Затаив дыхание: Уолл-стрит ждет решения ФРС и другие важные события мира

Ожидания инвесторов: замерли акции, ждут решения ФРС
Мировые фондовые рынки приостановили свой рост в среду, стабилизировавшись после длительного подъема, который привел их к недавним рекордным вершинам. Инвесторы находятся в ожидании подтверждения того, что Федеральная резервная система США примет решение о снижении процентных ставок, что соответствует их прогнозам.

Протокол июльского заседания ФРС, прошедшего 30-31 числа, показывает, что чиновники склоняются к понижению ставок на предстоящем сентябрьском заседании. Ожидается, что глава ФРС Джером Пауэлл, выступая в пятницу на ежегодной конференции в Джексон-Хоуле, Вайоминг, еще раз подтвердит намерение центрального банка ослабить кредитную политику. Это решение следует после успешного подавления наихудшего за последние 40 лет всплеска инфляции.

Нефть и золото: контрастные тренды
Цены на нефть показали снижение, в то время как золото сохраняло свою высокую стоимость, находясь вблизи рекордных значений, достигнутых во вторник. Это объясняется ослаблением доллара на фоне ожиданий снижения процентных ставок.

Уолл-стрит и мировые рынки: стабильный рост
На Уолл-стрит индексы продемонстрировали умеренный рост: Dow Jones Industrial Average (.DJI) поднялся на 0,13% и достиг отметки 40 889, S&P 500 (.SPX) увеличился на 0,42% до 5 620, а Nasdaq Composite (.IXIC) вырос на 0,57%, остановившись на уровне 17 918.

Мировой индекс акций MSCI All Country (.MIWD00000PUS) также показал положительную динамику, прибавив 0,4% и почти достигнув своего июльского рекорда. С начала года его рост составил впечатляющие 13,9%.

Европейские рынки: новый пик на горизонте
В Европе индекс STOXX (.STOXX), объединяющий 600 ведущих компаний, увеличился на 0,3%, что позволило ему приблизиться к историческому максимуму, зафиксированному 7 июня.

Волатильность на рынках: инвестиционные настроения под давлением
Акции на мировых рынках в этом месяце демонстрировали значительную волатильность, что стало следствием тревоги инвесторов по поводу данных по занятости в США. Эти показатели усилили опасения относительно возможного наступления рецессии в крупнейшей экономике мира.

Однако спустя некоторое время пессимистические настроения сменились надеждами на «мягкую посадку» экономики, в чем инвесторы видят шанс благодаря ожидаемому снижению процентных ставок в США, которое может начаться уже в сентябре.

Рынок труда: ключевой фактор для ФРС
В среду Министерство труда США сообщило, что количество созданных рабочих мест оказалось значительно ниже первоначальных ожиданий за период до марта. Этот факт усилил беспокойство Федеральной резервной системы относительно состояния рынка труда, что в свою очередь влияет на дальнейшую денежно-кредитную политику.

«Отчет по труду подтверждает оценку фьючерсного рынка о том, что ФРС скорее всего пойдет на снижение ставок на заседании 18 сентября», — прокомментировал ситуацию главный глобальный стратег LPL Financial Куинси Кросби в электронном письме.

Фьючерсы и облигации: ожидания на снижение ставок
Фьючерсные рынки уже полностью учли вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце, а также возможное снижение на 50 базисных пунктов с вероятностью один к трем. В текущем году предполагается снижение на 100 базисных пунктов, с дополнительным снижением еще на 100 пунктов в следующем году.

Доходность казначейских облигаций США также снизилась. Эталонные 10-летние облигации потеряли в доходности 2,3 базисных пункта, опустившись до 3,795% по сравнению с 3,818% накануне вечером. Доходность двухлетних облигаций, которая чувствительнее реагирует на ожидания по процентной ставке, упала на 6,9 базисных пункта, достигнув уровня 3,9305% против 4% вечером вторника.

В ожидании решения: рынки замерли
Таким образом, мировые рынки продолжают находиться в состоянии ожидания. Инвесторы сосредоточены на предстоящем заседании ФРС в сентябре, где будет решаться вопрос о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики. Любые новые данные о состоянии экономики США могут существенно повлиять на этот курс, а значит, и на глобальные финансовые рынки.

Безрецессионный сценарий: новый подход ФРС
Мировые рынки оказались в уникальной ситуации, где перспективы значительного снижения процентных ставок не сопровождаются рисками рецессии. По словам Росса Ярроу, управляющего директора по акциям США в инвестиционном банке Baird, такой сценарий резко контрастирует с пятью из последних семи циклов снижения ставок, когда снижение затрат по займам было сопряжено с экономическим спадом.

«Если нам удастся достичь того, что ФРС понижает ставки, инфляция снижается, а занятость остается на высоком уровне, то это будет весьма благоприятным исходом», — отметил Ярроу. Он также добавил, что такие условия могут создать позитивные перспективы для дальнейшего роста фондовых рынков.

Азиатские рынки: смешанная динамика
На азиатских рынках ситуация была менее оптимистичной. Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона, за исключением Японии, MSCI (.MIAPJ0000PUS) просел на 0,3%. В Гонконге индекс Hang Seng (.HSI) упал на 0,7%, причем значительный вклад в это снижение внесла компания JD.com (9618.HK), акции которой упали на 8,7% после того, как Walmart (WMT.N) решил продать свою крупную долю в компании.

Японский Nikkei (.N225) также снизился на 0,3%, остановив свое восстановление на уровне 38 000, что стало сопротивлением после августовского обвала.

Валютные рынки и золото: доллар под давлением
Ослабление доллара сыграло на руку золоту, которое приблизилось к рекордным максимумам, одновременно укрепив иену, которая вернулась к уровню 145,135 за доллар с многолетнего минимума, достигнутого в прошлом месяце.

Евро также укрепился, прибавив около 3% в августе, достигнув уровня $1,115, что является самым высоким показателем с декабря прошлого года.

Золото и нефть: разнонаправленные движения
Цены на золото продолжали колебаться около отметки $2510 за унцию, оставаясь близкими к рекордным уровням, достигнутым во вторник. В то же время нефтяные котировки снова пошли вниз: американская сырая нефть подешевела на 1,69%, достигнув $71,93 за баррель, а Brent снизилась на 1,49%, упав до $76,05 за баррель.

Взгляд вперед: что ждать дальше?
В целом, рынки остаются в ожидании дальнейших действий ФРС и их влияния на глобальную экономику. Вопрос о том, сможет ли экономика США избежать рецессии на фоне снижения ставок, остается открытым, но текущие настроения инвесторов все больше склоняются к оптимистичному сценарию.

Розничный сектор на подъеме: успех JD Sports
Розничный сектор показал уверенный рост, возглавив список лидеров на фоне значительного повышения акций JD Sports (JD.L). Британский ритейлер спортивной одежды продемонстрировал рост на 5,3% после того, как сообщил о значительном улучшении базовых продаж во втором квартале, что вдохновило инвесторов.

Энергетический сектор под давлением: цены на нефть продолжают падение
Энергетический сектор оказался в числе отстающих, потеряв 0,6% на фоне падения цен на нефть уже пятую сессию подряд. Инвесторы выражают обеспокоенность по поводу возможного снижения мирового спроса на нефть, что оказывает давление на компании этого сектора.

В ожидании ключевых данных: PMI и доверие потребителей
Внимание рынков сосредоточено на предстоящих данных по оперативным индексам менеджеров по закупкам (PMI) для Франции, Германии, Великобритании и еврозоны, которые будут опубликованы в период с 07:15 до 08:30 по Гринвичу. Эти показатели помогут определить текущее состояние экономики в регионе.

Также сегодня ожидается публикация данных по потребительскому доверию в еврозоне в 14:00 по Гринвичу. Позже в течение дня будут обнародованы данные по индексу деловой активности в США и первичные заявки на пособие по безработице, которые могут оказать существенное влияние на рынок.

Ключевые движения на рынке: Aegon и Deutsche Bank
Среди отдельных акций заметным падением выделилась Aegon (AEGN.AS), потерявшая 4% после того, как голландский страховщик сообщил о снижении ключевого показателя генерации капитала в первой половине года. Это вызвало беспокойство у инвесторов и привело к распродажам.

В то же время акции Deutsche Bank (DBKGn.DE) выросли на 2,5% после того, как банк достиг соглашения с более чем половиной истцов, предъявивших ему обвинения в недоплате. Этот прогресс был воспринят рынком положительно, что отразилось в росте котировок банка.

Взгляд на день вперед: ожидание ключевых показателей
Инвесторы продолжают внимательно следить за предстоящими экономическими данными, которые могут стать ключевыми индикаторами для дальнейшего развития ситуации на рынках. Особое внимание будет уделено показателям PMI и индексу потребительского доверия, которые дадут представление о текущем состоянии европейской экономики и могут повлиять на настроения в других регионах.