FXStreet

Когда я был ребенком, люди использовали бумажные карты. Помните эти свернутые затертые бумажные «простыни», которые лежали в бардачке практически каждой машины? Тогда с ними сверялись чуть ли не на каждой остановке на светофоре. Для тех из вас, кому еще нет 30 лет, бумажных карт больше не существует, жизнь намного упростилась. Я же тогда сидел на заднем сиденье автомобиля и скучал, не в силах предположить, что уже через несколько лет жизнь людей наводнится смартфонами и игровыми приставками. И я тогда сидел и представлял, как бы выглядели улицы на картах, если бы их названия не были обозначены.

Взгляните на график ниже и поймете, что ситуация здесь почти аналогичная.

Сегодня, в первый день нового месяца, США опубликуют очередной отчет по занятости без учета с/х сектора. По прогнозам рост занятости в марте должен составить 205 тыс., а уровень безработицы – остаться без изменений на 4,9%, при этом рост зарплаты должен ускориться после замедления в феврале.

Пара GBP/USD вчера подскочила к 1.4282 на фоне тонких торгов. Данные по расходам на личное потребление в США отразили более существенное, чем ожидалось, падение, к тому же норма сбережений достигла годового максимума. Базовый PCE не дотянул до ожиданий, чем спровоцировал распродажу USD по всем фронтам.

Впрочем, рост пары GBP/USD был в значительной степени обусловлен именно тонким рынком, а не фундаментальными причинами. Угроза, связанная с «брекзитом», никуда не делась. К тому же слабость доллара пока вызывает удивление, поскольку риторика представителей ФРС на прошлой неделе была достаточно «хищной». Следовательно, к подъему фунта следует относиться с большой осторожностью, поскольку неудачная попытка закрепиться над 50-DMA приведет к возобновлению нисходящей динамики.

В фокусе – выступление Йеллен

Основным событием дня станет выступление главы ФРС Джанет Йеллен. Игроки считают, что она вновь упомянет о двух повышениях ставки в этом году, однако риторика вполне может оказаться чуть более «ястребиной», поскольку глава ЦБ, возможно, захочет подготовить рынки к июньскому повышению ужесточению. Если это произойдет, пара GBP/USD может скорректировать набранные вчера позиции.

Техническая картина – Падение под 1.4213 усилит позиции «медведей»

- Неудачные попытки фунта пробить 50-DMA в сочетании с медвежьим RSI указывают на возможность коррекции к 1.4213.
- Пробой данной отметки спровоцирует откат к 1.4176 (5-DMA). Дневное закрытие ниже данного уровня спровоцирует падение к недельному минимуму на 1.4057 и станет свидетельством продолжения коррекции от 1.4514.
- Закрепление выше 50-DMA откроет ценам путь к 1.43 – 1.4330 (23,6% 1.5930 – 1.3835). Дневное закрытие выше 50-DMA существенно улучшит технические перспективы фунта.

Лукман Отунуга – аналитик FXTM. Будучи адептом макроэкономического анализа и обладая профессиональными и академическими навыками в финансах, Лукман способен с высокой точностью предугадывать реакцию валют на те или иные события.

До перехода на работу в FXTM Лукман провел два года в роли аналитика и эксперта в международном валютном брокере FXCM, где занимался технически и фундаментальным анализом валютных, товарных и фондовых рынков. Лукман также отвечал за обучающие семинары для международных и местных ВИП-клиентов.

Многие эксперты считают, что доллар достиг своего пика. Вы согласны с этой мыслью?

Растущий оптимизм в отношении возможного повышения ставки в США еще недавно являлся основной причиной 2-летнего доминирования USD против других валют. В этот период доллар пользовался активным спросом, а растущая экономика США лишь повышала вероятность того, что Федрезерв в конечном итоге будет вынужден повысить ставку. К сожалению, когда в декабре прошлого года это все же произошло, позитивная макроэкономическая статистика из США поступать перестала. Не в последнюю очередь – из-за неопределенности, порожденной обстановкой в Китае. Сейчас обстановка лишь ухудшилась, поскольку ФРС понизила прогноз по числу повышений ставки в этом году. Это сделало доллар уязвимым, что особенно заметно по динамике индекса USD. Более того, даже те два повышения в 2016-м году, о которых упомянул Федрезерв, могут не состояться. Именно поэтому многие трейдеры согласны с тем, что доллар, возможно, достиг своих максимумов.

После тестирования отметки 1.1350 пара EURUSD вернулась к отметке 1.1200. Вы ожидаете продолжения коррекции или разворота вверх?

Цены в последнее время движутся крайне волатильно. Котировки евро начали вгрызаться в важные уровни сопротивления, реагируя на слабость доллара. С технической точки зрения, на дневном графике видны признаки продолжения восходящей динамики. Вполне вероятно, что надежды на два повышения ставки Федрезервом в этом году, которыми питаются долларовые быки, окажутся ложными. В этом случае пара может восстановиться выше 1.1200. Я считаю, что рост евро на фоне того, что у ЕЦБ больше нет инструментов стимулирования экономики, может стать тем самым драйвером, способным отправить цены к 11350 и даже выше. Однако важно помнить об отчете NFP в США, который выйдет 1 апреля, и который будет способен смешать карты игрокам. Сейчас пара EUR/USD держится выше дневной 20-SMA, а MACD держится выше нулевой линии. Быки сохранят контроль над ситуацией до тех пор, пока цены не опустятся под повышающийся минимум на 1.1050.

Пара GBP/USD снова снижается, вернувшись к отметке 1.4200 после недавней потери 300 пунктов за три дня. Вы считаете, у фунта есть шансы против доллара США?

Медведи по фунту активно пользуются волной бегства от рисков и приближающимся референдумом по вопросу «брекзита». Теракты в Брюсселе привели к росту числа сторонников выхода Британии из ЕС, что надавило на фунт. Кроме того, недавний CPI отразил рост лишь на 0,3%, что оправдывает сохранение денежно-кредитной политики Банка Англии без изменений. Пара GBPUSD может обновить минимумы именно на фоне ядерной смеси факторов: «брекзита», политических интриг и слабой макростатистики. С технической точки зрения, формирующаяся свеча медвежьего поглощения на недельном графике говорит о зарождении сильного медвежьего тренда, в рамках которого цены способны опуститься ниже поддержки 1.40 и направиться к минимумам 2009 года в районе 1.35. В этом случае поддержка на 1.42 превратится в сопротивление, и ее достижение заставит игроков открывать короткие позиции с целью на 1.40.

Хватит ли у быков по золоту сил продолжать разгон котировок вверх? Каковы ключевые уровни?

Золото столкнулось с обвалом на 45 долларов, поскольку укрепление доллара США оказалось сильнее бегства от рисков, вызванного событиями в Брюсселе. Если же сосредоточиться не на краткосрочных событиях, а посмотреть на картину в целом, то металл сохраняет бычий настрой, поскольку глобальная неопределенность сделает его привлекательным убежищем для капитала. Экономические проблемы в мире, в особенности, в Китае, могут послужить фундаментом для роста котировок золота к 1250. Если же цена опустится под 1200, это станет сигналом угасания восходящей динамики. В этом случае перспективы будут негативными.

Во вторник пара устремилась вниз. Игроки сочли, что серия террористических атак в Брюсселе заставят граждан Британии более активно голосовать за выход страны из ЕС на предстоящем референдуме. На этом фоне котировки пары GBP/USD откатились от 1.44 к 1.4190. Далее последовало восстановление к 1.4227, но затем котировки забуксовали и вновь опустились ниже 1.42.

В плане макроэкономических релизов стоит выделить не дотянувшие до прогнозов данные по CPI в Великобритании. Это говорит о том, что у Банка Англии есть все основания удерживать ставку на рекордных минимумах. К тому же участники рынка закладывают в цены изменение ставки в этом году не на повышение, а на понижение.

Календарь на сегодня не содержит значимых релизов, а это значит, что пара остается во власти рыночных настроений, которые пока складываются явно не в пользу фунта.

Техническая картина – Поддержка на 1.4140

- Неудачная попытка фунта совершить выход из равнобедренного треугольника на дневном графике, а также падение ниже 50-DMA и пробой дневным RSI отметки 50, указывают на возможность снижения к 1.4140 (восходящая линия поддержки).
- Если данный уровень не будет пробит, стоит ожидать восстановления к 1.42 и далее к 1.4277 (50-DMA). Конечной целью восхождения сегодня может стать отметка 1.45.
- Падение и закрытие ниже 1.4140 ухудшит перспективы пары.

Политические интриги в Великобритании, возникшие на выходных, повысили вероятность «брекзита» и надавили на фунт в понедельник. Еще одним фактором, надавившим на пару GBP/USD, стало сворачивание коротких позиций по USD после того, как представители ФРС выступили с умеренно-жесткими комментариями в адрес денежно-кредитной политики. Это повысило вероятность того, что ставка может быть повышена раньше, чем ожидают рынки.

Напомним: еще на прошлой неделе ФРС нанесла ощутимый удар по доллару, заявив, что в этом году ждет лишь двух повышений ставки. Однако вчера представитель Центробанка Вильямс отметил, что повышение может произойти уже в апреле или июне, поскольку макроэкономическая статистика в США выглядит неплохо.

На фоне происходящего пара GBP/USD завершила день на отметке 1.4367. Это значит, что цены вернулись в равнобедренный треугольник на дневном графике. Сегодня на азиатской сессии цены возобновили рост, однако пробить 1.44 так и не смогли.

Слабый базовый CPI может надавить на фунт

Сегодня к выходу запланирован индекс CPI Великобритании. Основной показатель в феврале мог восстановиться до 0,4% м/м и 0,4% г/г. Конечно, позитивная динамика инфляции обещает стать оптимистичной новостью для участников рынка. Однако все внимание будет сосредоточено на базовом CPI, который, скорее всего, останется на отметке 1,2% г/г.

На основной CPI ключевое давление оказывают низкие цены на нефть. С учетом недавнего отскока котировок нефти, закономерное восстановление CPI будет вполне логичным. Именно поэтому больший интерес вызовет базовый CPI, не учитывающий продукты питания и энергоносители. Если его значение не дотянет до прогнозов, фунт может откатиться к поддержке в виде 5-DMA на 1.4338. Если же оба индекса выйдут лучше ожиданий, стоит ожидать возврата пары GBP/USD к 1.45.

Техническая картина – Вероятность падения к поддержке Фибоначчи растет

- Дневное закрытие в пределах равнобедренного треугольника на дневном графике, произошедшее после многочисленных попыток тестирования 1.4500, повышает вероятность отката к 1.4338 (38,2% 1.4053 – 1.4515).
- Вчера цены пробили нисходящий канал на 15-минутном графике, но в итоге уперлись в потолок на 1.44. Новая неудачная попытка пробоя 1.44 заставит цены скорректироваться к 1.4394 (5-DMA).
- Восстановление выше 1.4405 (23,6% 1.4053 – 1.4515) отправит котировки к 1.4473 (76,4% 1.4669 – 1.3835) – 1.45.
- Впрочем, полноценный рост будет возможен лишь в случае стабилизации выше 1.45. Если это произойдет, цены могут подскочить к 1.4533 и 1.4578.

На прошлой неделе доллар оказался под сильным давлением из-за миролюбивой риторики ФРС США. Стоит ли ждать продолжения падения? Возможно, ответ на этот вопрос смогут дать основные события этой недели: ВВП и заказы на товары длительного пользования в США.

По итогам прошлого заседания по ставке ФРС сохранила ее значение без изменений, на уровне 0,25% - 0,50%, что совпало с прогнозами. Власти отметили, что в этом году ожидается лишь два повышения ставки, а экономические перспективы США оказались понижены. Тем не менее, глава Федрезерва Джанет Йеллен заявила, что лучше повысить ставку до того, как экономика вернется к устойчивому росту, чем снижать ее для обеспечения дополнительных стимулов. Йеллен также отметила, что американский ЦБ не планирует переходить к отрицательным ставкам, и что финансовые условия стабилизировались после слабого старта 2016 года.

Что нас ждет на этой неделе? Давайте посмотрим.

1. Исследование деловых настроений Германии Ifo (вторник, 12.00 мск.). Настроения производственных компаний Германии в феврале снизилось до 105,7 от 107,3, чему способствовало угасание активности на развивающихся рынках. Большинство респондентов уверено, что перспективы сектора также выглядят негативными. В этот раз индекс настроений может повыситься до 106,1.

2. Данные по инфляции в Великобритании (вторник, 12.30 мск.). Уровень инфляции в январе подскочил до годового максимума, чему способствовало подорожание алкоголя и одежды. Потребительские цены выросли на 0,3% от 0,2% в декабре, что совпало с прогнозами. Однако несмотря на это, Банк Англии считает, что темпы роста индекса CPI останутся ниже целевой отметки в 2% из-за низких цен на нефть. По оценкам британского ЦБ, к лету темпы роста инфляции составят 0,5%. От февральского показателя CPI ожидается подъем на 0,4%.

3. Исследование настроений инвесторов ZEW в Германии (вторник, 13.00 мск.). Доверие инвесторов Германии в феврале обновило минимум октября 2014, чему способствовали рост неопределенности в мировых масштабах и падение цен на нефть. Индекс доверия инвесторов от Центра экономических исследований ZEW достигло отметки 1,0 от 10,2 в предыдущем месяце, хотя эксперты ожидали более негативной цифры – в районе 0,1. И все низкие цены на нефть означают удешевление энергоносителей, что в итоге может поддержать деловую активность на внутреннем рынке. В марте ждем восстановления индекса до 6,3 пунктов.

4. Запасы нефти в США (среда, 18.30 мск.). Запасы нефти на прошлой неделе выросли до рекордных максимумов (+1,3 млн. баррелей вместо ожидаемых +3,4 млн.), зафиксировав 5-ю неделю позитивной динамики подряд. При этом запасы бензина из-за повышения спроса сократились – спрос на топливо вырос на 6,4% г/г и составил 9,4 млн. баррелей в день.

5. Заказы на товары длительного пользования в США (16.30 мск.). Заказы на товары длительного пользования в США за январь отразили рекордный за последние 10 месяцев рост (+4,9%), хотя в прошлом месяце спад составил 4,6%. Аналитики ждали повышения на 3,0%. Эксперты считают, что такая динамика носит не временный характер, а сигнализирует о новом восходящем тренде. Позитивная динамика была зафиксирована по всем основным категориям товаров – заказы на самолеты подскочили на 11,5%, автомобили и грузовики – на 3%. Базовые заказы, не учитывающие транспорт, выросли на 1,8% вместо ожидаемых 0,2%.

6. Заявки на пособия по безработице в США (четверг, 16.30 мск.), На прошлой неделе число заявок на пособия по безработице выросло на 7 тыс. до 265 тыс., что преимущественно совпало с прогнозами. На протяжении 54 недель подряд показатель остается ниже порога в 300 тыс., что указывает на устойчивость рынка труда. 4-недельное среднее заявок выросло на 750 до 268 тыс.

7. ВВП США (пятница, 16.30 мск.). Американская экономика в 4-м квартале выросла более медленными темпами, чем ожидалось – всего на 2%. Основная причина слабой динамики – сокращение складских запасов. Федрезерв не ожидает существенных сдвигов в позитивную сторону в этом году, ожидая темпы роста ВВП на уровне 2,1% - 2,4%. В дальнейшем, по оценкам ЦБ, экономика вернется к восстановлению благодаря стабильности рынка труда и росту темпов зарплат.

Й. Элам, Forex Crunch

Я часто общаюсь с трейдерами инвесторами, как новичками, так и профессионалами. При этом они регулярно высказываются о вещах, которые, как им кажется, им полностью понятны. Только вот в реальности обстоятельства складываются далеко не так, как они привыкли считать. Давайте рассмотрим некоторые из таких утверждений.

«Купить и держать – лучшая стратегия безопасного инвестирования в долгосрочной перспективе»

Есть две вещи, которые люди регулярно слышат и которые их привлекают:

- купите и держите;- рынок растет в среднем на 6% год.

При помощи нехитрых вычислений можно сделать вывод, что такая стратегия идеальна для «парковки» капитала на фондовом рынке на протяжении нескольких лет. Ведь через определенный срок, пусть и достаточно длительный, у вас будет целая гора денег! Но полное и реальное определение выражения «купить и держать» известно не каждому. Реальность такова, что многие совершают покупки абсолютно механически, не задумываясь о цене покупки, риск-менеджменте или планируемой цене выхода. Именно поэтому многие непрофессиональные инвесторы испытывают такие трудности при достижении своих финансовых целей. Но хуже всего то, что подавляющее большинство покупателей, как правило, скупают акции в 1-х и 15-х числах месяца, а выходят из рынка уже в пенсионном возрасте.

Очевидно, такая стратегия не только не работает, но и не имеет никакого смысла. Ведь когда вы покупаете вещи в реальной жизни, вас интересует цена. Почему же люди тратят время, чтобы составить список продуктов на покупку, но совершенно игнорируют аналогичный подход к инвестициям? Для меня это загадка.

«Инвестируйте максимально много и быстро, ведь время – деньги!»

Компании Уолл-стрит подталкивают людей увеличивать объемы вложений в максимально сжатые сроки, мотивируя их тем, что ставки могут вырасти. В этом доля правды есть. Но мы снова забываем о цене! Видели когда-нибудь выступление фокусников? Вам обычно предлагают смотреть на, к примеру, левую руку, и при этом вы совершенно не задумываетесь о том, что же делает правая. Добро пожаловать в чудный мир Уолл-стрит! Вам обеспечивают ощущение безопасности, заставляя сосредоточиться совсем не на тех вещах, на которых следует.

«Инвестируйте больше», «инвестируйте быстрее» и т.п… Но что с ценой? Об этом, по мнению Уолл-стрит, лучше не думать. Реальность здесь состоит в том, что Уолл-стрит (в отличие от вас) ставит во главу угла именно цену. Мне это хорошо известно, об этом я уже писал в одном из предыдущих материалов. Ну а большинство непрофессиональных инвесторов об этом не задумывается, что и дает Уолл-стрит возможность регулярно наращивать торговые обороты и собственную прибыль.

«Спотовый рынок Forex имеет оборот в триллионы долларов»

Ну, в целом так и есть. Только вот реальность состоит в том, что и вы, и я, и многие другие инвесторы в этом рынке не участвуем. Большинство Форекс-брокеров создают имитацию рынка на основании котировок, которые получают от банков, а потом просто расширяют спрэды. То есть среднестатистический форекс-трейдер – это человек, работающий с брокером X и который торгует на рынке Forex, созданном брокером Х. Если вы хотите попасть на реальный рынок, попробуйте поработать с валютными фьючерсами, потому что рынок спот для обычного розничного инвестора недостижим.

Цель данной статьи – открыть вам глаза на определенные аспекты финансовых рынков. На следующей неделе мы поговорим о еще трех важных компонентах. Чем больше вы сможете узнать о том, как рынок работает на самом деле, тем выше вероятность ваших успехов в торговле. Лучший совет в данной ситуации – всегда используйте «фильтр логики». Если сделка выглядит просто супер-привлекательно на основании всех возможных методик оценки, скорее всего, так оно и есть. Если торговая стратегия выглядит сложной и запутанной, то она наверняка не работает.

Успехов в торговле!

Сэм Сейден, ведущий специалист по продуктам и услугам Online Trading Academy

Ненад Керкез – аналитик и трейдер, работающий на рынке с 2008 года. Имеет степень магистра экономики. Он хорошо известен в Forex-сообществе и занимает 10-ю строчку в рейтинге трейдеров и аналитиков Forex Factory. В своей аналитике Ненад фокусируется более чем на 25 валютных парах. Является основателем образовательного сайта Elite Currensea Trading.

Пара фунт/доллар вернулась к 1.4320 после падения на 120 пипсов от пятничного максимума на 1.4440. После консолидации в районе 1.4300 вы ждете роста или падения?

До тех пор, пока поддержка на 1.4115 не будет пробита, мы ждем восстановления. На часовом графике видна свеча ложного пробоя данного уровня, которая указывает на наличие покупателей выше отметки. Четкий сигнал дальнейшего роста будет получен в случае 4-часового закрытия выше 1.4300.

Чего вы ожидаете от ФРС?

Рынки не ждут изменения ставки, несмотря на позитивную статистику по занятости. Уровень безработицы сейчас держится на отметке 4,9%, прошлый NFP вышел на уровне 242 тыс. Однако данные по инфляции все еще слабы, к тому же есть момент дивергенции денежно-кредитной политики с ЕЦБ. Я не думаю, что ФРС будет вносить изменения в текущий курс политики. В отношении дальнейших перспектив по ставке риторика, скорее всего, будет осторожной. Недавний рост цен на сырьевых площадках может послужить фундаментом для зарождения инфляционного давления в ценах производителей, что в конечном итоге вызовет аналогичную динамику и в потребительском секторе. Тем не менее, темпы роста вряд ли будут существенными.

Евро начал неделю с падения ниже 1.1100. Как, по вашему мнению, поведет себя евро в дальнейшем после недавнего решения ЕЦБ?

Пара EUR/USD резко выросла, сумев пробить отметку 1.1115. Но каждый рост нуждается в коррекции, чтобы поддерживалось равновесие. Мы можем увидеть более существенный откат, но область 1.1050 – 30 вряд ли будет пробита. Все будет зависеть от решения ФРС и намеков на дальнейшее повышение ставки. Но, как я уже отметил, сюрпризов от американского ЦБ вряд ли стоит ожидать.

Читайте другие прогнозы по решению ФРС на FXStreet!

Вчера фунт предпринял попытку вернуться в нисходящий канал на дневном графике, однако не смог пробить его нижнюю границу и был вынужден откатиться к минимуму на 1.4293. Доллар США вновь вырос по всем фронтам, поскольку большинство игроков ожидает, что ФРС удивит рынок хищной риторикой. При этом падение пары GBP/USD продолжилось сегодня и на азиатской сессии, в результате чего цены обновили минимум на 1.4256. В ожидании решения FOMC по ставке цены могут поддаться влиянию со стороны данных по розничным продажам в США.

Все внимание – на американские розничные продажи

Январский отчет был позитивным со всех сторон. Основной показатель отразил рост до 8-месячного максимума, поскольку доходы населения продолжили увеличиваться. Расходы при этом в январе выросли на 0,5%. Февральский отчет NFP подтвердил, что рынок труда США остается стабильным даже вопреки угасанию темпов роста зарплат. В целом, американская экономика в 2016-м году демонстрирует неплохую динамику, несмотря на препятствия на зарубежных рынках. Финансовые площадки также чувствуют себя неплохо, что породило спекуляции на тему того, что ФРС на предстоящем заседании продемонстрирует менее миролюбивую динамику, чем ожидалось ранее.

Если февральские розничные продажи преподнесут приятный сюрприз, доллар может получить дополнительную поддержку. Основной показатель может снизиться на 0,1%, а базовый – на 0,2% после роста на 0,6% в январе. Если фактическая статистика окажется лучше прогнозов, быки получат новый стимул к покупкам USD.

Техническая картина – Дневное закрытие ниже 1.4228 станет негативным сигналом

- Неудачная попытка фунта вернуться в нисходящий канал заставила игроков возобновить продажи британской валюты. Однако вероятность восстановления будет сохраняться до тех пор, пока цены не совершат дневное закрытие ниже 1.4228 (нисходящая линия тренда на дневном графике).
- Восстановление от 1.4228 поможет ценам восстановиться к сопротивлению на 1.4375, а пробой и закрытие выше данной отметки послужит сигналом возобновления роста от 1.3835 к 1.4436-1.45.
- Внутридневные попытки падения ниже 1.4228 будут тщательно отслеживаться рынком. Если цены закрепятся ниже данного уровня, последует откат к 1.4134 (минимум 7 марта).

Читайте все самое интересное по Forex на FXStreet!