Доллар: шаги победителя. Будет ли разворот от «бычьего» тренда?

Американская валюта продолжает отстаивать свои позиции, уверенно оттесняя европейскую. При этом последняя удерживается на текущих уровнях, неохотно отдавая свои завоевания. По наблюдениям аналитиков, в паре EUR/USD превалируют «бычьи» тенденции, хотя в любой момент ситуация может измениться.

Немаловажную роль в текущем укреплении гринбека сыграло заметное ослабление евро в конце минувшей недели. Сложившаяся ситуация дала фору «американцу» и позволила ему обойти «европейца» на этой неделе. Тем не менее, ключевые сигналы тренда в паре EUR/USD остаются «бычьими».

По мнению экспертов, это ограничит потери евро в краткосрочной перспективе. При этом пробой минимума прошлой недели (1,1025) может привести к дальнейшему дрейфу к середине диапазона 1,0900–1,1000. Во вторник, 10 сентября, пара EUR/USD торговалась по 1,1045, стараясь подняться к новым ценовым пикам.

В начале этой недели европейская валюта снизилась на 0,38%, до 1,1039. В итоги позиции «европейца» пошатнулись, хотя в конце августа он достиг максимума в 1,1200. Что касается доллара, то после первоначального падения он начал расти на фоне данных по занятости в США. Напомним, что после выхода отчетов NFP было зафиксировано масштабное падение рынка акций. Оно спровоцировало волну покупок доллара, хотя аналогичная распродажа в начале августа оказывала давление на USD.

В текущей обстановке ожидания рынка по поводу снижения ставки ФРС на 50 б. п. в сентябре существенно снизились. При этом резко сократилась (до 30%) вероятность того, что ФРС уменьшит ставку на 50 пунктов в сентябре. На этом фоне 70% участников рынка по-прежнему ожидают снижения на 25 пунктов. Однако текущая ситуация неоднозначная. Согласно отчету по рынку труда в США, сейчас американская экономика создает рабочие места темпами, близкими к трендовым. При этом уровень безработицы остается низким, а зарплаты растут быстрее инфляции. Однако замедление инфляции и темпов роста занятости в США не препятствуют снижению ставки с многолетних максимумов, полагают эксперты.

По мнению аналитиков, сложившаяся ситуация не способствовала формированию в паре EUR/USD разворотной «медвежьей» модели, которая указывала бы на завершение «бычьего» тренда. По словам Фавада Разакзады, технического аналитика City Index, утрата «бычьего» импульса означает, что «пара EUR/USD выглядит не так радужно, как в конце августа. Однако до формирования «медвежьей» модели еще далеко, поэтому тандем остается в «бычьем» тренде.

«С момента достижения минимума в апреле 2024 года пара EUR/USD формировала серию более высоких минимумов и максимумов, при этом 200-дневная скользящая средняя начала двигаться вверх. В текущей ситуации тандем преодолел несколько уровней сопротивления и «медвежьих» линий тренда. Это свидетельствует о том, что путь наименьшего сопротивления был «бычьим», – утверждает Ф. Разакзада.

По мнению аналитика, пара EUR/USD будет находиться внутри «бычьего» тренда до тех пор, пока не произойдет кардинального разворота на рынке. Валютный стратег City Index отмечает, что ключевая зона поддержки для пары EUR/USD располагается между 1,1000 и 1,1045. При этом 21-дневная экспоненциальная скользящая средняя также находится чуть выше данной зоны. Участники рынка ожидают, что на этой неделе здесь сформируется «бычья» ценовая свеча, которая потенциально сигнализирует о продолжении восходящего тренда.

«Если этого не произойдет, например, из-за неожиданно сильных данных по индексу потребительских цен в США или мягкой позиции ЕЦБ, то пара EUR/USD продемонстрирует глубокий откат к следующему уровню поддержки в районе 1,0900», – уверен Ф. Разакзада. Что касается сопротивления, то здесь потенциальные уровни находятся на отметках 1,1100 и 1,1140. При этом августовский максимум 1,1200 станет следующей крупной целью для «быков», если указанные уровни будут пробиты.

Согласно оценкам специалистов, текущая ситуация благоприятна для гринбека. Напомним, что после публикации отчетов по рынку труда в США индекс доллара (DXY) развернулся к росту от ключевого уровня поддержки вблизи 100,5 – разворотной области с декабря 2023 года. Кроме того, эксперты зафиксировали его перемещение от 200-недельной скользящей средней и возвращение из зоны перекупленности. Это важный долгосрочный технический сигнал для USD.

По наблюдениям аналитиков, за последние несколько недель маятник качнулся в пользу гринбека. Однако потребуется сильный CPI в США и уверенность Федрезерва в национальной экономике, чтобы удержать DXY выше указанной разворотной области. При этом специалисты затрудняются ответить, когда возможен разворот к «медвежьему» тренду. В ближайшее время здесь превалируют «бычьи» настроения, но в среднесрочной перспективе они могут кардинально измениться.