EUR/USD. Новое ралли как эффект сжатой пружины

Евро сохраняет восходящий тренд, несмотря на признаки перекупленности. На этой неделе нет катализаторов для сильного движения. Давайте рассмотрим факторы, которые способны привести вновь в действие главную валютную пару.

Для начала взглянем на техническую картину. Индекс относительной силы (RSI) по паре EUR/USD приближается к критическому уровню 70, указывая на потенциальную вероятность коррекции. Тем не менее стабильная торговля, наблюдаемая в начале недели, позволила частично снять давление перекупленности.

Аналитики предупреждают, что на фоне завершения месяца возможно увеличение волатильности. Некоторые эксперты полагают, что последние максимумы по паре EUR/USD могут остаться недостижимыми в краткосрочной перспективе, что может привести к сдержанному ценовому движению.

Аналитики из Scotiabank обращают внимание на формирование медвежьего паттерна «вечерняя звезда» на 6-часовых графиках, что может сигнализировать о краткосрочном ослаблении евро. Однако они также отмечают, что потери, если и произойдут, скорее всего, будут ограниченными, что удерживает евро в пределах нынешнего восходящего тренда.

Давайте вспомним, что значительное укрепление евро произошло после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, где он фактически подтвердил возможность снижения процентных ставок в сентябре. Эти заявления поддержали ожидания рынка, что привело к давлению на доллар и увеличению спроса на евро.

Пауэлл также выразил обеспокоенность состоянием рынка труда, намекнув на возможное ухудшение, что может потребовать снижения ставок для защиты рабочих мест. Эти заявления привели к росту ожиданий на рынке о возможном снижении ставки ФРС на 50 базисных пунктов в ближайшее время.

На этой неделе курс доллара будет зависеть от того, как изменятся ожидания относительно снижения ставок. Если вероятность снижения на 50 базисных пунктов увеличится, евро может продолжить укрепление по отношению к доллару. В случае снижения этих ожиданий доллар может частично восстановить свои позиции.

Ключевым событием недели станет публикация дефлятора потребительских расходов (PCE) в пятницу, показателя инфляции, который ФРС традиционно считает важным индикатором. Однако аналитики не ожидают, что эти данные принесут сюрпризы, способные изменить текущую ситуацию на валютном рынке.

Пауэлл подчеркнул, что инфляция не вернется неожиданным образом, и сместил фокус внимания на рынок труда. Это означает, что следующими важными данными для доллара станет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, который будет опубликован в начале сентября.

Помимо этого, трейдерам стоит учитывать приближение конца месяца, что может вызвать повышенную волатильность на валютном рынке, хотя это не обязательно укажет на изменение текущих трендов.

Да, текущее движение евро вызывает вопросы о продолжении ралли или его завершении. Но здесь не стоит спешить с ответом, нужно выждать. Евро может торговаться в узком диапазоне до публикации новых данных по экономике США.

Бычий настрой по паре EUR/USD сохраняют эксперты ING, которые сравнивают евро с туго свернутой пружиной, предполагая, что прорыв выше 1,1200 может привести к значительным покупкам, поскольку инвесторы ищут подтверждение нового тренда.

На той неделе со стороны евро одним из возможных факторов, способных повлиять на курс, могут стать предварительные данные по инфляции CPI за август в еврозоне, которые будут опубликованы в пятницу.

Если инфляция окажется выше ожиданий, это может усилить рыночные ожидания относительно дальнейшего снижения ставок ЕЦБ, что поддержит курс евро.

Ожидается, что Клаас Кнот и Йоахим Нагель, представители ЕЦБ с ястребиными взглядами, выступят с комментариями по ситуации, что также может повлиять на настроения рынка.

Давление в сторону евро может прийти и с другой стороны. Рост цен на нефть, вызванный напряженностью на Ближнем Востоке и перебоями с поставками из Ливии, может надломить пару EUR/USD.

В результате возможна краткосрочная консолидация курса после недавнего ралли. В ING прогнозируют торговый диапазон 1,1100–1,1200 до публикации данных по экономической активности в США.

Что мы видим на текущий момент?

Евро пытается еще раз зайти на отметку 1,1200 и вскоре преодолеть максимум 2024 года на уровне 1,1201, достигнутый 26 августа, с возможным движением к максимуму 2023 года на отметке 1,1275. Именно это мы видим в части европейской сессии.

На случай снижения первой важной целью станет недельный минимум 1,0881 от 8 августа, за которым следует ключевая 200-дневная скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0848.

Пробитие этого уровня может привести пару к следующей поддержке на 1,0777, соответствующей минимуму от 1 августа. Дальнейшие снижения могут направить курс к минимумам 1,0666 (26 июня) и 1,0649 (1 мая), что станет важными тестами для долгосрочного восходящего тренда.

Четырехчасовой график показывает замедление восходящего движения, что вызывает опасения среди трейдеров. Начальный уровень сопротивления находится на отметке 1,1201, затем 1,1275.

Однако поддержка на уровне 1,1098, подкрепленная 55-часовой скользящей средней на 1,1078, остается достаточно сильной. Следующий уровень поддержки отмечен на 1,0949.