S&P 500 компенсировал потери: итоги недели и сценарии для Уолл-стрит на следующую неделю

Рынок стабилизируется: S&P 500 завершил неделю с минимальными изменениями

Фондовый индекс S&P 500 в пятницу продемонстрировал уверенный рост, сумев практически полностью компенсировать потери, понесенные в начале недели на фоне опасений рецессии и сворачивания глобальной торговли, финансируемой иеной. В течение недели рынок оставался почти на том же уровне, несмотря на резкие колебания.

Технологии вытащили рынок вверх
Наибольший вклад в рост индекса S&P 500 в пятницу внес технологический сектор, который оказался локомотивом, вытянувшим рынок из негатива. Параллельно с этим, индекс волатильности Cboe, известный как «индикатор страха» Уолл-стрит, заметно снизился после резкого скачка, наблюдавшегося в начале недели.

Качели в понедельник и страх перед рецессией
Начало недели выдалось крайне неудачным для рынка: резкое падение в понедельник стало продолжением распродажи, начавшейся на предыдущей неделе. Инвесторов напугал отчет о занятости за июль, оказавшийся слабее прогнозов, что вызвало опасения по поводу возможной рецессии. В ответ на это многие начали закрывать свои позиции carry trade, связанные с японской иеной.

Инвесторы в поисках точки опоры
«Инвесторы пытаются определить, достиг ли рынок своего дна», — отмечает Роберт Фиппс, управляющий директор Per Stirling Capital Management из Остина, штат Техас. По его словам, рынок переживает период высокой неопределенности, и участники активно ищут сигналы для дальнейших действий.

ФРС внушает уверенность
В четверг представители Федеральной резервной системы США заявили, что замедление инфляции создает предпосылки для возможного снижения ставок в будущем. Однако, по их словам, любые решения будут приниматься с учетом текущих экономических данных, что добавляет неопределенности.

Ожидание новой волны данных
Прошедшая неделя была полна волатильности, и инвесторы с нетерпением ожидают новых данных по инфляции, корпоративным доходам и президентским опросам. Эти показатели могут стать ключевыми факторами, которые определят дальнейшее направление движения американских акций и помогут сгладить текущую турбулентность на рынке.

Волатильность на рынке: американские акции на качелях
Спокойные месяцы на американских фондовых рынках внезапно сменились вспышками волатильности. В августе резкие изменения цен стали новой реальностью для инвесторов, и причиной этому послужил ряд тревожных экономических данных, совпавших с завершением крупной сделки, финансируемой японской иеной. Эта сделка привела к самой значительной распродаже акций в этом году. Несмотря на недавние попытки восстановления, индекс S&P 500 остается на 6% ниже своего исторического максимума, установленного в прошлом месяце, хотя и продемонстрировал рост после драматического падения в начале недели.

Восстановление может занять время
Хотя последние несколько дней принесли облегчение в виде роста акций, эксперты предупреждают, что не стоит ожидать быстрого возвращения спокойствия на рынки. Исторические данные по индексу волатильности Cboe, также известному как «индикатор страха» Уолл-стрит, показывают, что периодические всплески волатильности могут затягиваться на месяцы. В понедельник этот индекс показал самый значительный однодневный рост, указывая на высокую степень беспокойства среди инвесторов.

Индикатор страха Уолл-стрит: отголоски тревоги
Индекс Cboe измеряет спрос на опционы, которые служат защитой от резких колебаний рынка. Когда этот индекс закрывается выше отметки 35, как это произошло в понедельник, рынку в среднем требуется около 170 торговых сессий, чтобы вернуться к более спокойным уровням. Это соответствует долгосрочной медиане индекса на уровне 17,6, что сигнализирует о значительно меньшей тревожности среди участников рынка.

Новое испытание: данные по инфляции
На горизонте уже маячит новое потенциальное испытание для рынка. В среду будут опубликованы данные по потребительским ценам в США. Если инфляция покажет слишком резкое снижение, это может усилить опасения, что Федеральная резервная система допустила ошибку, оставив процентные ставки на высоком уровне слишком долго. Это может привести к дальнейшей нестабильности на рынке, ведь инвесторы начнут опасаться, что жесткая денежно-кредитная политика ввергнет экономику в рецессию.

Американские акции, переживающие периоды взлетов и падений, находятся в состоянии повышенной тревожности, и на данный момент нет признаков того, что эта ситуация быстро изменится. Инвесторы продолжают пристально следить за новыми данными, надеясь на стабильность, которая пока кажется недостижимой.

Рынок завершает неделю с минимальными изменениями
Пятничные торги завершились незначительным ростом основных индексов, что позволило компенсировать часть недельных потерь. Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 51,05 пункта, что соответствует росту на 0,13%, и достиг отметки 39 497,54. Индекс S&P 500 вырос на 24,85 пункта, или 0,47%, закрывшись на уровне 5 344,16. Nasdaq Composite также показал положительную динамику, увеличившись на 85,28 пункта, или 0,51%, и завершил торги на отметке 16 745,30.

Итоги недели: небольшие потери на фоне ожиданий
Несмотря на позитивное завершение недели, показатели за неделю в целом оказались в минусе. Индекс S&P 500 снизился на 0,05%, Dow Jones потерял 0,6%, а Nasdaq Composite опустился на 0,2%. Текущая ситуация на рынке отражает нервозность инвесторов, которые ожидают новых сигналов от Федеральной резервной системы.

Ожидание решения ФРС: что будет дальше?
Майкл Джеймс, управляющий директор по торговле акциями в Wedbush Securities, отмечает, что рынок останется в состоянии повышенной неопределенности вплоть до следующего заседания Федеральной резервной системы, которое состоится 17-18 сентября. Основное внимание трейдеров сейчас сосредоточено на том, насколько ФРС решится снизить процентные ставки — на 25 или 50 базисных пунктов. Согласно данным CME Group, вероятность снижения на 50 базисных пунктов оценивается в 51%, тогда как вероятность более мягкого снижения на 25 базисных пунктов составляет 49%.

Инвесторы ждут данных по инфляции
Наряду с ожиданием решений ФРС, инвесторы с нетерпением ждут выхода данных по потребительским ценам и розничным продажам за июль, которые должны быть опубликованы на следующей неделе. Эти показатели могут дать более четкое представление о том, удастся ли экономике США избежать жесткой посадки, и обеспечить дальнейшее направление для рынка.

Годовой рост: технологический сектор на подъеме
Несмотря на недавние колебания, все три основных индекса продолжают демонстрировать значительный рост с начала 2024 года. Этому способствовали сильные финансовые результаты крупных технологических компаний, а также оптимизм, связанный с развитием искусственного интеллекта. В начале года акции показали мощный подъем, что позволило рынку удержаться в положительной зоне на фоне общей турбулентности.

Инвесторы продолжают наблюдать за развитием событий, ожидая новых экономических данных и решений регуляторов, чтобы понять, в каком направлении двинется рынок в ближайшем будущем.

S&P 500 и Nasdaq продолжают уверенный рост
К концу года индексы S&P 500 и Nasdaq продемонстрировали впечатляющий прирост, увеличившись примерно на 12% каждый с 31 декабря. Недавняя распродажа акций привела к тому, что ценные бумаги технологических компаний стали более доступными с точки зрения соотношения цены и прибыли, что вновь привлекло к ним внимание инвесторов.

Победители дня: Take-Two и Expedia
Пятничные торги ознаменовались успехом отдельных компаний, особенно в технологическом и развлекательном секторах. Акции издателя видеоигр Take-Two Interactive Software взлетели на 4,4% на фоне прогнозов роста чистых бронирований в финансовых годах 2026 и 2027. В свою очередь, акции онлайн-турагентства Expedia выросли на 10,2% после публикации квартального отчета, превзошедшего ожидания аналитиков по прибыли.

Торговая активность: что происходит на биржах?
Объем торгов на американских биржах в пятницу составил 11,13 млрд акций, что немного ниже среднего значения в 12,59 млрд за последние 20 торговых дней. На Нью-Йоркской фондовой бирже акции, подорожавшие в цене, превысили число упавших в соотношении 1,39 к 1. Однако на Nasdaq ситуация была несколько иной — акции, потерявшие в цене, превысили количество дорожающих в соотношении 1,14 к 1.

Новые максимумы и минимумы: кто лидирует?
Индекс S&P 500 зафиксировал 15 новых 52-недельных максимумов и лишь 3 новых минимума, в то время как Nasdaq Composite показал более разнонаправленные результаты с 52 новыми максимумами и 159 новыми минимумами. Эти данные отражают продолжающуюся неопределенность на рынке, несмотря на общий рост индексов.

Ожидания рынка: понижение ставок на горизонте?
Фьючерсные рынки все больше склоняются к тому, что Федеральная резервная система снизит базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов на своем следующем заседании в сентябре. Вероятность этого сценария оценивается в 55%, что является резким изменением по сравнению с 5% вероятностью, зафиксированной месяц назад.

Экономические риски: новая реальность
Замедление роста заработной платы подтверждает, что экономические риски в США становятся все более сбалансированными, особенно на фоне снижения инфляции и замедления экономической активности. Об этом заявил Оскар Муньос, главный макростратег США в TD Securities, подчеркивая, что текущая экономическая ситуация требует особого внимания и осторожности со стороны инвесторов и аналитиков.

Рынок остается в состоянии ожидания, и ближайшие месяцы покажут, смогут ли американские акции продолжить свой рост или же столкнутся с новыми вызовами.

Корпоративные доходы не дают четких сигналов рынку
Корпоративные отчеты за второй квартал не оказали значительного влияния на рынок, оставив инвесторов в неопределенности. Чарльз Лемонидес, глава хедж-фонда ValueWorks LLC, отметил, что результаты компаний не были ни достаточно сильными, ни достаточно слабыми, чтобы задать четкое направление для рынка.

Стабильные результаты: S&P 500 оправдывает ожидания
Компании, входящие в индекс S&P 500, отчитались о результатах, которые в среднем оказались на 4,1% выше прогнозов аналитиков. Это практически совпадает с долгосрочным средним показателем, составляющим 4,2% выше ожиданий, по данным LSEG. Хотя эти результаты подтверждают стабильность, они не привнесли значительных изменений в настроения на рынке.

В ожидании отчетов: Walmart, Home Depot и Nvidia
На следующей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на отчетах таких гигантов, как Walmart и Home Depot, которые могут дать представление о том, как американские потребители справляются с последствиями длительного периода высоких процентных ставок. Также к концу месяца ожидается отчет чипового гиганта Nvidia, чьи акции уже выросли на впечатляющие 110% с начала года, несмотря на недавние колебания на рынке.

Встреча в Джексон-Хоуле: ключевое событие для ФРС
Ежегодное собрание Федеральной резервной системы в Джексон-Хоуле, запланированное на 22-24 августа, станет важной площадкой для обсуждения дальнейших шагов в денежно-кредитной политике перед сентябрьским заседанием ФРС. Это событие привлекает внимание инвесторов, так как может прояснить дальнейшие действия регулятора в условиях продолжающейся экономической неопределенности.

Волатильность как сигнал к действиям
Лемонидес, инвестиционный эксперт, считает, что недавняя волатильность на рынке является естественной и здоровой коррекцией в условиях сильного бычьего тренда. Он видит в этом возможность для стратегических инвестиций и недавно начал формировать позиции в Amazon.com, рассчитывая на восстановление компании после недавнего ослабления акций.

Политическая неопределенность усиливается
Президентская гонка в США также добавляет неопределенности на рынок. Согласно опросу Ipsos, опубликованному в четверг, демократический кандидат Камала Харрис опережает республиканца Дональда Трампа с 42% против 37% в предстоящих выборах 5 ноября. Политическая нестабильность, безусловно, станет одним из факторов, влияющих на настроение инвесторов в ближайшие месяцы.

Инвесторы продолжают следить за развитием событий, ожидая новых данных и сигналов, которые помогут определить дальнейшее направление движения на рынках.

Камала Харрис вступает в президентскую гонку
Вице-президент Камала Харрис официально вступила в президентскую гонку 21 июля, после того как президент Джо Байден прекратил свою кампанию, неудачно выступив на дебатах 27 июня против Дональда Трампа. Это решение существенно изменило расклад сил на политической арене, добавив интриги в предвыборную гонку.

Предвыборная турбулентность: рынки в ожидании новых поворотов
За три месяца до выборов, которые состоятся 5 ноября, инвесторы готовятся к новым сюрпризам в уже насыщенном драматическими событиями предвыборном году. По мнению аналитиков JPMorgan, начальные этапы кампании создавали более ясную картину возможных результатов президентских и конгрессных выборов, однако последние события снова поставили итоги под сомнение.

Волатильность на фоне выборов: взгляд экспертов
Крис Маранги, содиректор по инвестициям в Gabelli Funds, предсказывает, что президентская гонка неизбежно приведет к усилению волатильности на финансовых рынках. Однако, по его мнению, ожидаемое снижение процентных ставок в сентябре может вызвать ротацию капиталов в те сектора рынка, которые до этого отставали на фоне доминирования крупных технологических компаний.

«Мы прогнозируем увеличение волатильности в период выборов, но в то же время ожидаем продолжения ротации на рынке, поскольку более низкие ставки смогут компенсировать экономическую слабость», — отметил Маранги.

Политическая и экономическая неопределенность: что дальше?
Предвыборный год уже стал одним из самых непредсказуемых за последнее время, и инвесторы продолжают внимательно следить за политическими событиями, стараясь оценить их влияние на экономику и рынки. С приближением ноября волатильность, вероятно, будет только усиливаться, добавляя новые вызовы для всех участников рынка.