Аналитика валютных пар

GBP/USD: фунт ушел в крутое пике, впереди – бездна

Британская валюта продолжает драматичную серию потерь. В начале недели стерлинг снова резко упал по отношению к доллару. И на горизонте пока никаких проблесков надежды...

В понедельник курс британской валюты снизился по отношению к доллару на 1,5%. Пара GBP/USD достигла самой низкой с мая 2020 года отметки в 1,2146.

Причины такого резкого падения – неожиданное сокращение ВВП Британии в апреле и рост напряженности в отношениях с Европейским союзом, вызванный изменениями в североирландском протоколе.

Как показал вчерашний отчет, экономика Великобритании сократилась в апреле на 0,3%. Это первое с начала пандемии коронавируса последовательное снижение ВВП страны. В марте показатель упал на 0,1%.

Тревожная статистика вышла за пару дней до заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В четверг BOE озвучит решение по процентной ставке.

Учитывая падение ВВП и выросшую угрозу рецессии, можно предположить, что британский регулятор не пойдет на экстренные меры по борьбе с высокой инфляцией, которая в апреле достигла 9%.

Сейчас рынки ожидают последовательного повышения показателя, где каждый шаг будет равен 25 б.п.

Тем временем американский центробанк также готовится к очередному повышению ставок. Свое решение ФРС должна объявить уже завтра.

Майский скачок потребительских цен в Америке наводит на мысли о более агрессивном курсе регулятора. Сейчас многие эксперты склоняются к тому, что Федрезерв может поднять ставки на 75 б.п.

В отличие от Соединенного Королевства, экономика которого находится в плачевном состоянии, крепко стоящая на ногах Америка может позволить себе более агрессивный курс.

Конечно, дальнейшая тактика ФРС пока неясна, но даже сама возможность более резкого повышения ставок с ее стороны оказывает весомую поддержку доллару.

Также ослаблению пары GBP/USD способствуют события, связанные с североирландским протоколом.

Вчера Лондон обнародовал поправки, которые собирается внести в соглашение, подписанное в 2019 году в связи с Брекситом.

Великобритания намерена отказаться от некоторых пунктов протокола, чтобы упростить перевозку товаров в Северную Ирландию.

Принятие этих поправок в одностороннем порядке грозит обострением торгового конфликта между Соединенным Королевством и ЕС. Это еще больше повышает риск рецессии.

Напомним, что не так давно Организация экономического сотрудничества и развития представила свой прогноз на 2023 год в отношении Великобритании. Аналитики ожидают, что рост ее экономики будет одним из самых слабых среди развитых стран.

Такой сценарий усиливает неопределенность в отношении того, как быстро Банк Англии сможет повысить процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию без дальнейшего ущерба экономике.

Как видим, условия для фунта стерлингов являются сейчас очень сложными. И в перспективе нескольких месяцев ситуация вряд ли улучшится.

Все факторы указывают на то, что «британец» продолжит снижение в течение года, заявили на днях экономисты Commerzbank.

Азиатская сессия – парад ЦБ, тотальные распродажи и немного позитива

Месяц назад, когда данные по рекомендациям в США (ИПЦ) достигли уровня 8,3% (апрель), по незначительному показателю с показателями 8,5% (март), рынок охватила эйфория оптимизма. Заговорили о выплате, о снижении ставок, о передышке о снижении ставок в сентябре. Да и сами ставки на уровне 0,50 б. п. виделись уже делом вполне решенным, и рынок их давно учел и переварил. Все почти так и выглядело до того момента, пока реальность не принесла цифру 8,6% (май).

Итак, 0,3% не только перечеркнули надежды на «мягкую посадку» экономики США, не только вероятности, аналитики одного из предполагаемых банков (JPM) буквально в течение нескольких минут после ИПЦ увеличили прогноз по ставке до 0,75 б. п., но и обрушили финансовые ресурсы. По итогам торгов в понедельник базовый индекс S&P500 снизился более чем на 20% по сравнению с рекордным максимальным закрытием. А это, согласно общепринятым нормам, означает медвежий рынок.

Азиатские рынки торги на Уолл-стрит отслеживают очень чутко. Так что за мрачной сессией в США в понедельник волна падений эталонных индексов прокатилась и по биржам Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР).

Японский Nikkei 225 упал на 1,9%, доли акций японских технологических компаний и других тяжеловесов рынка: -15,5% Remixpoint, -3,7% Mitsui High-Tec, -3,4% Recruit Holdings, -3,3% Shift Inc., -3,3% Sony Group и др.

Австралийский ASX 200 упал на 5% – до 16-месячного минимума. Наибольшие доли коснулись акций технологических компаний (-17% Block Inc, -9,1% Brainchip Holdings, -5,8% Xero, -5,4% NextDC), горнодобывающих (-7,4% Fortescue Metals Group, Ltd., -5,9% % BHP Group, -5,5% Rio Tinto), а также финансовых и энергетических.

Эталонный индекс Гонконга падает уже четвертую сессию подряд. В результате во вторник снижение Hang Seng отметило 2-недельный минимум. Среди повсеместно проигравших особо выделились -4.9% Alibaba Group Holding, Ltd., -3.7% BYD Co., Ltd., -1.6% Tencent Holdings, Ltd. Однако есть и выигравшие: акции Koolearn Technology Holdings, Ltd., занимающейся онлайн-образованием, выросли почти на +40% (!).

Падает и рынок в Китае. Кроме того, опасения по поводу новых вспышек вируса COVID-19, закрытие магазинов в стране, усиление массовых проверок в Пекине и Шанхае продолжают оказывать давление на инвесторов. Падение по традиции возглавляют быстрорастущие технологические и новые энергетические компании: -8,3% Naura Technology Group Co., Ltd., -6,3% Goertek, Inc., -4,6% Tianqi Lithium, Corp., -4,9% Longi Green Energy Technology, Co., Ltd., -4% East Money Information, Co., Ltd. Упали и акции производителя электромобилей BYD (на -5,6%), даже несмотря на двойной рост продаж продукции компании в мае.

Однако аналитика склонности к угрозам АТР опасен, хотя и полностью поддерживает глобальное падение. Судя по всему, в среднесрочной и долгосрочной перспективах Азии, уже снизились ожидания по доходам. За исключительными случаями заражения, которые иногда ослабевают и зарабатываются на этом. Кроме того, от Центробанка Китая также требуется жесткая денежно-кредитная политика. К тому же повторное открытие стран АСЕАН после появления COVID-19 рано или поздно наступает и тоже помогает использовать регионы для выявления негатива на рынках.

А до него уже буквально рукой подать. На этой неделе мы будем наблюдать буквально парад решений центробанков по ставкам. ФРС США вынесет свой вердикт завтра, Банк Англии и Национальный банк Швейцарии – в четверг, Банк Японии – в пятницу.