База знаний трейдеров! Стоп-лимитный ордер — что это и как работает?

Все мы знаем и активно пользуемся таким функционалом как лимитный ордер. Это очень удобно и позволяет сэкономить много времени. Но не так давно был разработан еще один ордер — лимитный стоп-ордер. 

Из статьи Вы узнаете о работе с этими ордерами и на примерах показать, почему обычный лимитный ордер теперь может быть полностью вытеснен из стратегий технического анализа.

В этой статье разберем:

• Что такое стоп-лимитный ордер?
• Как работает стоп-лимитный ордер?
• Как разместить стоп-лимит ордер
• Стратегия размещения стоп-лимит ордеров
• Примеры стоп-лимитных ордеров на покупку и продажу
• Преимущества и недостатки стоп-лимитных ордеров
• Заключение
• FAQ по стоп-лимитным ордерам

Что такое стоп-лимитный ордер?

Очень часто во время торговли на Форекс или фондовой бирже мы понимаем, что цена продолжит движение как только преодолеет определенный уровень. Но когда мы это подтверждаем, цена уже ушла, входить в рынок слишком поздно. Эта проблема легко решается установкой стоп-лимитного ордера.

Лимитный стоп ордер — это рыночный ордер на покупку или продажу по заранее определенной ценой и диапазону исполнения. Иными словами, это заявка на продажу или покупку, которая сочетает в себе лимитный ордер и стоп ордер.

Ключевые факты

• Стоп-лимитный ордер — это заявка брокеру, предполагающая открытие/закрытие сделки в будущем по заранее определенной цене; 

• Стоп-лимитный ордер сочетает в себе стандартный стоп ордер и лимитный ордер, он эффективнее обычного рыночного ордера и срабатывает по наиболее выгодной для трейдера цене;

• работа стоп-лимитными ордерами позволяет трейдеру сэкономить много времени — можно полностью автоматизировать процесс торговли;

• Знание принципов работы со стоп-лимитными ордерами позволяет трейдеру использовать самые эффективные стратегии по новостям и графическим паттернам.

Как работает стоп-лимитный ордер?

Стоп-лимитный ордер очень похож по механизму работы на обычный лимитный ордер типа Buy Stop или Sell Stop и по сути является улучшенной версией этих ордеров.

Срабатывает он точно так же. Трейдером устанавливается стоп цена, которая в случае продажи должна быть ниже текущей цены, а в случае покупки — выше. После этого устанавливается ещё одна, лимитная цена. Она будет равна или чуть выше чем стоп цена в случае покупки, или равна или меньше чем стоп цена в случае продажи.

Таким образом, трейдер задает не конкретную цену, а диапазон между ценами, в котором ордер сработает. Зачем это нужно? Все просто — чтобы исключить проскальзывание. При работе с большими объемами брокер может не успеть исполнить весь объем по конкретной цене, и обычный стоп ордер будет открыт не полностью. В случае со стоп-лимитным ордером брокер откроет сделку в диапазоне цен, что значительно повысит шансы на исполнение полного объема заявки.

Стоп-лосс и стоп-лимитный ордеры

Стоп лосс гарантирует совершение сделки по установленной стоп-цене, то есть он будет выполнен при любых рыночных условиях. Часто бывает, что фактическая цена исполнения отличается от установленной трейдером. Это происходит из-за низкой ликвидности или проскальзывания.

Лимитный стоп-ордер гарантирует цену исполнения в заданном диапазоне при любых условиях, но не гарантирует само исполнение ордера. Иными словами, если на рынке была цена, попадающая в диапазон между стоп ценой ордера и лимитной ценой, то он исполнится. А если такой цены не было, то он не будет исполнен. По этой причине для ограничения убытков такие ордера применять не следует. Лучше воспользоваться обычным Stop Loss.

Как разместить стоп-лимит ордер

Торговля стоп-лимитными ордерами доступна относительно недавно. Большинство торговых терминалов, как и брокеров, эту возможность не поддерживают. 

Продемонстрирую установку стоп-лимитного ордера на примере торговой платформы cTrader от LiteFinance.

1. В левом верхнем углу нажимаем “Новый ордер”.

2. Открывается окно настроек, в нем в левой панели выбираем тип ордера “Стоп-лимитный ордер”.

3. Далее выбираем тип сделки, которая будет совершена — “Селл-Стоп Лимит”.

4. Далее будет установлена Стоп цена или цена по которой ордер будет совершен — “Цена входа”.

5. Затем установим объем сделки в лотах.

6. Далее нужно определить Лимитный диапазон. Это отступ от цены открытия ордера в пунктах. Мы установили цену открытия на 1.04900, а диапазон на 200 пунктов. Это означает, что ваш ордер сработает, когда текущая рыночная цена окажется между отметками 1.04900 и 1.04700.

7. Ну и в конце нажимаем на кнопку “Установить ордер”.

После установки ордер отобразится в нижней панели и будет ждать своей активации. Также у стоп-лимитных ордеров можно установить срок действия. То есть если ордер не будет исполнен до истечения этого срока, то он будет автоматически удален. 

Стратегия размещения стоп-лимит ордеров

Стоп-лимитные ордера — это один из самых полезных инструментов в арсенале успешных трейдеров. Чаще всего стоп-лимитные ордера работают именно в техническом анализе. 

Я составил список наиболее эффективных способов применения этих ордеров. 

1. Торговля по уровням поддержки и сопротивления

Базовые стратегии технического анализа основаны на пробое линий поддержки/сопротивления или отскоке цены от них. Работать по таким стратегиям с помощью отложенных ордеров — это максимально автоматизировать свою стратегию. Если вы ждете, что текущая цена пробьет одну или линий, установите стоп-лимит выше или ниже этой линии, брокер все сделает за вас. Вам остается просто наблюдать и зафиксировать прибыль в нужный момент. 

2. Торговля на прорыв флета

Часто бывает, что цена движется в узком диапазоне, без четкого тренда. Однако эта ситуация не вечна, рано или поздно произойдет прорыв. И нам не важно куда именно пойдет цена. Просто установите Sell стоп лимит ниже нижней границы боковика и Buy стоп лимит выше верхней границы. Куда бы не двинулся рынок, наш ордер откроет сделку в нужном направлении. 

3. Торговля по тренду

Если на рынке есть четкий тренд, почему бы на этом не заработать? Просто дождитесь небольшого отката и установите стоп-лимит чуть выше последнего максимума. Когда тренд возобновится, вы поймаете его и откроется позиция по тренду. А если случится разворот, то ваша сделка просто не откроется и вы ничего не потеряете.

4. Торговля на новостях

Очень многие трейдеры и инвесторы пользуются при торговле экономическим календарем. Однако не все знают, что можно не угадывать направление цены после выхода новости, а просто поймать ее при помощи ордеров Sell Stop Limit и Buy Stop Limit. За несколько минут до публикации установите на 300-400 пунктов выше и ниже текущей цены отложенные стоп заявки. Один из них обязательно сработает, и откроется выгодная сделка. 

Примеры стоп-лимитных ордеров на покупку и продажу

Областей применения стоп-лимитных ордеров действительно много, но давайте рассмотрим на реальном примере, как именно они срабатывают и как в этой ситуации должен вести себя трейдер.

Стоп-лимитный ордер на покупку (Buy Stop-Limit)

Итак, на графике представлена валютная пара EURUSD, и зафиксирован момент, когда через 5 минут состоится публикация решения ЕЦБ по процентной ставке. Несмотря на прогнозы, цена может пойти в любую сторону. Установим отложенные ордера в обе стороны. Выше текущей цены установим Buy Stop Limit, а ниже расположим Sell Stop Limit. Когда цена пересечет один из ордеров, он сработает и сделка откроется. 

После публикации новости цена резко начала расти. Сработал ордер на покупку бай-стоп лимит. Ликвидность по валютной паре очень высокая, поэтому проскальзывание не произошло. Весь ордер исполнился по цене 1.0520, как и было установлено. Цена продолжила расти и мы вышли в прибыль, осталось лишь зафиксировать сделку в подходящий момент. 

Стоп-лимитный ордер на продажу (Sell Stop-Limit)

Теперь рассмотрим пример сделки на продажу при помощи ордера Sell Stop-Limit.

Сделка была совершена на еще одной популярной валютной паре NZDUSD, и в качестве стратегии используется проверенная годами торговля на новостях. Ожидается публикация большого блока данных по рынку труда в Новой Зеландии, самое время ловить цену. Устанавливаем отложенные заявки выше и ниже текущей цены на примерно одинаковом расстоянии при помощи ордеров Buy Stop-Limit и  Sell Stop-Limit.

Спустя некоторое время после публикации данных, цена стала активно снижаться. Сработал лимитный ордер на продажу селл стоп-лимит, в результате открыта короткая позиция. 

Обратите внимание: при торговле на новостях очень часто встречаются ценовые проскальзывания. Если установить цену лимита ордера слишком близко к цене открытия ордера, то он он может не сработать — цена его просто проскочит. У меня такие случаи были. Чтобы их избежать, необходимо устанавливать более широкий лимитный диапазон. 

Преимущества и недостатки стоп-лимитных ордеров

Стоп-лимитные ордера были разработаны для улучшения уже имеющиеся лимитных ордеров, помимо преимуществ у них есть недостатки.

Преимущества:

1. Гибкая настройка сделок

Лимитный стоп-ордер позволяет настроить свою сделку до мельчайших деталей. Данные ордера включают в себя настройку стоп-лосс, тейк-профит и цены срабатывания от лимитных ордеров. Есть возможность установить диапазон срабатывания ордера и время, в течение которого ваш ордер будет активен. 

2. Точность срабатывания

Стоп-лимитные ордера позволяют получить самую точную цену срабатывания. Это достигается за счет установки диапазона цен, в котором исполняется ордер. При работе с большими объемами очень часто ордера исполняются частично, так как по конкретной рыночной цене просто нет необходимого объема. Стоп лимитные ордера позволяют этого избежать. С их помощью можно открывать заявки по нескольким ценам в пределах диапазона. В результате весь ваш объем будет исполнен по наилучшей цене. 

3. Идеальный инструмент технического анализа

В современном трейдинге почти не осталось стратегий на основе технического анализа без использования отложенных ордеров. Такие инструменты позволяют полностью автоматизировать процесс торговли. А установка стоп-лимита позволяет гарантированно получать лучшую цену выхода из рынка без риска попасть на проскальзывание.

Недостатки:

1. Риск неисполнения

Стоп-лимитный ордер будет исполнен по цене, попадающей в диапазон между стоп ценой и лимитной ценой. Но если этой цены на рынке не будет, то ордер вообще не сработает. Такое может произойти когда на рынке образуется ценовой разрыв. Если инвестор использует стоп-лимитный ордер в качестве стоп лосс ордера, он может понести большие убытки. 

2. Трудности при настройке и установке

Работа с данными ордерами выглядит просто и надежно, однако у новичков могут возникнуть трудности — у данного инструмента много настроек. Помимо цены срабатывания, у ордера есть и лимитная цена, и если установить ее слишком близко к цене срабатывания, то из-за проскальзывания он может не сработать. При установке диапазона следует учитывать уровень волатильности на рынке и ликвидность торгового инструмента.  

Заключение

Подводя итог, могу сказать одно:  стоп-лимитные ордера — это очень полезная новинка для трейдеров, которые работают по техническому анализу. Главной его особенностью является возможность устанавливать диапазон срабатывания ордера, что значительно уменьшает риск несрабатывания из-за проскальзывания. 

Несмотря на то, что сейчас еще мало платформ и брокеров предоставляющих доступ к этим ордерам, использовать их однозначно стоит. Они почти по всем пунктам превосходят лимитные ордера и даже традиционные стоп-заявки.

FAQ по стоп-лимитным ордерам

Когда нужно использовать стоп-лимитный ордер?

Стоп-лимитные ордера используют трейдеры, которые хотят автоматизировать процесс торговли и минимизировать риски рыночных условий. Чаще всего эти ордера встречаются при работе по стратегиям порыва или в качестве гибкого стоп-лосса.

Сработают ли стоп-лимитные ордера в нерабочее время сессии?
 

Несмотря на то что эти ордера являются отложенными, они остаются рыночными, а значит исполняются только пока идут активные биржевые торги. Однако на Форекс торговля идет 24 часа в сутки. Значит ордера будут исполняться круглосуточно, за исключением субботы и воскресенья.

Как долго действуют стоп-лимитные ордера?

Базовая установка для всех стоп-лимитных ордеров — это до отмены. То есть пока трейдер сам не удалит ордер. Однако можно настроить дату и время отмены ордера.

Почему нужно использовать стоп-лимитный ордер?

В первую очередь это экономит ваше время. Вам не нужно следить за рынком и ждать, пока определенная цена придет к уровню входа в сделку. Во-вторых, стоп-лимитный ордер гарантирует лучшую цену исполнения сделки, что очень важно при высокой волатильности.

Безопасны ли стоп-лимитные ордера?

Стоп-лимитные ордера абсолютно безопасны, так как у них очень гибкая настройка. Трейдер может установить ограничители стоп-лосс и тейк профит по этому ордеру, что позволит избежать неожиданностей.

Почему в стоп-лимитном ордере две цены?
 

В стоп-лимитном ордере две цены — стоп цена или цена активации, и лимитная цена или цена предела срабатывания. Это нужно для того, чтобы ордер был выполнен по любой выгодной котировке в рамках диапазона, игнорируя при этом рыночное проскальзывание.

В чем разница между стопом и стоп-лимитом?

Стоп-лосс это жесткий приказ, который обязательно исполнится. Но он не гарантирует точность исполнения. В случае проскальзывания фактическая цена срабатывания может быть намного хуже заданной. Стоп-лимит будет исполнен только тогда, когда цена удовлетворяет диапазону. В противном случае он не сработает.

Источник Litefinance