Фондовый рынок 01.11.2025: причины волатильности и прогноз на 2026 год

Почему октябрь 2025 года стал сложным для трейдеров: налоги, геополитика и волатильность рынков

Октябрь 2025 года оказался непростым периодом для участников финансовых рынков. Инвесторы и трейдеры столкнулись с целым рядом факторов, усиливающих неопределенность: от налоговых инициатив до геополитической нестабильности и волатильности на фондовом рынке. В этой статье разбираем ключевые события месяца и их потенциальное влияние на инвестиционную среду в ближайшие кварталы.

Налоговое давление и его последствия

Одним из главных драйверов рыночной нестабильности в октябре стало усиление налогового давления. Рынок продолжает «впитывать» негатив от анонсированных повышений налогов, что вызывает обеспокоенность у инвесторов. Особенно чувствительны к таким изменениям компании с высокой маржинальностью и частные инвесторы, планирующие выход на рынок в ближайшее время. Эксперты предупреждают: первый квартал 2026 года может стать особенно напряжённым — как с точки зрения регуляторных изменений, так и из-за возможной коррекции активов.

Геополитическая нестабильность: сигналы и шум

Геополитическая обстановка остаётся источником повышенной волатильности. Новости поступают в режиме реального времени, но часто противоречат друг другу: сначала публикуется тревожное сообщение, а уже через час появляется официальное опровержение. Такой «информационный шум» затрудняет принятие взвешенных решений и усиливает риски краткосрочных спекуляций. Особенно это заметно на фоне заявления президента Венесуэлы Николаса Мадуро, который, по данным The Washington Post, направил запрос России на поставку вооружений — ракет, радаров и модернизированных самолётов. Это происходит на фоне наращивания военного присутствия США в Карибском регионе, что добавляет напряжённости в глобальную повестку.

Российский рынок: IPO, сделки и финансовые результаты

На внутреннем фронте наблюдается активность в корпоративном секторе. Госкорпорация «Дом.РФ» заявила о планах провести IPO во второй половине ноября 2025 года. Ожидаемый объём размещения — от 15 до 30 млрд рублей, при этом компания склоняется к верхней границе диапазона. Это может стать одним из крупнейших первичных размещений на российском рынке за последние годы и окажет влияние на ликвидность и интерес инвесторов к отечественным бумагам.

Также стоит отметить сделку Европейской медицинской компании (ЕМЦ), которая приобрела 75% акций сети клиник «Семейный доктор». По оценкам экспертов, стоимость транзакции достигла 15 млрд рублей. Подобные M&A-операции свидетельствуют о сохраняющемся интересе крупного капитала к стабильным секторам экономики, таким как здравоохранение.

Финансовые результаты биржевых институтов также привлекают внимание. Например, «СПБ Биржа» по итогам девяти месяцев 2025 года сократила чистый убыток на 41% — до 385,3 млн рублей. Это говорит о постепенной стабилизации операционной деятельности и адаптации к новым рыночным условиям.

Международные сигналы: от нефти до криптовалют

На международной арене продолжается переориентация торговых потоков. Indian Oil Corporation (IOC), крупнейший нефтепереработчик Индии, заключил сделку на поставку пяти партий российской нефти в декабре. Интересно, что контрагенты не попадают под санкционные ограничения, что подчеркивает гибкость глобальных энергетических цепочек.

В то же время в Великобритании одна из ведущих инвестиционных платформ — Hargreaves Lansdown — официально предостерегла клиентов от торговли криптовалютами. Компания подчеркнула, что цифровые активы, включая биткоин, не обладают внутренней стоимостью и не подходят для долгосрочного инвестирования. Это заявление отражает растущую осторожность традиционных финансовых институтов в отношении крипторынка.

Не менее тревожные сигналы поступают и из США. Глава JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил о высоком риске значительной коррекции на американском фондовом рынке в ближайшие 6–24 месяца. Его слова подкрепляются переоценкой активов и исторически высокими мультипликаторами, что делает рынок уязвимым к внешним шокам.

Выводы: что ждать инвесторам?

Октябрь 2025 года стал напоминанием о том, что финансовые рынки всё ещё находятся в состоянии повышенной чувствительности. Налоговая политика, геополитика и макроэкономические риски формируют сложную картину для принятия решений. В таких условиях особенно важны диверсификация портфеля, фокус на фундаментальные показатели компаний и избегание импульсивных действий на фоне информационного шума.

Похожие статьи:

Инвестиции → Почему акции Магнит теряют позиции? Анализ трендов и рекомендации

Инвестиции → Инвестиции в Сбербанк: Новые максимумы и ключевые уровни поддержки

Инвестиции → Рост или коррекция? Анализ котировок Московской Биржи после пробоя 217 рублей

Инвестиции → Инвестиции в Fix Price: Прогноз Котировок и Обзор Рынка на Апрель 2025

Инвестиции → Технический анализ НЛМК: Поддержка 155 рублей и Цель 200