Валютные интервенции Банка Японии принесли результат. На фоне замедления рынка труда и инфляции в США трейдеры могут рассчитывать на слом восходящей тенденции по USDJPY.
Ключевые факты
Общий объем валютных интервенций BoJ в июле оценивается в $35,5 млрд.
Интервенции оказались эффективными на фоне замедления экономики США.
ФРС будет снижать ставки, дифференциал с Японией сократится.
Можно открывать короткие позиции после отбоя от 158,85 и закрепления ниже 156,45.
Фундаментальный прогноз по иене на неделю
Дональд Трамп еще не пришел к власти, а уже сеет хаос на финансовых рынках. Его заявление, что Тайвань должен заплатить США за свою безопасность, уронило акции технологических компаний. Распродажи продолжились из-за угрозы вмешательства Штатов в жизнь Forex, так как, по словам республиканца, есть большая валютная проблема. Коррекция S&P 500 направила американский доллар к лучшему дневному ралли с начала июня и заставила «медведей» по USDJPY отступить.
После того, как стало известно, что Банк Японии использовал валютные интервенции на протяжении двух дней подряд на $22 млрд. и $13,5 млрд, инвесторы стали пересматривать свои взгляды на судьбу USDJPY. По мнению Shinkin Asset Management, худшее для иены закончилось. По мере замедления американских инфляции и рынка труда разница в ставках в США и Японии будет сокращаться, это приведет к снижению курса доллара. Тем более, вербальные интервенции Дональда Трампа намекают на возможное вмешательство. Варвары у ворот Вашингтона. Это нужно учитывать.
Валютные интервенции Японии
/upload/wysiwyg/257e75c21b109a4cf847ea98e8426b5e.jpg
Источник: Bloomberg.
По мнению Capital Economics, дифференциал ставок будут постепенно смещаться в пользу иены, что в конечном итоге приведет к падению USDJPY к 145 к финишу года.
BoJ может ускорить этот процесс в конце июля, если примет решение повысить ставку овернайт. Большинство экспертов Bloomberg не ждут ужесточения денежно-кредитной политики, так как экономика продолжает выглядеть слабой. Так, правительство понизило прогноз роста ВВП на 2024 финансовый год с 1,3% до 0,9% из-за слабого потребительского спроса. МВФ срезал оценку на текущий год с 0,9% до 0,7% из-за временного сбоя в производстве автомобилей и вялых частных инвестиций в первом квартале.
По мнению бывшего исполнительного директора Банка Японии Хидео Каякавы, регулятор не станет изменять ставку овернайт в июле, так как многие данные не соответствуют его ожиданиям. Чтобы не допустить ослабления иены, BoJ сократит объемы QE больше, чем ожидают рынки.
Напротив, Capital Economics прогнозирует: Кадзуо Уэда и его коллеги прибегнут к монетарной рестрикции как в июле, так и в октябре. А в 2025 поставят процесс на паузу, так как снижение ставок ФРС ослабит доллар США, укрепит иену и притормозит инфляцию. В июне потребительские цены в Японии ускорились с 2,5% до 2,6% и находятся выше таргета 2% 27-й месяц подряд.
Динамика инфляции в Японии
Источник: Bloomberg.
Торговый план по USDJPY на неделю
Восходящий тренд по USDJPY сломан. Отбой от сопротивления на 158,85 или падение пары ниже поддержки на 156,45 позволит нарастить сформированные от 160,25 короткие позиции. Основным риском для данного сценария является приход к власти Дональда Трампа, который продолжит сеять хаос на финансовых рынках своими спичами.
Аналитика Litefinance
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
