Блог брокера ForexMart

Фондовые рынки по всему миру демонстрируют позитивную динамику после публикации данных PMI из Европы, Великобритании и США, которые оказались лучше прогнозов аналитиков.

Индекс деловой активности в Еврозоне составил 46,9 (против прогнозируемых 44,5), PMI Великобритании – 50,1 (45,0); США – 49,6 (48,8).

Хотя данные из Еврозоны и США всё ещё ниже ключевого показателя 50, цифры указывают на то, что мировая экономика восстанавливается быстрее, чем ожидали инвесторы. В результате фондовые рынки по всему миру сегодня торгуются в зеленой зоне.

Кроме того, положительные значения индекса PMI оказали позитивное влияния на сырьевой рынок: на сегодняшних торгах нефть марки Brent достигала $43,76 за баррель, а нефть марки WTI – до $ 41,44 за баррель.

Сегодня в США был опубликован доклад Национальной ассоциации риелторов (National Association of Realtors, NAR), традиционно имеющий важное значение для динамики курса доллара США в условиях вызванного пандемией коронавируса кризиса. Согласно свежим данным, продажи жилья на вторичном рынке в мае сократились на 9,7% по сравнению с показателем апреля, до 3,91 миллиона.

Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали падения числа таких сделок на 3%, до 4,12 миллиона.

Кроме того, доля проблемной недвижимости на этом рынке в мае составила 3%, что в целом соответствует уровню апреля, но выше 2% в мае 2019 года. Продажи домов для одной семьи (single family home) составили 3,57 миллиона, в месячном выражении отмечено снижение на 9,4%, в годовом – на 24,8%.

Нефтяной рынок стабилизируется на протяжении всей недели, поскольку контролируемое снижение предложения на глобальном рынке совпало с ростом спроса на нефть на фоне возобновления экономической жизни.

Страны Европы запустили свои экономики после длительного периода остановки промышленности, что привело к снижению спроса на нефть. В Китае, несмотря на опасения второй волны пандемии коронавируса, заводы возобновили работу. Большая часть Соединенных Штатов также вернулась к условно нормальной жизни.

Восстановление промышленного производства и частичная свобода передвижения привели к повышению спроса на энергоресурсы. Кроме того, Организация стран-экспортеров нефти ОПЕК, а также Россия и другие союзники продолжают выполнять условия последнего соглашения о сокращении уровня добычи нефти. Недавно соглашение было продлено до конца июля.

Эксперты высказали сомнения в том, что нынешнего срока действия договора будет достаточно, поскольку пандемия коронавируса продолжается. Тем не менее, Россия заявила, что она определенно восстановит нормальный уровень добычи с августа, так что цены на нефть могут снова стать волатильными.

В Соединенных Штатах усиливаются опасения по поводу второй волны пандемии Covid-19: к настоящему моменту было зарегистрировано свыше 2,2 млн случаев заболевания, причем только сегодня – более 300 новых положительных тестов. Правительство пока ничего не говорит о новых блокировках, но если риски для населения возрастут, тогда снова может потребоваться повсеместный карантин.

В Китае также наблюдается рост числа заболевших – ежедневно около 30 новых случаев, в Пекине частично вернули ограничительные меры, чтобы снизить риск дальнейшего распространения вируса.

ЕЦБ объявил о дополнительных программах кредитования банков общим объемом 550 млрд евро. Хотя некоторые экономисты опасались, что недавнее решение ЕЦБ дополнительно снизить процентные ставки окажет негативное влияние на экономику региона, европейские банки в полной мере пользуются предоставленными мерами поддержки.

При этом Европа может оказаться в беде по совершенно иным причинам. На протяжении последних нескольких месяцев предпринимаются усилия по реализации международного соглашения о том, как облагать налогом транснациональные цифровые компании.

Соединенные Штаты фактически отказались участвовать, а это означает, что европейские страны будут сами облагать налогом американских гигантов, таких как Amazon и Facebook. Поскольку президент Трамп проводит последовательную политику защиты американских компаний, особенно крупных, поэтом нельзя исключать ответного введения таможенных пошлин и начала торговой войны между США и Евросоюзом.

Согласно данным европейского статистического агентства Евростат, годовая инфляция в 19 странах еврозоны в мае, по окончательной оценке, замедлилась до 0,1% с уровня апреля в 0,3%. Показатель совпал с прогнозами аналитиков и предварительной оценкой. В мае 2019 года годовая инфляция составляла 1,2%.

Годовая инфляция во всех 27 странах Евросоюза в мае замедлилась до 0,6% с 0,7% месяцем ранее. В 2019 году показатель находился на уровне 1,6%.

Самая сильная годовая дефляция была зафиксирована в Эстонии (-1,8%), Люксембурге (-1,6%), на Кипре и в Словении (по -1,4%). Самый высокий индикатор годовой инфляции продемонстрировали Польша (3,4%), Чехия (3,1%) и Венгрия (2,2%).

Согласно данным Министерства торговли США, объем розничных продаж в мае подскочил на 17,7% по сравнению с апрелем. Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, прогнозировали рост показателя всего на 8% в месячном выражении. Показатель апреля был пересмотрен в сторону снижения на 14,7%.

При этом объем розничных продаж без учета автомобилей и комплектующих в мае вырос к апрелю на 12,4%. Показатель апреля был пересмотрен до снижения на 15,2% с предыдущей оценки уменьшения в 17,2%.

Розничные продажи – это один из самых важных индикаторов состояния американской экономики, поскольку на потребительские расходы приходится около 70% ВВП страны. Доллар США получил существенную поддержку после публикации этих данных, так как они отражают восстановление потребительского спроса и уровня доверия потребителей к экономике.

Согласно данным Министерства труда РФ, число официально зарегистрированных безработных граждан в России выросло за два месяца на 1 миллион 50 тысяч человек и превысило 2,4 миллиона человек. По предварительным данным Росстата, всего в стране более 4,5 миллиона безработных граждан.

Министр труда и социальной защиты России Антон Котяков заявил, что самым сложным на рынке труда будет третий квартал текущего года, после чего ситуация начнет улучшаться.

Предыдущие данные по безработице были опубликованы 1 июня. Тогда было зафиксировано 2,09 млн зарегистрированных безработных. Таким образом, за полмесяца официальная безработица выросла на 334 тыс. человек или на 15,9%.

Фундаментальный анализ Brent на 15 июня

В начале недели котировки Brent снижались до уровня $37,25 за баррель, восстановившись впоследствии к $38,60. Давление на актив продолжают оказывать опасения по поводу перспектив мировой экономики и спроса на энергоносители.

Стоит отметить, что участники рынка практически полностью проигнорировали решение ОПЕК+ продлить действие энергетического пакта до конца июля. Это объясняется сомнениями трейдеров в способности стран соблюдать индивидуальные квоты по добыче. А опасения по поводу второй волны эпидемии Covid-19 еще больше усилили эти сомнения.

Дополнительное давление на Brent оказали данные от Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США. Отчет отразил рост нефтяных запасов на 5,7 млн баррелей за неделю, в то время как аналитики прогнозировали снижение на 3,2 млн баррелей. Спрос на нефть и топливо по-прежнему остается на 15-20% ниже обычного из-за карантинных ограничений во многих странах.

USD/RUB. 15.06. Рубль вновь вблизи уровня 70,00

В начале недели курс российской валюты продолжает находиться чуть выше уровня 70,00. Рубль сильно ослаб в преддверии длительных выходных в России на фоне бегства из рисковых активов и падения мировых фондовых индексов. Рынки отреагировали негативом на возникновение второй волны заболеваний в США после массовых протестов.

Дополнительное давление на курс рубля оказало снижение котировок нефти Brent до уровня $37,25 за баррель. Однако в течение дня цены сумели восстановиться к отметке $38,25, что помогло рублю остановить падение на уровне 70,00. Если восстановление нефтяных цен продолжится в течение дня, пара USD/RUB может вернуться в область 69,50 руб.

EUR/NZD. 15.06. Коррекция к линии EMA 200

Валютная пара евро/новозеландский доллар сформировала на дневном графике бычий паттерн «внутренний бар» на уровне сопротивления 1.7500, усиленном линией экспоненциальной скользящей средней за 200 дней – EMA 200.

Ранее цена EUR/NZD отскочила от минимумов за последние три месяца, после чего скорректировалась к трендовой линии, до отметки 1.7649. Сегодня пара пытается продолжить рост согласно указанному паттерну, однако пока покупатели не могут преодолеть сопротивление на уровне 1.7500.

Хотелось бы увидеть завершения коррекции и возобновления нисходящей тенденции, слежу за появлением сигналов к продажам. Среднесрочный ориентир для снижения располагается на круглом уровне 1.7000.

GBP/JPY. 15.06. «Доджи» на трендовой линии

Валютная пара фунт стерлингов/японская иена сформировала на дневном графике свечной паттерн «доджи» на уровне 134.50, между линиями экспоненциальных скользящих средних за 21 и 60 дней – EMA 21 и EMA 60.

Ранее цена GBP/JPY отскочила от максимумов с конца февраля 2020 года, после чего скорректировалась к трендовой линии. В начале этой неделе пара продолжает консолидироваться на указанном уровне – 134.50.

Хотелось бы увидеть завершения консолидации и продолжения роста по тренду вверх. Ближайшая цель для покупок располагается на уровне 137.00, у линии EMA 200, среднесрочный ориентир для роста – на круглом уровне 140.00.

EUR/USD. 15.06. Евро отошел от области максимумов

Евро остается под давлением после падения до уровня 1,12 в конце прошлой недели. Текущая котировка пары EUR/USD – 1,1240. Сегодня макроэкономический календарь практически пуст, основные события США и еврозоны пройдут позже на текущей неделе.

Сегодня следует обратить внимание лишь на данные по инфляции в Италии: потребительские цены в стране в мае снизились на 0,2% после нулевого изменения в апреле. Это говорит о том, что уже третья экономика еврозоны столкнулась с дефляцией, что может подтолкнуть ЕЦБ к дальнейшему смягчению параметров проводимой монетарной политики.

Поддержку доллару оказали данные по потребительскому доверию от университета Мичигана: индекс вырос в июне до 78,9 пунктов против майской отметки в 72,3. Восстановление показателя сигнализирует о том, что «дно» потребительских настроений уже пройдено. Однако фактором риска для американской валюты по-прежнему выступают опасения второй волны эпидемии в США.

EUR/AUD. 15.06. «Внутренний бар» под линией EMA 200

Валютная пара евро/австралийский доллар сформировала на дневном графике свечной контртрендовый паттерн «внутренний бар» под уровнем сопротивления 1.6400, на линии экспоненциальной скользящей средней за 21 день – EMA 21.

В конце прошлой недели цена торгового инструмента EUR/AUD достигла дальней границы коррекции, расположенной на пробитом ранее уровне 1.6600, усиленном линией EMA 200.

Сегодня пара продолжила рост согласно указанному паттерну, при этом входить в покупки рискованно, поскольку против тренда, кроме того, покупателей сдерживает сильный уровень 1.6600. Ожидаю возвращения на рынок продавцов и повторного похода на минимумы.

Сегодня мы наблюдали признаки восстановления на американских фондовых рынках, несмотря на серию негативных прогнозов, сделанных ранее на этой неделе. По всей видимости, паника по поводу второй волны пандемии в Соединенных Штатах сходит на нет, кроме того, последние данные по безработице в США немного успокоили инвесторов.

По состоянию на 18:10 мск индекс крупнейших американских компаний S&P 500 вырос на 0,89%, до 3.028,90 пункта, промышленный индекс – на 0,97%, до 25.372,93 пункта.

Тем временем плохие экономические новости пришли из Великобритании, где предварительные расчеты показывают, что в результате остановки экономической деятельности ВВП Соединенного Королевства в последние пару месяцев снизился на 25%.

Крупнейшие экономики материковой Европы также пострадали, однако гораздо меньше, чем Великобритания, что ставит дополнительные вопросы перед британским правительством, особенно если процесс Brexit будет осуществлен без заключения нового торгового соглашения.

Премьер-министр Борис Джонсон должен до конца текущего месяца решить продлевать ли переходный период. Учитывая отсутствие прогресса в торговых переговорах в 2020 году и тот факт, что пандемия не была учтена в первоначальных планах премьер-министра, многие надеются, что он передумает и согласится на продление.

Сегодня финансовые рынки переваривают вчерашние заявления ФРС США относительно состояния американской экономики. Пандемия коронавируса и чрезвычайная серьезность ситуации в США уже беспокили инвесторов, однако вчерашнее заседание регулятора еще больше подорвали надежды на быстрое восстановление экономики.

Чиновники регулятора полагают, что экономика США в этом году сократится на целых 6,5%. Уровень безработицы в мае резко вырос до 13,3%, текущий прогноз на 2020 год составляет в среднем 9,3%, при условии, что больше не будет блокировок, а также, что большинство людей, потерявших работу во время пандемии, снова найдут её.

Самым важным прогностическим показателем экономического здоровья Соединенных Штатов сейчас является инфляция. До эпидемии коронавируса уровень инфляции в США был близок к золотому стандарту – 2%, теперь данный показатель сократился до 0,9%. Федеральная резервная система, скорее всего, будет придерживаться голубиного подхода к монетарной политике как минимум в течение этого года, пока показатели безработицы и инфляции не вернутся к норме.

Сегодня количество заболевших короновирусом во всем мире достигло 7,5 миллионов: в Бразилии, России, Мексике, Иране, Пакистане продолжают ежедневно регистрировать тысячи новых случаев инфицирования регистрируются в Бразилии, России, Мексике, Иране, Пакистане и других странах. В США также каждый день Covid-19 заболевают тысячи человек, при этом в стране сняли ограничительные меры, что дает инвесторам основания опасаться второй волны пандемиии, что негативно отражается на фондовых рынках.