Золото летит в стратосферу. Прогноз GOLD на месяц от 16.04.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Драгметалл идет против рынков и ФРС

Не ходите против ФРС. Для золота этот веками проверенный рыночный принцип не работает в 2024. Драгметалл не обращает внимания ни на инфляцию в США, ни на монетарную политику Федрезерва и уверенно растет в цене. Торговый план.

Фундаментальный прогноз по золоту на месяц

2024 можно смело назвать годом краха межрыночного анализа. В первом квартале инвесторы удивлялись, как могут одновременно расти S&P 500, что воспринимается как увеличение глобального аппетита к риску, и такой актив-убежище, как доллар США?  Во втором квартале пришло время золота. Драгметалл разорвал проверенные десятилетиями связи с гринбэком и доходностью казначейских облигаций США в мгновение ока. Его, похоже, совсем не интересуют ни американская инфляция, ни денежно-кредитная политика ФРС. Отметка $2400 за унцию преодолена, на очереди новый рекорд?

Долгое время считалось, что цена золота определяется стоимостью денег, а та, соответственно, ставками долгового рынка США. Тем не менее взлет доходности 10-летних казначейских облигаций до максимальной отметки с ноября на фоне ускорения американских потребительских цен и розничных продаж нисколько не смутил «быков» по XAUUSD. Они продолжали гнуть свою линию. Как тут не вспомнить поклонников золота, которые твердили, что привлекательность драгметалла связана с растущим госдолгом США? В 2024 он достигнет 99% от ВВП, к 2054 174% от ВВП, спровоцировав хаос в денежно-кредитной политике и на финансовых рынках.

Золото идет и против ставок по долгам, и против гринбэка. Центробанки покупают его независимо от цены в рамках политики дедолларизации на фоне конфликтов между Россией и Украиной, Израилем и Ираном, США и Китаем, Западом и Востоком. По меткому выражению BNP Paribas, люди хеджируются от нового мира, что позволяет экспертам прогнозировать рост драгметалла до $4000 за унцию в не столь отдаленном будущем.

Динамика золота и индекса волатильности рынка акций США

Источник: Bloomberg.

Нужно признать, что против падения американских фондовых индексов инвесторы действительно страхуются, покупая XAUUSD. Об этом свидетельствует синхронная динамика золота и индекса страха VIX.

То же самое справедливо и для Forex. Многочисленные ставки инвесторов на ослабление денежно-кредитной политики ФРС и других центральных банков подрывают веру в фиатные деньги. Волатильность валютного рынка растет, и «быки» по XAUUSD извлекают из этого выгоду. 

Динамика волатильности на Forex

Источник: Bloomberg.

Если предположить, что центробанки продолжат покупать золото (ведь их спрос неэластичен к цене), а конфликт на Ближнем Востоке усугубится, прогнозы Goldman Sachs в $2700 за унцию к концу 2024 и Citigroup в $2875 к концу 2025 не выглядят как сигналы из сумасшедшего дома. Если ни американская инфляция, ни ФРС не в состоянии остановить «быков» по XAUUSD, им остается только одно. Толкать котировки фьючерсов в стратосферу. 

Торговый план по золоту на месяц

Лишь деэскалация конфликта на Ближнем Востоке и снижение вероятности ослабления денежно-кредитной политики ФРС в 2024 до минимума могут создать золоту проблемы. Пока этих событий не происходит, имеет смысл наращивать сформированные от уровня $2300 за унцию длинные позиции по драгметаллу на откатах.

Аналитика Litefinance