы для приезжающих из-за границы. И поскольку Китай является крупнейшим потребителем меди, прогнозы по экономике страны отражаются на ожиданиях по спросу.

Кроме этого, влияние на динамику цен оказало ослабление американского доллара, вызванное инфляционной статистикой. По свежим данным, годовая инфляция в США за декабрь ожидаемо замедлилась до 6,5% (с 7,1% в ноябре). В результате доллар подешевел к евро почти на 1%, а к иене – на 2,5%, что позитивно сказалось на стоимости сырьевых товаров.

EUR/USD

Пара EUR/USD показывает флэтовую динамику, консолидируясь вблизи отметки 1.0850 и локальных максимумов от 21 апреля 2022 года. Активность торгов остаётся достаточно низкой, в то время как аналитики ожидают большого числа публикаций макроэкономических показателей. Накануне единая валюта показала уверенный рост в ответ на выход данных по динамике инфляции в США. По итогам декабря индекс потребительских цен замедлился с 7,1% до 6,5% в годовом выражении, а в месячном — с 0,1% до –0,1%. В свою очередь, показатель инфляции без учёта продовольственных товаров и энергоносителей прибавил 0,3% в месячном выражении и 5,7% в годовом. Таким образом, участники торгов укрепили свою веру в то, что в ближайшее время ФРС США продолжит снижать темпы повышения процентной ставки и на своём заседании 31 января скорректирует значение лишь на 25 базисных пунктов. Кроме того, в центре внимания инвесторов находится статистика по динамике промышленного производства в еврозоне за ноябрь, а также по потребительской инфляции в Испании и Франции за декабрь, где текущие прогнозы не предполагают изменений...ЧИТАЙТЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

Внимание: Если ссылка не открывается, воспользуйтесь VPN или открывайте через браузер: TOR.

GBP/USD. Ралли фунта может помешать перекупленность

Индекс доллара упал до новых семимесячных минимумов после того, как инфляция в США вновь замедлилась. На этом фоне укрепились мнения инвесторов о том, что ставки ФРС могут и не превысить уровень 5%, как ожидалось ранее.

Доллар отступил против фунта и других ключевых валют. Между тем в прошлом году он оказался в выигрыше, когда рынки учли агрессивную позицию ФРС на рост инфляции. В этом году американец может оказаться, если ЦБ замедлит, а затем остановит цикл повышения процентных ставок.

Насколько сильно упадет доллар?

Стоит отметить, что реакция рыночных игроков на ноябрьскую инфляцию, опубликованную в прошлом месяце, была более бурной. Сейчас доллар тоже упал, а акции выросли. Однако рынки уже менее эмоционально восприняли декабрьские показатели ниже консенсус-прогноза.

Январская реакция более сдержанная, а это может говорить о том, что резкие движения рынка на фоне замедления инфляции в США остались позади. В таком случае борьба за дальнейшее снижение курса доллара будет сложнее.

Между тем индекс доллара будет оставаться под давлением. Торговля идет во флэте чуть выше 102,00. Ему сейчас сложно привлекать спрос. По мнению экономистов ING, слабые потребительские настроения в США и снижение инфляционных ожиданий должны сохранить медвежье давление на доллар в пятницу.

Перспективы фунта

В пятницу у фунта появился дополнительный стимул для роста. Инвесторы переваривали первый в этом году крупный выпуск данных по Великобритании, который показал, что экономика страны неожиданно выросла в ноябре. Призрак рецессии выглядит уже не так пугающе.

ВВП составил 0,1% в ноябре благодаря усилению сектора услуг страны на 0,2%. Рыночные игроки, проанализировав данные, считают риски реализации самого неблагоприятного экономического сценария маловероятными.

Показатель оказался лучше и опроверг консенсус-прогноз о сокращении на 0,3%.

Годовой рост тем временем достиг не внушающие оптимизма 0,2% против прогнозных 0,3. Впрочем, широко распространенное уныние в отношении британской экономики должно быть оспорено новыми официальными данными и поступающими позитивными сигналами. Предполагается, что экономика продемонстрировала высокие показатели в декабре, несмотря на продолжающееся инфляционное давление.

Ученые тем временем рекомендуют не спешить с выводами, поскольку страна, по их мнению, столкнулась с худшей рецессией среди всех крупных экономик.

Валюты, как правило, находят поддержку, когда внутренние данные выходят лучше, чем ожидалось, поэтому в целом пятничные данные по ВВП технически поддерживают британскую валюту в парах с долларом и евро.

Курс фунта к евро восстановился с предыдущих минимумов, хотя краткосрочная тенденция остается понижательной из-за повышения настроений в отношении единой валюты еврозоны за счет падения цен на газ.

Доллар находится под давлением после более мягких, чем ожидалось, данных по инфляции в США, а данные по Британии позволили курсу фунта к доллару вырасти до 1,2240.

Несмотря на сегодняшний некоторый макроэкономический позитив, перспективы для Великобритании остаются сложными. При этом откровенный негатив, который доминировал в консенсусном мышлении аналитиков в последнее время, подвергается сомнению.

Возможно, преждевременно отмечать начало поворота в настроениях по Великобритании, но, похоже, формируется тихий консенсус. Цены на энергоносители резко падают, Китай открывается, а ожидания по процентным ставкам значительно снизились. Это благоприятно для фондовых рынков, аппетита к рисковым активам, а значит и для фунта.

Краткосрочные перспективы фунта остаются положительными, но покупателям стоит поднажать, чтобы сохранить тенденцию. Как отмечают аналитики, пара GBP/USD достигла самого высокого с 15 декабря уровня, технический прогноз предполагает сохранение бычьего тренда и рост котировки к отметке 1,2250.

Здесь трейдеры, вероятно, столкнутся с сопротивлением. Однако покупатели будут оставаться в игре, пока фунт торгуется выше уровня 1,2200.

Если пара GBP/USD пробьет 1,2250, то она начнет использовать это значение в качестве поддержки. Дальше быки нацелятся на 1,2275 и 1,2300.

Важно учесть, что у фунта еще есть пространство для роста, однако она уже начинает выглядеть перекупленной.

Что касается снижения, то психологический уровень 1,2200 выступает в качестве ключевой поддержки. В случае пробоя пара GBP/USD может продолжить снижение к 1,2170 и 1,2140.

Доллар: жизнь на «разрыв аорты»

Американская валюта завершает непростую неделю в состоянии надрыва, действуя почти «на разрыв аорты», по словам классика. Метания доллара ни к чему не привели, а статистика по инфляции в США его «добивает», полагают аналитики. Однако гринбек не торопится расставаться с лидерством и продолжает бороться с евро за финансовую нишу.

Вечером в четверг, 12 января, американская валюта заметно просела по отношению к европейской после публикации макроданных по инфляции в США. Напомним, что по итогам декабря годовая инфляция в стране ожидаемо замедлилась до 6,5%. Прежний показатель составил 7,1%. За минувший месяц потребительские цены в Соединенных Штатах снизились на 0,1%, хотя многие полагали, что они сохранятся на ноябрьском уровне. На этом фоне европейская валюта продолжила расти, позитивно отреагировав на умеренно высокие данные по американской инфляции.

Сразу после публикации отчета пара EUR/USD взлетела на 0,5%, достигнув 1,0815. В дальнейшем тандему удалось закрепиться в повышательном тренде. Утром в пятницу, 13 января, эта тенденция продолжилась. Пара EUR/USD курсировала вблизи отметки 1,0846, удивляя рынки недавним резким подъемом и ввергая доллар в уныние.

Снижение американской валюты произошло на фоне ожидания замедления темпов подъема ключевой ставки ФРС в феврале. Многие участники рынка рассчитывали, что регулятор возьмет паузу в процессе увеличения ставок и ограничится ее повышением до 0,25 п. п. Отметим, что такой стратегии придерживаются 94% экспертов, хотя раньше, до выхода макростатистики из США, этот показатель составлял 77%.

Согласно текущим отчетам, в минувшем месяце годовой уровень инфляции в США обрушился до самых низких значений. Это свидетельствует о том, что ценовое давление в Америке достигло пика на фоне длительного ужесточения ДКП со стороны ФРС. По данным Бюро статистики труда США, индекс потребительских цен в стране снижается шестой месяц кряду, а его годовой рост составил 6,5%. По оценкам аналитиков, это самый медленный темп с октября 2021 года, который существенно просел по сравнению с пороговым значением в 9,1%, достигнутым в июне 2022 года. Умеренное повышение ключевого показателя инфляции в США эксперты считают признаком некоторого ослабления ценового давления и возможностью для ФРС замедлить темпы подъема процентной ставки.

После публикации данных по американской инфляции на рынках был зафиксирован всплеск риск-аппетита. Нам этом фоне пара EUR/USD стремительно «шагнула» от прежнего низкого уровня в 1,0770 до впечатляющего 1,0838. Промежуточной «станцией» для тандема стала отметка 1,0815. Через некоторое время рост пары EUR/USD замедлился и она вернулась к 1,0800. В настоящее время тандем торгуется в диапазоне 1,0845–1,0846, при этом в ближайшие месяцы эксперты ожидают его возврата к паритету.

На этом фоне доллар стремится потеснить растущий евро, однако надрыв USD проходит впустую. Расшатать позиции «европейца» способен только затяжной энергетический кризис, который немного смягчился, но не завершился. При этом цены на газ в Европе упали до $730 за 1 куб. м. с прежних $1000. Тем не менее аналитики считают стоимость голубого топлива слишком заниженной. При подтверждении этого факта европейская экономика может столкнуться с неприятными сюрпризами. Масла в огонь добавит отказ стран ЕС от дешевых российских нефтепродуктов, который вступит в силу с 5 февраля 2023 года.

Макроданные по потребительской инфляции в США совпали с прогнозами аналитиков, однако это не помешало всплеску волатильности. Кроме этого, участники рынка укрепились во мнении, что регулятор поднимет ставку только на 25 б. п., а не на 50 б. п., как ожидалось ранее. Следующее заседание Федрезерва запланировано на 31 января и 1 февраля 2023 года. В преддверии этого мероприятия большинство аналитиков (90%) ожидают подъема ставки на 25 б. п., до 4,5%–4,75% годовых.

Уважаемые трейдеры!

В понедельник 16 января 2023 года время торговых сессий по некоторым финансовым инструментам будет сокращено в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга в США (время указано в GMT+2).

Понедельник, 16 января

CFD на сырьё:
XAUUSD (Gold) - до 21:30;
XAGUSD (Silver) - до 21:30;
UK Brent (XBRUSD) - до 21:15;
US Crude (XTIUSD) - до 21:15;
US Natural Gas (XNGUSD) - до 21:15...ПРОДОЛЖЕНИЕ ЧИТАЙТЕ САЙТЕ КОМПАНИИ

Стоимость февральского фьючерса на золото взлетела сегодня на 1,28% и достигла отметки в $1905 за тройскую унцию. Выше отметки $1900 золото торгуется впервые с мая 2022 года.

Драйвером роста до восьмимесячного максимума стало ослабление доллара накануне выхода данных по инфляции в США за декабрь. Индекс доллара потерял 0,79% и достиг отметки в 102,09 пункта, что стало минимумом с июня 2022 года. А как известно, ослабление доллара делает золото привлекательнее для держателей других валют.

Согласно данным Министерства труда США, по итогам декабря рост потребительских цен в годовом исчислении замедлился до 6,5% против 7,1% в ноябре, что совпало с прогнозами аналитиков. Базовая инфляция (без учета цен на продукты питания и энергоносители) по итогам декабря составила 5,7% в годовом исчислении, что также соответствует ожиданиям экспертов. В ноябре этот показатель составлял 6%.

Аналитики отмечают, что давление на американскую валюту также оказывает и снижение доходностей гособлигаций США. Это говорит о том, что опасения того, что инфляция останется на высоком уровне, вынуждая ФРС дольше сохранять жесткую монетарную политику, постепенно ослабевают.

Рублю помогают санкции?

Дефицит бюджета России в декабре, согласно исследованиям Bloomberg, достиг рекордных 3,9 трлн руб., что эквивалентно $56 млрд. Цены на ключевой сорт Urals вдвое меньше мировых по Brent и существенно ниже требуемых для российской экономики уровней, что свидетельствует о проблемах с переориентацией поставок. Доходы РФ явно сокращаются, как и положительное сальдо счета текущих операций. Тем не менее пара USDRUB идет на коррекцию. В чем причина таких парадоксов? В ослаблении доллара США против основных мировых валют? Или в чем-то другом?

Динамика баланса бюджета России

На мой взгляд, руку помощи рублю в настоящее время протягивают...санкции. Это звучит неправдоподобно, так как уже введенные ограничения бьют по экономике, а страхи по поводу новых в обычных условиях вызывают серьезные мигрени у национальной валюты. Увы, но текущие условия вряд ли можно назвать нормальными. Слухи о том, что США и другие западные страны рассматривают возможность установления потолка цен на российские нефтепродукты по аналогии с нефтью, приводят к увеличению объемов их покупок. До того момента как санкции вступят в силу, что ожидается одновременно с запретом ЕС на поставки дизельного топлива и других продуктов нефтепереработки из РФ, у контрагентов есть временная лазейка.

Рост валютной выручки в преддверии даты X, когда эмбарго Евросоюза и потолок цен на российскую нефть вступили в силу 5 декабря, делал рубль самой эффективной валютой на Forex. В первую очередь из-за увеличения поставок в страны, которые вот-вот должны были столкнуться с ограничениями. История повторяется, но большее, на что способны «медведи» по USDRUB, это коррекция, а не слом восходящего тренда.

Динамика различных сортов нефти

Проблема в том, что потоки нефтепродуктов Москве гораздо сложнее будет переориентировать с Запада на Восток, так как потребность в них в Китае и других азиатских странах существенно ниже, чем в черном золоте. В итоге текущие 2,3% дефицита бюджета от ВВП в ближайшем будущем покажутся мечтой для РФ. Для поддержания военных расходов придется использовать средства Фонда национального благосостояния. Хорошо, что он есть. Не было бы, «медведям» по USDRUB пришлось бы бежать с поля боя, не оглядываясь.

Безусловно, не последнюю роль в откате анализируемой пары играет общее ослабление доллара США против основных мировых валют. Против своего главного конкурента в лице евро «американец» потерял около 12% стоимости от уровней сентябрьских пиков. Виной всему намерение ФРС замедлить скорость повышения ставки по федеральным фондам с 50 до 25 б.п. в феврале. Основанием для более мелкого шага станет замедление инфляции в Штатах до 6,5%.

Технически на дневном графике EURUSD имеет место откат к восходящему тренду. Отбой от поддержек на 66,45, 66,2 и 64,5, где расположены важные пивот-уровни, имеет смысл использовать для формирования длинных позиций. Как, впрочем, и неспособность пары вернуться в границы старого восходящего торгового канала.

Горящий прогноз по EUR/USD от 12.01.2023

Рынок топчется на месте уже пару дней, и вывести его из этого состояния могут лишь публикуемые сегодня данные по инфляции в Соединенных Штатах. По сути дела, именно их инвесторы и ждут. Особенно в свете пятничных заявления представителей Федеральной Резервной Системы, суть которых сводится к замедлению темпов роста процентных ставок. В принципе, американский регулятор и не скрывал, что в текущем году завершит цикл повышения ставки рефинансирования. И понятное дело, что перед этим от заседания к заседанию будут снижаться масштабы роста процентных ставок. Но всех переполошили слова о том, что в ходе следующего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ставка рефинансирования может быть повышена всего лишь на двадцать пять базисных пунктов. Именно эти слова и стали причиной стремительного ослабления доллара.

В этой связи огромное значение имеют прогнозы по инфляции. Дело в том, что основной прогноз остается неизменным и темпы роста потребительских цен должны замедлиться с 7,1% до 6,7%. Однако если судить по поведению рынка, а также характеру публикаций в средствах массовой информации, складывается ощущение, что участники рынка исходят из того, что события будут развиваться по наиболее оптимистичному сценарию и инфляция замедлится до 6,5%. Действительно, такие прогнозы существуют, но они не являются основными. И это создает интересную перспективу. Участники рынка могут поверить в более масштабное снижение инфляции, и когда увидят несколько меньшее замедление, настроения резко поменяются и доллар начнет отыгрывать свои потери, так как инвесторы резко пересмотрят свои ожидания и начнут исходить из предстоящего снижения ставки рефинансирования на пятьдесят базисных пунктов. Вместо двадцати пяти. Именно это и станет началом коррекции. Если же инфляция действительно замедлится сильнее, то в этом случае потенциал дальнейшего роста единой европейской валюты довольно ограничен в силу ее чрезмерной перекупленности.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Валютная пара EURUSD после непродолжительного застоя в диапазоне 1.0710/1.0760 преодолела его верхнюю границу. Вследствие чего был пролонгирован восходящий цикл, где недавняя остановка стала этапом перегруппировки торговых сил.

Технический инструмент RSI H4 движется в пределах зоны перекупленности, что указывает на перегрев длинных позиций по евро. Стоит отметить, что отсутствие на рынке полноразмерной коррекции говорит о том, что трейдеры игнорируют технический сигнал о перекупленности.

Скользящие линии MA на Alligator H4 и D1 направлены вверх, что соответствует действующему циклу.

Ожидания и перспективы

Стабильное удержание цены выше значения 1.0760 в итоге приведет к пробою последующего уровня сопротивления 1.0800. В свою очередь, этот шаг допускает последующее формирование среднесрочного восходящего тренда по евро.

Что касается нисходящего сценария, то он будет рассмотрен трейдерами в случае обратного хода с удержанием цены ниже значения 1.0700. В этом случае допускается формирование коррекции.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном, внутридневном и среднесрочном периоде имеет сигнал к покупке ввиду восходящего цикла.

Аналитики позитивно оценивают перспективы евро, несмотря на то, что рынки вступают в год неопределенности на фоне меняющихся экономических данных и монетарной политики.

Упав ниже паритета с долларом США во второй половине 2022 года, единая валюта восстановилась в последние месяцы и сейчас торгуется чуть выше $1,07.

Центральным фактором ослабления евро в прошлом году стало агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы США, в то время как Европейский центральный банк гораздо позже начал повышать процентные ставки для сдерживания бешеной инфляции.

Однако поступающие данные указывают на необходимость продолжения «ястребиной» политики ЕЦБ и потенциальное охлаждение темпов повышения ставок ФРС США. По мнению аналитиков, такое сокращение разрыва в процентных ставках будет позитивным для евро.

Экономическая угроза, связанная со стремительно растущими ценами на энергоносители в еврозоне, также ослабла на фоне мягкой зимы в большей части Северной Европы.

«Евро торгуется в пределах диапазона конца декабря, но поступающие данные с начала 2023 года указывают нам на то, что он должен быть сильнее», – считает глава глобальных валютных исследований G-10 в Standard Chartered Стив Энгландер.

Как базовая инфляция в еврозоне, так и экономические сюрпризы продолжают укрепляться, что облегчает Европейскому центральному банку сохранение «ястребиного» тона. Энергетические проблемы, которые в середине 2022 года были негативным фактором для евро, начинают ослабевать.

Годовая базовая инфляция в Еврозоне снизилась с 10,1% в ноябре до 9,2% в декабре. Однако базовая инфляция, которая исключает волатильные цены на энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, выросла больше, чем ожидалось, и достигла нового рекордного уровня в 5,2%.