Доллар: шоу маст гоу он!

На этой неделе американская валюта стремительно выросла до годовых максимумов выше отметки 107,00, что привело в пятницу к резкой фиксации прибыли и нисходящей коррекции курса USD. Однако по итогам семидневки доллар снова закрылся в плюсе и, похоже, не собирается ослабевать. Большинство аналитиков ожидают продолжение роста гринбека, связывая это с так называемыми трамп-сделками, которые могут поддержать его укрепление

Спасибо Трампу и Пауэллу!
Вчера индекс DXY, который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине из шести валют, прервал свою 5-дневную серию подряд, поскольку инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после значительного укрепления гринбека на уходящей неделе.

С понедельника курс американской валюты поднялся более чем на 1,6%, достигнув в четверг годового максимума 107,07. Это лучший недельный результат доллара с сентября.

Кроме того, это уже седьмая подряд неделя роста гринбека, что является его самой продолжительной серией побед с февраля.

Прямо сейчас уверенному подъему доллара способствуют так называемые "сделки Трампа". Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами показали, что после выборов в США спекулянты увеличили длинные позиции по USD до $17,7 млрд.

Участники рынка делают ставки на то, что политика новоизбранного президента США Дональда Трампа окажет мощную поддержку американской валюте.

Напомним, что во время своей предвыборной кампании Трамп пообещал ввести жесткие торговые тарифы на китайский и европейский импорт, а также снизить налоги.

Инвесторы опасаются, что эти меры приведут к возобновлению инфляционного давления в стране. В ответ на это Федеральная резервная система может отказаться от смягчения монетарных условий или даже снова повысить процентные ставки для борьбы с ростом цен.

Осторожное заявление главы ФРС, которое было сделано на этой неделе, также послужило еще одним поводом для ралли доллара. Напомним, что в минувший четверг Джером Пауэлл принял участие в панельной дискуссии под названием "Глобальные перспективы" на мероприятии, организованном Центральным банком в Далласе.

Во время своего выступления американский политик дал четко понять, что регулятор будет придерживаться более медленного и взвешенного подхода к снижению ставок в ближайшие месяцы отчасти из-за признаков устойчивой инфляции.

Также Пауэлл отметил, что ФРС может позволить себе проявить терпение в отношении сокращения в свете "на удивление хороших" макроданных, которые свидетельствуют о крепкой и сильной экономике.

Фундаментальные показатели США действительно демонстрируют стабильность. В октябре отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе показал рост рабочих мест на 12 тыс., в то время как безработица осталась на уровне 4,1%.

Еженедельные заявки на пособие по безработице также указывают на то, что рынок труда по-прежнему является напряженным и остывает очень медленно.

Недавние данные по ВВП также оказались более позитивными, чем ожидалось, что значительно ослабило опасения инвесторов по поводу неминуемой рецессии.

Как видим, у рынка сейчас предостаточно аргументов для того, чтобы сомневаться в дальнейшем уверенном снижении ставок в США, что в принципе и отражается в его текущих прогнозах.

На уходящей неделе трейдеры снизили вероятность декабрьского сокращения с 82% до 61%. Это способствовало резкому укреплению доходности US Treasuries, что в свою очередь подтолкнуло к росту американскую валюту по всем фронтам.

На этой неделе курс евро рухнул к гринбеку ниже ключевой отметки 1,0500, достигнув самого низкого уровня с октября 2023 года, а иена спикировала до многомесячного минимума 156,75 за доллар, прежде чем отскочила в пятницу до 154,145 из-за опасений инвесторов по поводу возможной японской интервенции.

Вчера доллар ушел в нисходящую коррекцию по многим направлениям из-за своей перекупленности, но большинство экспертов считают, что это продлится недолго и прогнозируют дальнейшее ралли USD.

– В ближайшее время рынок будет полностью сосредоточен на Трампе и его политике, что должно поддержать курс гринбека. Конечно, приток средств в доллар уже был довольно огромным, но я не думаю, что на этом все закончится, – отметил аналитик Брэд Бехтел.

Его коллега Марк Чандлер также уверен, что бычий тренд доллара еще не исчерпал себя. По его прогнозам, вчерашнее снижение доллара носит краткосрочный характер и скоро сменится новым витком роста.

Технический анализ DXY
Ближайшей целью долларовых быков является годовой максимум 107,00, достигнутый 14 ноября. Преодоление этого уровня откроет путь к более высоким отметкам – максимуму ноября 2023 года 107,11 и пику октября того же года 107,34.

Однако в случае ослабления восходящей динамики первым уровнем поддержки станет 200-дневная скользящая средняя на уровне 103,90, за которой последует минимум ноября 103,37.

При дальнейшем падении индекс может устремиться к 103,10 и 102,82 (100-дневная и 55-дневная SMA). Глубокий откат приведет к поддержке на уровне 100,15, что является нижней границей текущего года.

Индекс относительной силы сейчас находится в зоне перекупленности, что может свидетельствовать о возможности краткосрочной коррекции. Однако индикатор среднего направления (ADX) поднялся выше отметки 45, что свидетельствует о довольно сильном бычьем тренде доллара.