Главная → АНАЛИТИКА → Технический анализ

Золото XAU/USD 04.02.2026: анализ рынка и актуальные торговые сигналы для трейдеров

Сегодня в 11:51 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Золото в паре XAU/USD торгуется немного выше ключевой опорной зоны текущего года в районе 4700, оставаясь внутри среднесрочного восходящего тренда после обновления исторического максимума в области 5590 за тройскую унцию. Резкая коррекция, последовавшая за обновлением рекордов, стала следствием агрессивного закрытия перегруженных маржинальных позиций и частичной фиксации прибыли по длинным спекулятивным сделкам в драгоценных металлах.

Сильный импульс вниз в конце января совпал с пересмотром ожиданий по траектории денежно‑кредитной политики США после заявления президента Дональда Трампа о возможном назначении Кевина Уорша во главе ФРС уже в мае, что усилило ожидания более жёсткого курса и временно укрепило доллар. На этом фоне спот‑цена золота откатилась более чем на 10 % от пиковых значений выше 5,5 тыс. долларов за унцию, а серебро потеряло свыше 30 % от максимума в районе 121 доллара, показав одни из самых сильных однодневных распродаж за последние десятилетия. При этом инвестиционный спрос на физическое золото и серебро снизился заметно меньше, чем активность в деривативах, что указывает на доминирование фиксации прибыли, а не на массовый выход из защитных активов.

Дополнительным фактором давления стало ужесточение маржинальных требований на CME Group, что сократило доступное кредитное плечо по золотым фьючерсам и ускорило выбивание закредитованных позиций из рынка. После первичного шока котировки быстро отскочили: золото восстановилось более чем на 3 %, а серебро прибавило около 5 %, подтвердив, что глобальный бычий тренд сохраняется, а распродажа носила характер глубокой, но локальной коррекции.

Макрофактор: доходность US Treasuries и политика ФРС

Доходность 10‑летних казначейских облигаций США держится вблизи 4,28–4,29 %, обновляя локальные максимумы последних недель и отражая ожидания рынка относительно дальнейшего ужесточения монетарной политики под руководством потенциального нового главы ФРС Кевина Уорша. При этом на долговом рынке не наблюдается стремительного перераспределения капитала из золота в Treasuries, что говорит об устойчивом интересе инвесторов к металлам даже на фоне растущих ставок.

Рынок по‑прежнему рассматривает золото как ключевой защитный актив на случай усиления геополитических рисков, ускорения инфляции или усиления волатильности на фондовых площадках. На этом фоне краткосрочные коррекции используются крупными участниками для восстановления и наращивания длинных стратегических позиций по XAU/USD, а не для выхода из рынка.

Объёмы и позиционирование на фьючерсном рынке

Данные крупнейших товарных бирж подтверждают устойчивый интерес участников к золоту: резкое снижение цен не сопровождалось критическим падением объёмов. На пике распродажи фьючерсный открытый интерес по золоту превышал 580 тыс. контрактов, а опционный — около 150 тыс., тогда как к текущему моменту значения сократились лишь умеренно, оставаясь на повышенном уровне.

Такое поведение открытого интереса свидетельствует о том, что значительная часть инвесторов удерживает позиции, рассчитывая на продолжение глобального восходящего тренда. Коррекция, усиленная клирингом маржинальных позиций и повышением требований по обеспечению, выступила скорее «стряхиванием слабых рук», чем разворотом рынка.

Техническая картина: уровни поддержки и сопротивления

На дневном таймфрейме XAU/USD торгуется чуть выше нижней границы восходящего канала с ориентировочным диапазоном 4700–5500, сохраняя структуру серии более высоких минимумов и максимумов. Цена консолидируется над важной зоной поддержки 4820–4700, от которой ранее формировались сильные отскоки, что повышает значимость этих уровней для среднесрочных покупателей.

Технические индикаторы сохраняют устойчивый сигнал в пользу продолжения роста: быстрые скользящие средние «аллигатора» располагаются выше сигнальных линий, а гистограмма осциллятора демонстрирует формирование новых положительных баров над нулевой отметкой. Пока котировки удерживаются над 4820 и особенно над 4400, приоритет остаётся на стороне быков, а текущая волатильность рассматривается как фаза восстановительной коррекции в рамках доминирующего восходящего тренда.

Ключевые уровни на сегодня для XAU/USD:

Уровни поддержки: 4820.0, 4400.0.
Уровни сопротивления: 5170.0, 5590.0.

Торговые идеи и сценарии для трейдеров

Основной сценарий предполагает возобновление роста после уверенного закрепления цены выше сопротивления 5170, что откроет путь к повторному тесту исторического максимума в районе 5590. В рамках такого подхода приоритет отдается покупкам по отложенному ордеру Buy Stop с целевым ориентиром на отметке 5590 и защитным стоп‑лоссом у уровня 5000, с планируемым горизонтом удержания позиции 7 дней и более.

Альтернативный сценарий актуален в случае пробоя вниз поддержки 4820 и закрепления ниже этого рубежа, что станет сигналом для более глубокой коррекции к 4400. В таком случае целесообразно рассматривать короткие позиции через Sell Stop около 4819,5 с целями в области 4400 и стоп‑лоссом также в районе 5000, с учётом повышенной волатильности и необходимости строгого риск‑менеджмента.

Таблица торговых сценариев XAU/USD

Сценарий	Тип ордера	Вход, $	Take Profit, $	Stop Loss, $	Ключевые уровни
Основной бычий	Buy Stop	5170.5	5590.0	5000.0	4400.0, 4820.0, 5170.0, 5590.0
Альтернативный медвежий	Sell Stop	4819.5	4400.0	5000.0	4400.0, 4820.0, 5170.0, 5590.0

Важно: представленная информация носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, каждый трейдер принимает торговые решения с учётом собственного уровня риска и стратегии.