Дефицит, долги, инфляция: Как США и Япония ставят под удар мировую экономику

«Финансовый детонатор: Почему крах рынка облигаций Японии грозит миру кризисом»

Мировые рынки облигаций переживают исторический стресс. Аукцион 20-летних японских гособлигаций (JGB), проведенный 23.05.2025, показал худшие результаты с 1987 года. Это не случайный сбой, а первый сигнал цепной реакции, способной разрушить систему, десятилетиями обеспечивавшую стабильность глобальной экономики.

Япония: начало цепной реакции

Японский рынок долга долгое время был опорой для мировой финансовой архитектуры. Через кэрри-трейд (заимствования в иене для покупки высокодоходных активов) и массовые инвестиции в иностранные облигации, включая казначейские бумаги США, Япония поддерживала ликвидность на международных рынках. Однако эпоха такой поддержки заканчивается. Институциональные инвесторы из Страны восходящего солнца сокращают вложения, что создает вакуум, который нечем заполнить.

США: бомба в центре системы

Если Япония — детонатор, то США — эпицентр потенциального взрыва. Рынок казначейских облигаций, ключевой элемент мировой долларовой системы, сталкивается с беспрецедентными вызовами:

• Более $9 трлн госдолга США должны быть рефинансированы в ближайшие 12 месяцев.

• Дефицит бюджета остается на уровне 8% ВВП, усугубляя зависимость от заимствований.

• Средний срок погашения долга короче, чем у Японии, а база иностранных покупателей сужается.

Главная проблема — уход японских инвесторов, которые десятилетиями скупали американские облигации. Без их участия ФРС может остаться один на один с растущим долгом, что подорвет доверие к доллару.

Глобальные последствия

Кризис на рынке JGB — лишь первый звонок. Если США не справятся с нагрузкой, это ударит по всем:

• Сырьевые рынки: переоценка активов из-за падения доверия к доллару.

• Развивающиеся экономики: коллапс валют и долговые дефолты.

• Европа и Азия: кризис ликвидности и рост процентных ставок.

Вывод

Стабильность мировой экономики висит на волоске. Япония запустила процесс, но именно от действий США зависит, станет ли текущий кризис управляемым или перерастет в катастрофу. Как показывает история, доверие — хрупкий ресурс. И его потеря может оказаться точкой невозврата.

ПО материалам 

Похожие статьи:

Статьи → Дивиденды Сбера: что ждать инвесторам после рекордного квартала?

Статьи → Риски и возможности: 6-й выпуск облигаций М.Видео под 29.3% годовых

Психология трейдера → Советы инвесторам: Как игнорировать манипуляции СМИ и сохранить капитал

Статьи → Жизнь без Центробанка: Что Произойдет с Вашими Сбережениями?

Новости → Почему развивающиеся рынки интересны?