Торговый план EUR/USD на неделю: Доллар под ударом суда и тарифов

На прошедшей неделе американская валюта продемонстрировала неожиданную слабость, невзирая на позитивные макроэкономические данные. Источником нисходящего давления выступили не экономические показатели, а залы Верховного суда США, где решается судьба ключевого элемента торговой политики предыдущей администрации. В данном аналитическом обзоре мы детально разберем фундаментальные причины текущей динамики, сформируем прогноз на ближайшую перспективу и предложим четкий торговый план для валютной пары EUR/USD.

1. Ключевые драйверы рынка: Суд против статистики

Текущая ситуация на финансовых рынках — это наглядный пример противоборства между сиюминутными данными и долгосрочными системными рисками. Доминирующими факторами, определяющими настроения инвесторов, стали:

• Судебный процесс над тарифами. Верховный суд США проявил скепсис относительно законности импортных пошлин, введенных в эпоху Дональда Трампа. Правовой аргумент основан на том, что установление налогов является прерогативой Конгресса, а не исполнительной власти. Потенциальная отмена этих тарифов создает риски для бюджета США и ослабляет доллар.

• Устойчивость рынка труда. Отчет ADP по занятости в частном секторе показал прирост на 42 тысячи рабочих мест в октябре, что превысило ожидания и свидетельствует о стабильности американской экономики.

• Рост в сфере услуг. Индекс деловой активности в секторе услуг (ISM Non-Manufacturing PMI) поднялся до 52.4 пункта, достигнув максимального значения с февраля. Этот индикатор сигнализирует о сохранении уверенного экономического роста.

• Технические ориентиры. В краткосрочной перспективе актуальной остается стратегия покупок EUR/USD с ближайшими целями на уровнях 1.1550 и 1.1610.

2. Фундаментальный прогноз для доллара США: Период повышенной волатильности

Позитивная макростатистика традиционно является катализатором укрепления национальной валюты. Улучшение данных по занятости и деловой активности привело к росту доходности казначейских облигаций и заставило участников рынка пересмотреть свои ожидания относительно дальнейшей денежно-кредитной политики ФРС. Срочный рынок сократил вероятность снижения ставки в декабре с 74% до 62%.

Однако этот оптимизм был полностью нивелирован юридическими рисками. Скептицизм Верховного суда в отношении тарифов создал для доллара два ключевых угрозы:

1. Бюджетный дефицит. Отмена действующих тарифов означает для правительства США потерю значительного источника доходов, что может усугубить и без того сложную фискальную ситуацию.

2. Торговая неопределенность. Подрыв доверия к инструментам исполнительной власти в сфере внешней торговли вносит элемент непредсказуемости в международные экономические отношения США.

Даже в случае негативного для администрации вердикта, у Белого дома остаются запасные варианты, включая обращение к Конгрессу или использование иных законодательных механизмов. Тем не менее, любой из этих сценариев предполагает затяжные политические процессы, что продлевает период неопределенности и оказывает давление на доллар.

Более того, некоторые стратеги из RBC Capital Markets проводят исторические параллели с периодом 2001-2008 годов, когда индекс доллара США обвалился на 40%. По их мнению, аналогичный сценарий возможен в случае коррекции на рынке акций, которая спровоцирует диверсификацию глобальных инвестиционных портфелей в пользу неамериканских активов. Консенсус-прогноз, составленный по данным Reuters, подтверждает эту точку зрения, предполагая укрепление евро до отметок 1.18, 1.20 и 1.21 в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

3. Торговый план для EUR/USD на текущую неделю

В условиях, когда фундаментальные драйверы противоречат друг другу, технический анализ становится ключевым инструментом для определения точек входа.

• Текущая ситуация: «Быки» по EUR/USD предпринимают попытки закрепиться выше важного психологического уровня 1.1500.

• Сценарий для покупок: Успешное удержание курса выше указанной отметки и подтверждение восходящего импульса может открыть дорогу к целям в зоне 1.1550 и 1.1610. Такой сценарий выглядит предпочтительным, учитывая перевес судебных рисков над позитивной статистикой.

• Управление рисками: Любые сделки должны сопровождаться строгим соблюдением риск-менеджмента. Размещение защитных ордеров (стоп-лосс) ниже ключевых уровней поддержки является обязательным условием для минимизации потенциальных убытков.

Важное предупреждение: Представленная информация является аналитическим обзором и не должна трактоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация (ИИР). Все торговые решения принимаются инвестором самостоятельно, осознавая все сопутствующие риски.