Доллар поставили на паузу. Прогноз EURUSD на неделю от 25.10.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Пике EURUSD не может длиться бесконечно долго

25 октября 2024 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Многие «медвежьи» факторы уже учтены в котировках EURUSD, что подталкивает продавцов к фиксации прибыли. В результате растут риски если не коррекции, то консолидации основной валютной пары. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Ключевые факты

Ралли индекса USD на 60% связано с Трамп-торговлей.

Экономика Германии не так плоха, как предполагалось.

Инсайд об ускорении ЕЦБ цикла снижения ставок может оказаться уткой.

EURUSD способна развить откат к 1,0865 и 1,0905.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Дональд Трамп еще не победил на президентских выборах в США, инсайд Reuters об ускорении цикла монетарной экспансии ЕЦБ может оказаться уткой, а экономика Германии не так безнадежна, как предполагалось. Эти аргументы позволили продавцам EURUSD начать фиксировать прибыль по шортам в преддверии таких важных событий как публикация данных по американской занятости и голосование за нового главу государства в Штатах. Евро сумел вернуться выше $1,0805, что усиливает риски если не коррекции, то консолидации.

Казалось бы, второй месяц подряд нахождения композитного PMI еврозоны ниже критической отметки 50 на фоне роста индекса менеджеров по закупкам США до 54,3 усилит разговоры об американской исключительности и дивергенции в экономическом росте. Тем более, что МВФ повысил прогнозы по Штатам, ухудшил их по еврозоне и заявил, что разрыв будет увеличиваться из-за разной производительности труда.

Однако инвесторы обратили внимание на позитивные сдвиги в экономике Германии. Немецкая деловая активность превысила прогнозы, и Deutsche Bank отметил, что промышленность не находится в свободном падении, а прогнозы правительства о рецессии могут и не сбыться.

Динамика деловой активности в Германии и Франции

Источник: Bloomberg.

Если ведущая экономика еврозоны подает признаки жизни, зачем ускорять цикл монетарной экспансии ЕЦБ? Йоахим Нагель утверждает, что центробанк не должен торопиться со снижением ставок. Пьер Вунш не понимает, почему в декабре должен обсуждаться вопрос их сокращения на 50 б.п. Мадис Мюллер не считает, что Европейский регулятор отстает от кривой. Габриэлю Махлуфу требуются очень плохие данные, чтобы он почувствовал необходимость прыжка.

За день до этого инсайд Reuters о готовности ЕЦБ ускорить цикл ослабления денежно-кредитной политики опустил котировки EURUSD ниже 1,08. Если это утка, не пора ли покупать евро? Стоимость хеджирования рисков снижения региональной валюты взлетела до максимальных отметок со времен выборов 2017 во Франции. Она выглядит завышенной.

Динамика стоимости хеджирования обесценения евро

Источник: Bloomberg.

Стоило Дональда Трампу начать лидировать в рейтингах кандидатов в президенты, как инвесторы сломя голову окунулись в Трамп-торговлю. По мнению Standard Chartered, она на 60% виновата в укреплении доллара США в октябре. Гринбэк намеревался отметиться лучшей месячной динамикой за два года. Однако республиканец еще не победил, это охладило пыл «медведей» по EURUSD.

Торговый план по EURUSD на неделю

На Forex имеет место процесс фиксации прибыли по шортам, что создает идеальные условия если не для отката, то для консолидации. Вероятнее всего, ралли EURUSD в направлении 1,0865 и 1,0905 будет использовано продавцами для наращивания коротких позиций. Увлекаться покупками от 1,0805, на мой взгляд, не стоит.

График цены EURUSD в реальном времени

Аналитика Litefinance