Стратегия 2025: как выбрать акции с высокой дивидендной доходностью

Стратегия 2025. Как выбрать акции с высокой дивидендной доходностью

В 2025 году дивидендная доходность Индекса МосБиржи может составить порядка 9,6–10%. Это значит, что некоторые эмитенты не будут осуществлять выплаты, а дивидендная доходность некоторых ликвидных акций в следующие 12 месяцев превысит 14%. При реинвестировании дивидендов доходность будет сопоставима с текущей доходностью длинных облигаций (16–17%).

Почему стоит инвестировать в акции с высокими дивидендами?

Акции с высокими дивидендами — это отличный способ получить стабильный доход от ваших инвестиций. Дивиденды — это часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам. Они позволяют вам получать реальный доход от владения акциями.

Кроме того, дивидендные акции обычно имеют более стабильную динамику котировок, чем акции без дивидендов. Это связано с тем, что инвесторы, ищущие стабильный доход, обычно предпочитают покупать акции с высокими дивидендами.

В этой статье мы рассмотрим несколько компаний, которые могут выплатить высокие дивиденды в 2025 году. Мы разделили их на две группы в зависимости от ожидаемой динамики котировок.

Сделали подборку акций, которые могут выплатить высокие дивиденды, и разделили их на две группы:

• Группа 1: акции с высокими дивидендами и позитивным взглядом на акции.
  • Банк Санкт-Петербург: банк уверенно проходит период высоких ставок благодаря высокой доле кредитов с плавающей ставкой (более 80% корпоративного портфеля). Чистая прибыль в 2025 году может быть близкой к результату 2024 года (50 млрд руб.). При выплате 50% дивидендная доходность составит 16–17%.
  • Сбербанк: банк устойчив в период растущих ставок и сохраняет высокую рентабельность, его финансовые результаты постоянно улучшаются. Ожидаем, что прибыль банка по итогам 2024 года составит 1,6–1,65 трлн руб. Сбербанк выплачивает дивиденды один раз в год. При распределении на дивиденды 50% прибыли выплаты по итогам года могут составить 35–36 руб. на акцию, это соответствует доходности около 13% по текущим ценам.
  • Газпром нефть: цена акций снижается с конца 2023 года и теперь находится на привлекательном уровне. При этом финансовые результаты компании стабильно улучшаются. Целевой уровень дивидендов — не менее 50% от чистой прибыли, но в последнее время компания выплачивает больше (по итогам 2023 года было распределено 75% прибыли). Её дивиденды являются важным источником средств для контролирующего акционера — Газпрома, у которого высокий долг и обширная инвестпрограмма. Дивидендная доходность в следующие 12 месяцев в базовом сценарии составит 15%.
  • Татнефть: целевой уровень дивидендов — не менее 50% чистой прибыли, но в последнее время компания выплачивает больше. Сильный баланс и практически отсутствующий чистый долг дают основания полагать, что дивиденды останутся высокими. Компания распределяет дивиденды три раза в год. По нашим оценкам, в следующие 12 месяцев доходность может составить менее 14%.
  • ЛУКОЙЛ: финансовые результаты компании устойчивы благодаря стабильным ценам на нефть и ослаблению рубля. При этом по текущим оценкам ЛУКОЙЛ является одной из самых недооценённых компаний в нефтяном секторе. У него есть запас свободной ликвидности в валюте, отсутствует долг. Свободный денежный поток предполагает дивидендную доходность свыше 14% в течение 2025 года.
  • ИКС 5: торги акциями были приостановлены из-за редомициляции и возобновятся в начале 2025 года. ИКС 5 лидирует в отрасли по росту финансовых и операционных показателей. С 2022 года компания значительно сократила долговую нагрузку. Вскоре после начала торгов ждём возобновление выплат дивидендов. Дивиденд предположительно может превысить 700 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности выше 25% к апрельской цене закрытия. В следующем году ИКС 5 также утвердит новую дивидендную политику. Бумаги ретейлера привлекательны для покупки и удержания, если уже есть в портфеле.
     

Группа 2: Высокие дивиденды и нейтральный взгляд на акции

Похожие статьи:

Инвестиции → Инвестиции в акции Транснефть ап. 27.01.25 #TRNFP