Евро не собирается сдаваться

Евро демонстрирует хорошее начало недели, хотя после сегодняшней азиатской сессии так сразу не казалось. Инвесторы снизили ожидания относительно снижения процентных ставок и сделали ставку на то, что торговые пошлины США не вступят в силу так скоро, как опасались ранее.

На прошлой неделе единая валюта показала рост более чем на 2%, до $1,0500, что стало самым большим ростом с июля 2023 года. Частично это движение можно объяснить падением доллара.

Недельный рост знаменует собой восстановление спада валюты с сентября, вызванного в значительной степени опасениями, что Дональд Трамп нацелит пошлины на Европу после своей инаугурации в январе. Вместо этого новый президент США сосредоточил свое непосредственное внимание на Мексике и Канаде, а штрафы в отношении Европы ожидаются в дальнейшем.

Такое смещение с фокуса Трампа, однако, не сняло напряженности в международной торговле. Инвесторы продолжают внимательно следить за его политическими шагами, что создает нестабильность на валютных рынках. С октября наблюдается постепенный рост курса евро по отношению к доллару, что может указывать на восстановление доверия среди трейдеров. Это также связано с ожиданиями экономического восстановления в странах ЕС. Тем не менее высокие тарифы на импорт могут оказать давление на многие европейские компании, снижая их конкурентоспособность. Экономисты предупреждают, что постоянные угрозы со стороны США могут привести к ухудшению отношений между странами, что в свою очередь негативно скажется на евро. Многие эксперты полагают, что только четкая и прозрачная торговая политика сможет стабилизировать ситуацию.

В ближайшие месяцы ключевыми факторами будут не только действия администрации Трампа, но и ответные меры со стороны европейских стран. Наблюдая за дальнейшими событиями, инвесторы должны учитывать все риски и возможности, которые создаст изменяющаяся ситуация на глобальном рынке.

Тот факт, что Трамп не ввел немедленно пошлины против Европы или других торговых партнеров, помог частично обратить вспять медвежье движение евро. Технические данные, позиционирование и рыночное ценообразование для Европейского центрального банка — все это говорит о том, что короткая позиция по евро немного переоценена. Если после ближайшего заседания ЕЦБ регулятор займет более осторожную позицию в отношении ставок и инфляции, евро может вырасти еще больше.

Более сильный, чем ожидалось, индикатор условий деловой среды, оценки текущей ситуации и индикатор экономических ожиданий по Германии от IFO также подтолкнул евро вверх сегодня, подняв доходность двухлетних немецких облигаций до самого высокого уровня за неделю и побудив трейдеров отказаться от ставок на более мягкую политику. Рынки сейчас оценивают около 88 базисных пунктов смягчения денежно-кредитной политики Европейского центрального банка в этом году по сравнению с 95 базисными пунктами на прошлой неделе.

Если же торговые ограничения вновь выйдут на первый план, это все усугубит замедление экономики еврозоны, что приведет к еще большему снижению ставок.
Тем не менее, движения на рынке опционов указывают на то, что восстановление на прошлой неделе было обусловлено перебалансировкой коротких позиций по евро, а не изменением негативных настроений. Так называемые развороты риска, барометр рыночных настроений, не последовали за движением спотовой цены евро, это означает, что трейдеры по-прежнему предпочитают ставить на силу доллара против евро.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0530. Только это позволит нацелиться на тест 1.0570. Уже оттуда можно забраться на 1.0600, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0635. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0490 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0450 либо открывать длинные позиции от 1.0410.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2505. Только это позволит нацелиться на 1.2540 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2570, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2600. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2460. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2430 с перспективой выхода на 1.2375.