Евро таскает каштаны из огня. Прогноз EURUSD на 22.05.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Еврозона восстанавливается за счет других

Казалось бы, «ястребиная» риторика чиновников ФРС должна была привести к снижению EURUSD. Однако у евро предостаточно козырей, чтобы сохранить консолидацию. Торговый план EURUSD

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня

ФРС все-таки заговорила финансовые рынки. Слова Кристофера Уоллера, что потребуется несколько месяцев для смягчения денежно-кредитной политики и за это время экономика США не рухнет, позволили EURUSD сохранить устойчивость даже на фоне новых рекордов S&P 500. Срочный рынок сократил предполагаемые масштабы монетарной экспансии Федрезерва с 50 б.п. сразу после релиза данных по американской инфляции за апрель до 40 б.п. Гринбэк поднял голову. 

Кристофер Уоллер называет последний отчет по CPI удовлетворительным, однако считает, что потребуются еще 3-5 отчетов для старта снижения ставки по федеральным фондам в конце текущего года или в начале следующего. По мнению Goldman Sachs, ФРС будет удерживать стоимость заимствований на плато в течение длительного периода времени, и это на фоне смягчения денежно-кредитной политики другими ведущими центробанками мира позволит доллару США сохранить свою силу. Более того, Федрезерв даже может выполнить таргет по инфляции на фоне ослабления валют-конкурентов гринбэка.

«Ястребиная» риторика чиновников FOMC удерживает EURUSD в состоянии консолидации. Поддержку евро оказывает стремительное ралли S&P 500, свидетельствующее о высоком глобальном аппетите к риску, а также признаки восстановления экономики еврозоны. Она тягает каштаны из огня чужими руками – использует силу других, чтобы избавиться от собственной слабости. Действительно, профицит внешней торговли ЕС с США достиг рекордного максимума, а дефицит торговли товарами с Китаем – минимальной отметки почти за три года на фоне сильного спроса в крупнейших экономиках мира и Азии.

Динамика внешней торговли ЕС с США и Китаем

Источник: Financial Times.

«Быки» по EURUSD черпают силы из осознания, что расхождение денежно-кредитной политики ЕЦБ и ФРС не будет таким огромным, как предполагается. Срочный рынок рассчитывает на снижение ставки по федеральным фондам на 40 б.п, начиная с сентября, ставки по депозитам – на 65 б.п. с июня. При этом путь Европейского центробанка отнюдь не предопределен. Кристин Лагард продолжает придерживаться мантры, что все решения будут зависеть от данных. Глава Бундесбанка Йоахим Нагель предупреждает: если вслед за июнем ослабить денежно-кредитную политику еще и в июле, можно поставить крест на всех достижениях ЕЦБ в борьбе с инфляцией. 

Поклонники евро не спешат в атаку, так как опасаются «ястребиных комментариев протокола заседания FOMC 30 апреля – 1 мая. К тому моменту у ФРС не было данных по апрельским занятости и инфляции, а ускорение CPI и PCE в первом квартале вынуждало центробанк быть осторожным. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

Такая расстановка сил в преддверии выхода в свет важного отчета дает возможность попытаться реализовать стратегию ложного пробоя. Падение EURUSD ниже ключевой поддержки 1,083 с последующим возвращением выше в диапазон краткосрочной консолидации позволит купить евро против доллара США. Американские горки станут свидетельством слабости «медведей» по основной валютной паре.

Аналитика Litefinance